La croissance exponentielle de l'IA : quand les investissements commencent vraiment à prospérer dans le nouveau cycle économique

L’inizio d’une ère transformative pour le capital mondial

Les investissements dans l’intelligence artificielle atteignent une étape critique. Selon les prévisions des analystes de marché, les dépenses au cours des vingt-quatre prochains mois dépasseront celles de la décennie précédente. Il ne s’agit pas d’une bulle spéculative, mais du lancement concret de ce que les experts appellent la “quatrième révolution industrielle”. Contrairement aux vagues technologiques précédentes, le capital est dirigé vers des infrastructures tangibles : migrations cloud, projets nationaux de renforcement de l’IA, production avancée de semi-conducteurs et modernisation des logiciels d’entreprise.

Les données macroéconomiques confirment cette tendance : 63 % de la croissance économique récente des États-Unis est attribuable aux investissements liés à l’IA. Sans cette dépense, l’économie américaine serait nettement plus faible. La recherche de Gartner estime que la dépense mondiale totale pour l’IA – infrastructures, logiciels, matériel et services inclus – atteindra 2 trillions de dollars d’ici 2026.

Une fenêtre historique pour identifier les véritables gagnants

Alors que l’attention publique reste concentrée sur des géants comme NVIDIA, Microsoft, Amazon et Google, les opportunités les plus significatives se cachent ailleurs dans le paysage de l’IA. Les entreprises de cybersécurité comme CrowdStrike et Palo Alto prospèrent dans un contexte où les menaces informatiques se multiplient parallèlement aux défenses. Les fournisseurs d’infrastructures comme Vertiv et Akamai, bien que moins visibles, jouent un rôle crucial dans l’alimentation et le refroidissement des centres de données mondiaux. Le secteur des logiciels d’entreprise, moins apparent mais fondamental, constitue le substrat sur lequel repose l’économie future guidée par l’IA.

Cette deuxième, troisième et quatrième génération de bénéficiaires du boom de l’intelligence artificielle offre des rendements potentiels supérieurs à la moyenne. La position de leader de NVIDIA dans la fabrication de GPU a défini le paradigme du calcul IA ; les progrès de Tesla en autonomie et robotique s’alignent avec des systèmes intégrés ; la transition stratégique de Palantir vers le logiciel d’entreprise a validé la capacité à reconnaître des transformations à long terme sur le marché.

Rivalité géopolitique et contrôle des semi-conducteurs

Les États-Unis et la Chine accélèrent significativement leurs investissements en puissance de calcul, semi-conducteurs de nouvelle génération et secteurs pilotés par l’IA. Cette compétition stratégique souligne l’importance vitale des fabricants d’infrastructures et des plateformes logicielles de classe entreprise. En décembre récent, le président Trump a autorisé NVIDIA à distribuer ses puces H200 – deuxième en avancée technologique – à des clients sélectionnés en Chine, avec une part réservée aux agences gouvernementales américaines pour protéger les intérêts nationaux.

La chaîne d’approvisionnement des semi-conducteurs, sur laquelle des entreprises comme TSMC, ASML et Intel maintiennent des positions stratégiques, reste le goulet d’étranglement critique pour l’expansion mondiale de l’IA. Les fabricants de puces et les sociétés de logiciels ne sont pas alternatifs, mais complémentaires dans la détermination du rythme d’adoption de l’intelligence artificielle mondiale.

CrowdStrike : protéger le nouvel ordre économique

CrowdStrike représente l’un des principaux bénéficiaires de la convergence entre IA et cybersécurité. Avec un patrimoine estimé à 150 milliards de dollars exposé aux menaces émergentes, les organisations recherchent de plus en plus des centres opérationnels de sécurité sophistiqués. La plateforme Charlotte AI de l’entreprise, soutenue par AgentWorks, renforce sa position concurrentielle dans le secteur.

Les acquisitions stratégiques récentes d’Onum et Pangea, la scalabilité de Falcon Flex et l’obtention de la certification FedRAMP High pour Charlotte AI positionnent CrowdStrike pour une expansion significative dans le secteur public et sur les marchés internationaux. Au 1er décembre, la note Outperform a été confirmée avec un objectif de prix à douze mois de 600 dollars, contre un prix actuel de 509,16 dollars.

Palantir : de logiciel spécialisé à pilier de l’IA d’entreprise

La trajectoire de Palantir illustre comment reconnaître les véritables gagnants générationnels. Lorsqu’elle a été initialement cotée à environ 10 dollars par action, beaucoup la considéraient principalement comme une entreprise dépendante des contrats gouvernementaux. Une analyse plus approfondie révélait cependant une évolution silencieuse vers le secteur de l’entreprise avec des changements stratégiques que Wall Street n’avait pas encore pleinement intégrés dans les évaluations.

En juillet 2023, une couverture avec une note Outperform et un objectif de 25 dollars a été lancée – plus de 50 % supérieur au prix précédent de 16,15 dollars. Avec la progression continue des capacités IA de Palantir, les objectifs ont été par la suite augmentés. Aujourd’hui, l’action se négocie près de 180 dollars, validant pleinement la thèse de croissance et illustrant comment la détection précoce de tendances transformatrices peut générer des rendements exceptionnels avant que le marché plus large ne les reconnaisse.

Encore à ses débuts dans la révolution

Selon les analystes les plus expérimentés, nous sommes encore en 1996 de la révolution de l’IA, et non en 1999. Cela signifie que bien que les sentiments du marché puissent fluctuer, la dynamique sous-jacente reste robuste. La courbe d’adoption est encore à ses débuts, avec des milliards de milliards de dollars d’infrastructures encore à construire et à déployer mondialement. Certains contrarians, comme ceux qui ont parié contre les géants de la technologie, pourraient manquer de vision pour reconnaître l’ampleur réelle de cette transformation économique structurelle.