Pourquoi le capital institutionnel façonne la transition énergétique : un guide des ETF d'énergie propre en 2025 et au-delà

Un changement fondamental est en cours sur les marchés mondiaux du capital. Des milliards de dollars sont redirigés vers les infrastructures énergétiques durables, avec 2025 marquant un point d’inflexion critique pour le marché des ETF d’énergie propre. Selon le dernier rapport Energy Transition Investment Trends de BloombergNEF (BNEF), le monde a investi un montant record de 2,3 trillions de dollars dans des initiatives d’énergie à faible émission de carbone en 2025, ce qui représente une augmentation de 8 % par rapport à l’année précédente. Cette réallocation de capitaux sans précédent a rendu les ETF d’énergie propre un véhicule de plus en plus attractif pour les investisseurs cherchant une exposition diversifiée à cette transformation structurelle, sans la complexité de la sélection de titres individuels.

L’ampleur de ce changement ne peut être sous-estimée. À elle seule, l’énergie renouvelable a absorbé 690 milliards de dollars de capitaux mondiaux en 2025, consolidant sa position en tant que pilier central de la transition énergétique. Ce qui rend ce moment particulièrement significatif, c’est l’émergence de nouveaux moteurs de demande — intelligence artificielle, développement des centres de données, préoccupations de sécurité énergétique — qui devraient soutenir l’élan des investissements jusqu’à la prochaine décennie. Pour les investisseurs envisageant d’entrer dans cet espace, comprendre ces tendances sous-jacentes devient essentiel.

La transition énergétique de plusieurs trillions de dollars : comprendre la vague d’investissement mondiale

Le chemin vers 2,3 trillions de dollars d’investissements dans l’énergie propre n’a pas été linéaire ni uniforme selon les régions. Alors que l’élan mondial semble irrésistible, les variations régionales racontent une histoire plus nuancée sur la véritable nature de la transition énergétique.

L’Amérique du Nord a connu une performance plus modérée en 2025. L’investissement américain a augmenté de 3,5 % pour atteindre 378 milliards de dollars — un rythme modeste comparé aux tendances historiques — car le secteur a été confronté à des vents contraires importants dus à des changements de politiques réglementaires. La reversal des incitations fiscales clés pour l’énergie propre lors du changement de politique à mi-année 2025, ainsi que l’annulation de permis majeurs pour l’éolien offshore, ont créé un environnement incertain pour les développeurs et investisseurs en énergie renouvelable.

La situation de la Chine a présenté un défi différent. Malgré son statut de plus grand investisseur mondial dans la transition énergétique avec 800 milliards de dollars de dépenses annuelles, le pays a connu sa première baisse de financement dans l’énergie renouvelable depuis 2013. De nouvelles réglementations du marché de l’électricité ont introduit une volatilité des prix qui a dissuadé la participation des développeurs, révélant à quel point les cadres politiques peuvent rapidement remodeler les schémas d’allocation du capital.

Cependant, ces ralentissements régionaux ont été largement compensés par une croissance accélérée ailleurs. L’Union européenne a enregistré une hausse de 18 % des investissements, tandis que l’Inde a réalisé une croissance de 15 %. Plus notable encore, la région Asie-Pacifique a représenté 47 % de l’investissement mondial dans l’énergie propre, consolidant sa position en tant que principal moteur de croissance de la transition énergétique. Cette diversification géographique souligne une réalité cruciale : la transition énergétique est devenue un mouvement véritablement mondial, ne dépendant plus des cycles politiques ou des administrations d’une seule région.

L’élan futur : ce qui devrait alimenter la prochaine vague d’investissements dans l’énergie propre

La trajectoire d’investissement observée en 2025 n’est pas anomalie — elle reflète des forces structurelles plus profondes qui devraient s’intensifier. L’Agence Internationale de l’Énergie (AIE) a prévu dans son évaluation de 2025 que la capacité mondiale de production d’énergie renouvelable doublerait d’ici 2030, ajoutant environ 4 600 gigawatts de nouvelle capacité. Une telle expansion nécessiterait un déploiement soutenu de capitaux à grande échelle.

Les analystes de BNEF estiment que l’investissement annuel moyen dans les initiatives de transition énergétique doit atteindre 2,9 trillions de dollars au cours des cinq prochaines années pour rester en phase avec les engagements climatiques mondiaux. Cette projection souligne que les niveaux d’investissement records de 2025 constituent une base de référence, et non un sommet.

Deux catalyseurs principaux devraient soutenir cette poussée d’investissement. D’abord, la sécurité énergétique est devenue une priorité stratégique pour les nations du monde entier. La volonté de développer la production renouvelable nationale, de moderniser les infrastructures du réseau, d’améliorer les capacités de stockage d’énergie et de construire des systèmes de distribution résilients continue d’attirer des capitaux importants. Ensuite, et de plus en plus significatif, la demande explosive d’électricité propre, alimentée par l’intelligence artificielle et l’expansion des centres de données hyperscale, joue un rôle clé. Le secteur des centres de données seul devrait générer environ un demi-trillion de dollars d’investissement annuel, créant une clientèle de référence pour une production d’électricité fiable et décarbonée.

Ces dynamiques positionnent les entreprises de toute la chaîne de valeur de la transition énergétique — des développeurs d’énergie renouvelable et fabricants d’équipements aux opérateurs de réseau, innovateurs en stockage d’énergie, producteurs de véhicules électriques et fournisseurs de technologies propres — comme bénéficiaires de vents favorables à l’investissement sur plusieurs années.

Évaluer les ETF d’énergie propre : une alternative stratégique à la sélection de titres individuels

Pour les investisseurs qui ne souhaitent pas effectuer de recherches approfondies et sélectionner des entreprises individuelles, les ETF d’énergie propre offrent une solution pratique. Ces fonds offrent une diversification instantanée à travers plusieurs sous-secteurs de la transition énergétique : production d’énergie renouvelable, modernisation du réseau, systèmes de stockage d’énergie et transports électrifiés. Plutôt que de miser sur quelques titres concentrés, les investisseurs obtiennent une exposition à des dizaines d’entreprises simultanément, réduisant ainsi le risque lié à une seule société.

iShares Global Clean Energy ETF (ICLN)

L’ICLN représente l’une des entrées les plus générales dans l’univers de l’énergie propre, gérant 2,17 milliards de dollars d’actifs nets avec une exposition à 102 entreprises du secteur de la production renouvelable. Les trois plus grandes positions du fonds illustrent la diversification du portefeuille : Bloom Energy (10,91 %), un fabricant de piles à combustible ; Nextpower (9,63 %), spécialisé dans les systèmes de suivi solaire intelligents ; et First Solar (FSLR), un leader dans la fabrication de panneaux solaires sans silicium. Le fonds a apprécié 66,8 % au cours des douze derniers mois. Avec un ratio de dépenses annuel de 39 points de base, l’ICLN reste compétitif, et son volume de négociation de 4,69 millions d’actions indique une liquidité robuste pour les investisseurs souhaitant entrer ou sortir.

ALPS Clean Energy ETF (ACES)

L’ACES cible des entreprises du secteur de l’énergie propre aux États-Unis et au Canada, avec 122,9 millions de dollars d’actifs nets et une approche de portefeuille plus concentrée. Ses principales positions incluent Albemarle Corp (ALB) à 6,60 %, un fournisseur clé de lithium pour le stockage d’énergie ; Nextpower à 5,94 % ; et Enphase Energy (ENPH) à 5,80 %, qui fabrique des onduleurs solaires distribués et des logiciels de gestion de l’énergie. L’ACES a délivré une appréciation de 44,3 % sur les douze mois précédents. Son ratio de dépenses de 55 points de base est légèrement supérieur, mais son volume quotidien de 0,08 million d’actions suggère une liquidité de négociation inférieure à celle de concurrents plus importants.

Invesco WilderHill Clean Energy ETF (PBW)

Le PBW adopte une approche axée sur la croissance, avec 784,4 millions de dollars d’actifs et une exposition à 63 entreprises cotées aux États-Unis œuvrant pour des solutions énergétiques plus propres. Les principales positions incluent Bloom Energy (2,41 %), Lithium Argentina (LAR) à 2,22 %, un producteur significatif de lithium, et Lifezone Metals (LZM) à 2,11 %, qui utilise des procédés métallurgiques à faible émission de carbone propriétaires. Le PBW a affiché la meilleure performance sur un an parmi les fonds examinés, avec une hausse de 82,8 %. Avec des frais de 64 points de base et un volume quotidien de 0,71 million d’actions, le PBW équilibre coût raisonnable et liquidité acceptable.

SPDR S&P Kensho Clean Power ETF (CNRG)

Le CNRG se concentre sur des entreprises innovantes qui font progresser la technologie de l’énergie propre dans les secteurs solaire, éolien, géothermique et hydroélectrique, avec 215,3 millions de dollars d’actifs sous gestion et une exposition à 43 titres. Les trois principales positions sont Bloom Energy (4,08 %), T1 Energy (TE) à 3,85 %, un fournisseur de solutions énergétiques, et Nextpower à 3,35 %. Le CNRG a apprécié 67,3 % sur la période de douze mois. Avec 45 points de base de frais, sa structure tarifaire est attractive, bien que son volume quotidien de 0,01 million d’actions représente l’activité de négociation la plus faible parmi les quatre fonds analysés.

Faire votre choix : considérations pour la sélection d’un ETF d’énergie propre

Choisir parmi les ETF d’énergie propre nécessite d’évaluer plusieurs dimensions. Les ratios de dépenses varient de 39 à 64 points de base par an — des différences qui s’accumulent considérablement sur plusieurs décennies d’investissement. Le volume de négociation influence la qualité de l’exécution ; des volumes plus importants signifient des spreads bid-ask plus serrés et une gestion plus facile des positions. La composition du portefeuille varie de manière significative, certains fonds mettant l’accent sur la production d’énergie renouvelable, d’autres intégrant des acteurs plus larges de la technologie propre.

La transition énergétique demeure l’un des récits d’investissement majeurs de cette décennie. Qu’elle soit abordée via des titres individuels ou par le biais de véhicules diversifiés comme les ETF d’énergie propre, le déploiement de capitaux dans cette transformation structurelle offre une exposition à des tendances de croissance puissantes, soutenues par la politique, l’innovation technologique et, de plus en plus, par les impératifs de sécurité énergétique.