Le marché des options BTC et ETH entre dans une phase critique à l'approche de l'expiration mensuelle

Le premier trimestre 2026 commence avec un moment clé pour le marché des dérivés Bitcoin et Ethereum. Une vague massive d’expirations d’options est en attente, créant un tournant significatif pour le sentiment du marché et les stratégies des traders à travers l’écosystème.

Données sur les options des géants prêtes à expirer

Selon les données de BlockBeats, la période d’expiration mensuelle cette fois-ci implique un volume impressionnant de positions. Environ 91 000 contrats d’options BTC arriveront à échéance prochainement, avec une valeur nominale atteignant 7,6 milliards de dollars. Le ratio Put/Call pour BTC est de 0,48, tandis que le point de MAX Pain est enregistré à 90 000 $. Par ailleurs, le marché des options ETH montre un volume équivalent avec 435 000 contrats à expiration, représentant une valeur nominale de 1,19 milliard de dollars. Le ratio Put/Call pour ETH est plus élevé à 0,68, avec un point de MAX Pain à 3 000 $.

L’analyste de Greeks.live, Adam, note que ce moment marque la première expiration du mois après la clôture annuelle précédente, ces options représentant un quart du total des expirations programmées, avec près de 9 milliards de dollars d’exposition sur le marché. La caractéristique unique de cette expiration est la domination des options haussières, reflétant des attentes positives de la part d’une partie des traders malgré la turbulence.

Volatilité en forte hausse sous pression du marché

Les prix du BTC et de l’ETH ont chuté fortement depuis la période précédente, la panique refaisant surface parmi les participants du marché. Le marché a subi une pression continue depuis la baisse du quatrième trimestre de l’année dernière, mais certains niveaux restent des supports solides — 80 000 $ pour Bitcoin et 2 500 $ pour Ethereum — en tant que points d’ancrage importants.

Les données des instruments d’options indiquent une augmentation très perceptible de la volatilité implicite (IV). L’IV à long terme pour BTC atteint en moyenne environ 45 %, tandis que pour ETH, elle est à 60 %, atteignant les niveaux les plus élevés de l’année. Cette volatilité élevée reflète une incertitude accrue du marché et le besoin des traders de protéger leurs positions.

Stratégies des traders : conserver des liquidités et se défendre contre la baisse

Cette période se caractérise par un volume élevé de transactions et une proportion importante d’opérations actives, principalement motivées par le besoin de réajuster les positions. Les market makers et traders actifs maintiennent actuellement des réserves substantielles de cash, montrant leur préparation à effectuer des transactions de manière agressive. La demande la plus forte se concentre sur des stratégies de défense contre la baisse, indiquant que, bien que les options haussières dominent la structure des expirations, l’activité en temps réel est davantage axée sur la couverture contre le risque de downside.

Avec BTC à 70,45K $ et ETH à 2,07K $ selon les données récentes, la dynamique du marché des options sera un catalyseur clé pour déterminer la direction future. La façon dont ces expirations d’options influenceront la dynamique des prix dépendra de la manière dont les traders clôtureront et équilibreront leurs positions à l’approche de l’expiration.