Quand cette action d'IA négligée en plein essor finally-t-elle enfin connaître son moment ?

La montée en puissance de l’investissement dans l’intelligence artificielle est en train de transformer des industries entières, mais les véritables bénéficiaires pourraient ne pas être ceux que l’on pense. Alors que tout le monde se concentre sur les unités de traitement graphique et les plateformes d’IA de haut profil, il existe une couche critique de l’infrastructure qui attire rarement l’attention : les composants semi-conducteurs qui assurent le bon fonctionnement de ces systèmes en toute sécurité et efficacité. Texas Instruments (NASDAQ : TXN) fabrique des dizaines de milliers de ces puces analogiques essentielles mais invisibles qui alimentent tout, des centres de données aux véhicules autonomes. Depuis des années, cette entreprise est décalée par rapport au marché plus large. Mais plusieurs facteurs suggèrent que Texas Instruments pourrait enfin émerger comme une véritable action à fort potentiel dans les mois à venir.

L’Énigme : Pourquoi Texas Instruments a manqué le rallye de l’IA

Texas Instruments n’a pas toujours été aussi discret. De 2009 à 2021, l’entreprise a été un constructeur de richesse exceptionnel pour ses actionnaires, avec un rendement de 1 110 % contre 427,7 % pour le S&P 500. Le rendement du dividende d’environ 3 % a encore rendu l’offre plus attractive. Cependant, l’industrie des semi-conducteurs évolue par cycles, et l’entreprise a rencontré des vents contraires importants à partir de 2022.

Le secteur automobile — historiquement un moteur majeur de revenus pour les composants analogiques et capteurs de Texas Instruments — s’est contracté fortement alors que les chaînes d’approvisionnement post-pandémie se sont normalisées. Ce ralentissement a rippleé dans les résultats financiers de l’entreprise. Alors qu’une reprise commençait à se dessiner en 2025, des préoccupations géopolitiques concernant les tarifs sur l’électronique fabriquée à l’étranger ont freiné l’enthousiasme du marché et prolongé le calendrier de la reprise. Les investisseurs, déçus par la sous-performance de l’entreprise par rapport à l’engouement pour l’IA, ont en grande partie laissé tomber Texas Instruments au profit d’opportunités plus tendance.

Le défi ne résidait pas dans les fondamentaux — c’était une question de perception. Les composants de l’entreprise restaient aussi cruciaux que jamais ; le récit s’était simplement déplacé ailleurs.

Le Catalyseur : Pourquoi cela pourrait être différent maintenant

Qu’est-ce qui a changé récemment ? La demande pour une infrastructure compatible IA s’accélère plus vite que la plupart ne l’avaient anticipé. En regardant vers 2026, l’investissement en capital dans l’IA devrait connaître une croissance substantielle, ce qui profite directement à Texas Instruments à travers plusieurs canaux de croissance : centres de données, développement de véhicules autonomes, robotique et automatisation industrielle.

Les chiffres racontent l’histoire. Au cours des neuf premiers mois de 2025, Texas Instruments a enregistré une croissance de 50 % de ses revenus d’une année sur l’autre dans sa division centres de données seulement. La direction a clairement vu une opportunité dans son cours de bourse déprimé, en engageant 1,6 milliard de dollars pour des rachats d’actions et en prolongeant le dividende pour 22 années consécutives. Ces actions témoignent de leur confiance dans la trajectoire de l’entreprise.

L’action a déjà réagi, gagnant près de 10 % en 2026 jusqu’à présent — un signe que les investisseurs patients et les acheteurs institutionnels commencent à reconnaître la position de l’entreprise au cœur de la chaîne d’approvisionnement de l’IA. Pour une entreprise de cette taille, ce genre de momentum suggère que le marché n’a fait qu’effleurer ce qui est possible.

Évaluer le cas d’investissement

Avant de prendre une décision, considérez le parcours d’autres opportunités liées à l’IA. Nvidia, lorsqu’elle a été ajoutée à la liste Motley Fool Stock Advisor le 15 avril 2005, aurait généré un rendement de 1 133 229 $ sur un investissement de 1 000 $. Netflix, recommandée le 17 décembre 2004, aurait transformé ces mêmes 1 000 $ en 482 451 $. Le portefeuille Stock Advisor de Motley Fool a en moyenne un rendement de 968 %, contre 197 % pour le S&P 500.

Cela dit, Texas Instruments ne figure pas dans la dernière liste des 10 meilleures actions de Motley Fool Stock Advisor — ce qui suggère que l’équipe d’analystes voit de meilleures opportunités ailleurs. Le potentiel de croissance est réel, mais le paysage concurrentiel l’est aussi. Les investisseurs doivent peser la solidité fondamentale de l’entreprise, son exposition à l’accélération des investissements dans l’IA, et son dividende attrayant face aux nombreuses autres options intéressantes du marché.

Pour les investisseurs cherchant une exposition à l’infrastructure moins glamour mais essentielle de l’intelligence artificielle, Texas Instruments présente une thèse convaincante. L’entreprise possède les bons composants, le bon timing de marché, et les bons vents financiers. La réalisation complète de ce potentiel dépendra de l’exécution et des conditions économiques plus larges. Mais la configuration pour un véritable moment de croissance explosive est indéniablement en place.