Voici pourquoi le Bitcoin suivra la nouvelle hausse des prix de l'or et de l'argent

Source : CryptoNewsNet Titre original : Voici pourquoi le Bitcoin suivra la nouvelle hausse des prix de l’or et de l’argent Lien original : L’or et l’argent ont atteint de nouveaux sommets historiques cette semaine, créant un écart financier qui prépare le terrain pour un éventuel rallye de rattrapage du Bitcoin.

Selon les données du Gold Price, l’or a atteint un sommet historique de plus de 4 600 $, avec des experts du secteur prédisant une hausse au-dessus de 5 000 $. En même temps, l’argent a dépassé 90 $, et sa capitalisation boursière a franchi $5 trillions pour la première fois.

Les analystes du marché ont noté que ces mouvements de prix des métaux précieux reflètent une domination des “actifs tangibles”, les investisseurs fuyant les risques liés à la dette souveraine dans un contexte d’incertitude macroéconomique mondiale croissante.

Compte tenu de cela, le Bitcoin, largement considéré comme “l’or numérique”, a également bien commencé, dépassant 95 000 $ pour la première fois cette année au cours des dernières 24 heures.

Cependant, sa progression a été plus modérée que celle des métaux précieux.

Pour certains observateurs, ce retard est moins un signe d’alerte qu’une rotation familière. Leur point de vue est que le Bitcoin a tendance à suivre la dynamique des actifs tangibles avec un délai, et qu’un mélange de signaux temporels et de flux institutionnels pourrait le pousser vers des prix à six chiffres.

Le Bitcoin accuse un retard par rapport à l’or

L’argument technique principal en faveur d’un rallye imminent du Bitcoin repose sur des preuves statistiques que les prix de l’or agissent comme un indicateur avancé pour le marché des cryptomonnaies.

André Dragosch, responsable de la recherche chez Bitwise Europe, a souligné une corrélation spécifique suggérant que le rallye actuel des métaux signale efficacement un mouvement ultérieur dans les actifs numériques.

Sa position se concentre sur le concept de “Rotation Or vers Bitcoin”, un scénario qu’il affirme rester fermement en jeu dans la trajectoire actuelle du marché.

Dragosch, utilisant des tests de causalité de Granger, a indiqué que l’or tend à précéder le Bitcoin d’environ quatre à sept mois.

Cette période de retard implique que le capital institutionnel qui afflue vers l’or en tant que valeur refuge finit par se tourner vers le Bitcoin lorsque l’appétit pour le risque s’ajuste dans le cadre des actifs tangibles.

Des données supplémentaires de l’analyste Bitcoin Sminston With confirment son point de vue.

Selon With, les données historiques révèlent un schéma récurrent selon lequel les phases haussières de l’or précèdent les ruptures du Bitcoin.

Il a souligné que la configuration technique actuelle montre que l’or entre dans une phase de découverte de prix verticale, tandis que le Bitcoin reste dans les premiers stades d’un changement correspondant.

Cette divergence s’aligne avec la thèse de rotation de Dragosch et suggère que le mouvement explosif de l’or est actuellement en train de “charger” le ressort pour le marché des cryptomonnaies.

Si la tendance à la diminution des délais de retard se poursuit, la fenêtre pour que le Bitcoin comble l’écart de valorisation sera probablement plus courte que lors des cycles précédents, validant l’urgence observée dans les flux institutionnels récents.

Stratégies ETF

Au-delà des corrélations statistiques, le tableau fondamental pour le Bitcoin soutient la thèse d’une rupture imminente.

Matt Hougan, directeur des investissements chez Bitwise, remet en question la narration populaire selon laquelle le pic de l’or en 2025 aurait été une réaction soudaine à une demande immédiate. Il soutient plutôt que la découverte des prix était une fonction de l’épuisement de l’offre qui s’est déroulée sur plusieurs années.

Selon lui, le catalyseur de la course moderne à l’or a commencé en 2022 lorsque l’achat d’or par les banques centrales a explosé, passant d’environ 500 tonnes à 1 000 tonnes par an suite à la saisie par les États-Unis des dépôts du Trésor russe.

Il a souligné que ces achats ont fondamentalement déséquilibré l’offre et la demande, mais que le prix n’a pas immédiatement reflété ce changement. Pendant cette période, le prix de l’or n’a augmenté que de 2 % en 2022, 13 % en 2023, et 27 % en 2024.

Ce n’est qu’en 2025 que les prix de l’or ont connu une hausse parabole, augmentant de 65 %. Hougan explique que la demande massive initiale des banques centrales a été satisfaite par les détenteurs existants, prêts à vendre leur or. Ainsi, la valeur de l’or n’a explosé qu’après que ces vendeurs ont finalement “épuisé leur stock”.

Hougan applique ce cadre exact à l’état actuel du marché du Bitcoin. Depuis l’introduction des ETF spot américains en janvier 2024, ils ont constamment acheté plus de 100 % de la nouvelle offre de Bitcoin émise par le réseau.

Cependant, le prix de la cryptomonnaie phare n’est pas encore devenu vertical, car les détenteurs existants ont été disposés à vendre dans le cadre de l’accumulation agressive par l’ETF. En effet, les détenteurs à long terme de Bitcoin ont été parmi les plus gros vendeurs de l’actif principal au cours de l’année écoulée.

Compte tenu de cela, Hougan soutient que le prix du BTC augmentera lorsque l’offre de vendeurs disposés à vendre sera finalement épuisée, comme cela s’est produit sur le marché de l’or.

Lorsque ce point d’épuisement sera atteint, le décalage entre l’offre et la demande forcera probablement une revalorisation parabole similaire à celle de l’or en 2025.

Facteurs macro et crise de la Fed

Par ailleurs, le catalyseur de la hausse de l’or et de l’argent fournit d’autres preuves que le Bitcoin suivra le mouvement. Le marché des métaux a réagi à une épreuve sévère de confiance dans l’indépendance de la Réserve fédérale américaine.

Des rapports sur des enquêtes criminelles concernant la direction de la Réserve fédérale ont secoué la confiance dans la stabilité du dollar et la neutralité de la politique monétaire. Cette incertitude a poussé le capital mondial vers des actifs à l’abri des interférences politiques.

L’or sert de principal refuge en période de crise, réagissant immédiatement aux nouvelles. Le Bitcoin, souvent considéré comme un “refuge à risque”, réagit généralement avec un délai, les investisseurs sécurisant d’abord leurs positions défensives en lingots avant d’allouer des fonds aux réserves de valeur numériques.

Ainsi, cette “prime de confiance” qui fait actuellement grimper l’or à 4 600 $ est le même moteur fondamental qui soutient le cas d’investissement pour le Bitcoin.

Une fois le choc initial des nouvelles de la Fed absorbé, le marché devrait rechercher des actifs présentant une rareté et une indépendance similaires, mais avec un potentiel de hausse plus élevé. Le Bitcoin correspond parfaitement à ce profil, offrant une couverture convex contre les risques souverains élevés qui secouent actuellement les marchés traditionnels.

Prédiction du prix du Bitcoin

Les investisseurs en Bitcoin qui regardent vers l’avenir ont identifié des niveaux de prix spécifiques pouvant agir comme catalyseurs pour le rattrapage.

Sur le marché des options, cette position a évolué, mais elle indique toujours un marché axé sur des points de rupture à la hausse.

Les données de Deribit montrent que les traders de BTC ont construit une exposition haussière via des options d’achat avec des échéances à court terme, notamment des calls à 98 000 $ du 30 janv., et des calls à 100 000 $ en février.

Cette semaine, une partie de cet optimisme à court terme a été retirée. Cependant, certains anciens calls à 100 000 $ de janvier ont été reportés en mars à 125 000 $, ce qui indique que certains traders maintiennent leur vision haussière mais lui donnent plus de temps et visent plus haut.

Ces paris pourraient créer ce que les traders appellent un “aimant gamma”. À mesure que le prix spot du Bitcoin approche de ce niveau, les teneurs de marché qui ont vendu des options sont contraints d’acheter l’actif sous-jacent pour couvrir leur exposition.

Cette pression d’achat peut créer une boucle de rétroaction qui pousse les prix rapidement à la hausse, dépassant parfois les cibles fondamentales.

Si la corrélation avec l’or se maintient et que le délai de quatre à sept mois se résout comme le suggère Dragosch, les analystes pensent que le Bitcoin vise une fourchette de 120 000 à 130 000 $ à court terme.

Cela représenterait une hausse en pourcentage similaire aux mouvements récents de l’argent, qui tend à surperformer l’or lors des dernières phases d’un rallye haussier d’actifs tangibles.