Deux super-héros du marché à conserver à long terme : Nvidia et MercadoLibre en tête de file

Lorsqu’il s’agit de bâtir une richesse durable grâce aux investissements en actions, la plupart des actifs rencontrent des vents contraires. Pourtant, certaines entreprises possèdent des qualités qui les distinguent. Ces acteurs majeurs du marché démontrent une capacité de résistance—considérez-les comme les super-héros du monde de l’action, montrant une véritable résistance à tout déraillement. Les deux entreprises décrites ici illustrent le type d’actions qu’il vaut la peine de conserver indéfiniment dans un portefeuille diversifié.

Qu’est-ce qui distingue ces titans des performers ordinaires ? Ils partagent plusieurs traits déterminants : des avantages concurrentiels durables, notamment une forte reconnaissance de marque et des coûts de changement élevés pour les clients, ainsi que l’optionnalité—la flexibilité de pivoter vers de nouvelles sources de revenus rentables. Les deux ont démontré des trajectoires de croissance remarquables, disposent encore d’une marge d’expansion substantielle, et—peut-être le plus convaincant—maintiennent des valorisations raisonnables malgré leur importance sur le marché.

Nvidia : Un géant GPU implacable conçu pour rester fort

Nvidia (NASDAQ : NVDA) domine le paysage mondial des semi-conducteurs, récemment évalué à environ 4,6 trillions de dollars en capitalisation boursière. Ce positionnement n’est pas le fruit du hasard. L’entreprise a connu une métamorphose remarquable, passant de la domination des puces pour jeux vidéo à devenir le moteur central alimentant l’infrastructure d’intelligence artificielle dans le monde entier.

Initialement reconnue pour ses processeurs graphiques grand public, Nvidia a pivoté de manière décisive vers la fabrication de GPU pour centres de données—les processeurs spécialisés qui entraînent et infèrent des modèles d’IA à grande échelle. Un analyste visionnaire prévoit que Nvidia pourrait atteindre une valorisation de 10 trillions de dollars d’ici 2030, notamment si l’entreprise parvient à s’étendre avec succès au-delà du silicon pur vers des solutions logicielles et des infrastructures réseau, créant ainsi un écosystème d’IA verticalement intégré.

Le tableau financier renforce cette narration optimiste. Au troisième trimestre, Nvidia a enregistré une croissance de 62 % de son chiffre d’affaires par rapport à l’année précédente, avec un bénéfice net en hausse de 65 %—un témoignage à la fois de la demande du marché et de l’efficacité opérationnelle. Tout aussi notable, l’action affiche un ratio cours/bénéfice (forward P/E) de 24, bien en dessous de sa moyenne sur cinq ans de 37, ce qui suggère qu’elle reste attrayante pour les investisseurs disciplinés cherchant une exposition aux mégatendances de l’infrastructure IA.

Comprendre les avantages structurels de Nvidia

La résilience de Nvidia provient de ses avantages en forme de fossé. La société a établi des coûts de changement si élevés que remplacer son architecture GPU demande un effort et un investissement extraordinaires. Les centres de données, qui utilisent déjà les puces Nvidia, rencontrent une friction immense pour migrer vers des concurrents. Cela crée une position concurrentielle durable qui justifie une détention à long terme.

De plus, la prolifération anticipée des centres de données dans le monde—une tendance à peine commencée—place Nvidia comme un bénéficiaire fondamental. Chaque nouvelle installation, chaque déploiement de charge de travail IA, stimule une demande supplémentaire pour ses processeurs. Ce vent de face structurel suggère que l’entreprise est encore en début de trajectoire de croissance, malgré sa domination déjà imposante sur le marché.

MercadoLibre : Domination incontestée en Amérique Latine

MercadoLibre (NASDAQ : MELI) représente une opportunité fondamentalement différente mais tout aussi captivante. Avec une valeur de marché récente de 116 milliards de dollars, ce titan latino-américain opère dans 18 pays, fonctionnant à la fois comme une marketplace à la Amazon et comme un fournisseur de services financiers à la PayPal.

L’écosystème de l’entreprise couvre tout le spectre du commerce numérique : vente en ligne, publicité classée, crédit, produits d’assurance, services de transfert d’argent, comptes d’épargne et traitement des paiements. Ce positionnement diversifié crée plusieurs sources de revenus et réduit la dépendance à un seul produit.

Les métriques utilisateur racontent une histoire convaincante. MercadoLibre sert 77 millions d’acheteurs actifs uniques ainsi que 72 millions d’utilisateurs actifs mensuels de services fintech—les deux cohortes en croissance de plus de 25 % par an. Les résultats financiers reflètent cette dynamique : le chiffre d’affaires net du troisième trimestre a augmenté de 39 % en glissement annuel, tout en maintenant une marge bénéficiaire nette de 5,7 %, un indicateur sain de levier opérationnel.

La grande marge de manœuvre à venir

Ce qui rend MercadoLibre particulièrement attrayant pour une détention à long terme, c’est l’opportunité d’expansion à venir. La pénétration du commerce électronique en Amérique Latine n’était récemment que de 15 %—un chiffre bien inférieur aux niveaux de saturation des marchés développés dépassant 40 %. Cet écart représente une marge de croissance extraordinaire. À mesure que l’infrastructure des paiements numériques se développe, que les réseaux logistiques se renforcent, et que l’adoption par les consommateurs s’accélère, MercadoLibre est positionnée pour capter des bénéfices disproportionnés.

À l’image de Nvidia, l’action MercadoLibre se négocie à des valorisations attractives. Le ratio P/E forward est de 31, bien en dessous de la moyenne sur cinq ans de 64, ce qui suggère que le marché n’a pas encore pleinement intégré le potentiel de la plateforme dans la région.

Pourquoi la position à long terme dans un portefeuille est importante

Construire une richesse par le biais des actions exige conviction et patience. Les super-héros du marché—des entreprises comme Nvidia et MercadoLibre qui possèdent des avantages structurels, des voies de croissance claires, et des valorisations raisonnables—méritent d’être conservées, non échangées. Les deux entreprises démontrent les caractéristiques d’entreprises à posséder pendant des décennies : positions dominantes, opportunités d’expansion, fossés concurrentiels, et l’option d’évolution de leurs modèles commerciaux.

Le précédent historique renforce cette philosophie de détention. Netflix, recommandé en décembre 2004 au niveau Stock Advisor, aurait transformé un investissement de 1 000 $ en 450 256 $. Nvidia elle-même, recommandée en avril 2005, aurait fait croître une position similaire de 1 000 $ à 1 171 666 $. Ce ne sont pas des aberrations—le rendement à long terme moyen de Stock Advisor atteint 942 %, une différence écrasante par rapport aux 196 % de performance du S&P 500.

La leçon reste claire : conservez les gagnants composés, conservez les leaders du marché, et conservez les entreprises qui transforment des industries entières. Nvidia et MercadoLibre illustrent parfaitement cette thèse de détention pour les investisseurs sérieux et patients bâtissant une richesse durable.

Données au 31 janvier 2026