Le capital institutionnel reshape le marché des dérivés de crypto-monnaies : les options prêtes à une croissance explosive

Le paysage des dérivés cryptographiques subit une transformation majeure, avec les options qui émergent comme un moteur de croissance principal. Actuellement, le segment des options ne représente que 2,8 % du marché total des dérivés, offrant une opportunité d’expansion de 97 % pour les traders et investisseurs à la recherche d’instruments de trading alternatifs.

Le catalyseur institutionnel

Le tournant est arrivé avec l’approbation en janvier 2024 des ETF Bitcoin au comptant, qui a accéléré la participation institutionnelle dans le trading d’actifs numériques. Cet afflux de capitaux professionnels a fondamentalement modifié la dynamique du marché. Deribit, une plateforme de dérivés de premier plan, a vu sa part d’activité institutionnelle passer de 80 % à 85 % au cours des trois dernières années, un indicateur clair de la façon dont les acteurs de la finance traditionnelle reshaping l’espace des dérivés de coins.

Compression de la volatilité et maturation du marché

L’un des changements les plus visibles est la baisse de la volatilité dans l’écosystème des coins du marché. L’indice de volatilité Bitcoin (BTC DVOL) de Deribit est resté en dessous de la barre des 100 depuis 2022, reflétant un environnement de trading plus stabilisé, alimenté par les pratiques de gestion des risques institutionnels. Cette compression crée à la fois des défis pour les traders de volatilité et des opportunités pour des stratégies d’options sophistiquées.

Pourquoi les options sont prêtes à croître

Contrairement aux futures, qui dominent le trading actuel des dérivés, les options restent à un stade embryonnaire dans le marché crypto. Les marchés financiers traditionnels montrent que les options détiennent généralement une part de marché importante une fois que l’adoption atteint une masse critique. Augustine Fan de Signalplus souligne que les options crypto en sont encore à une phase d’adoption précoce par rapport à leurs homologues de la finance traditionnelle, ce qui suggère un potentiel de croissance significatif.

La convergence de la demande institutionnelle, de la clarté réglementaire apportée par l’approbation des ETF, et de l’état naissant de l’infrastructure des options positionne ce segment pour une croissance substantielle dans les années à venir. À mesure que l’écosystème des dérivés de coins du marché mûrit, il est probable que les options captent une part de plus en plus grande du volume de trading et de l’allocation de capitaux institutionnels.