Baisse d'Ethereum intensifiée : chute brutale de l'activité du réseau et fuite de capitaux américains simultanées

Ethereum(ETH) est en crise double. L’activité du réseau s’est effondrée à son niveau de mai, et les fonds américains quittent le marché. Actuellement, l’ETH oscille autour de 3,14K $, mais tous les signaux techniques et fondamentaux indiquent une tendance baissière.

La ‘stagnation inattendue’ de l’activité du réseau

Depuis décembre, le nombre d’adresses actives hebdomadaires d’Ethereum a diminué de manière spectaculaire. Passant de 440 000 à 324 000, soit une perte de 116 000 adresses. Ce niveau correspond au creux enregistré pour la dernière fois en mai 2024. Le nombre de transactions a également chuté, revenant à ses niveaux faibles de juillet.

Ce que cela signifie pour le marché est clair. Le nombre d’adresses actives et le volume de transactions sont les indicateurs fondamentaux qui reflètent la ‘vivacité’ du réseau. Leur baisse indique une propagation de la prudence et un affaiblissement de la demande nouvelle. Les investisseurs ont adopté une position de ‘ne plus bouger’.

Tout comme le PMI(indice des directeurs d’achat), qui reflète la vigueur de l’activité économique, si le marché des cryptomonnaies voit son ‘indice de participation’ diminuer, il perd de sa dynamique de hausse. C’est précisément le cas pour Ethereum.

Signal de sortie de fonds des ETF spot américains

Les flux en provenance des États-Unis se sont également détériorés de manière consécutive. Au cours des trois derniers jours de négociation, l’ETF spot ETH américain a connu des sorties nettes continues. Le montant s’élève à 224,78 millions de dollars, et la valeur totale des actifs sous gestion est passée de 21,43 milliards à 18,27 milliards de dollars, soit une sortie de 3,16 milliards.

Cela dépasse le simple ‘prise de bénéfices’ et indique un changement de cap des investisseurs institutionnels. La sortie continue de fonds suggère une décision collective de ‘ne plus conserver’.

Le fait que l’indice de prime Coinbase(Coinbase Premium Index) soit négatif le confirme également. Quand cet indice devient négatif, cela signifie que le prix sur la plateforme américaine(Coinbase) est inférieur à celui de Binance. En d’autres termes, les investisseurs américains vendent de manière plus agressive.

La détérioration macroéconomique exerce une ‘pression supplémentaire’

Les récents indicateurs économiques américains ont également pesé sur le sentiment. Le taux de chômage a atteint 4,6 %, son plus haut niveau depuis 2021. Avec cette instabilité macroéconomique, les investisseurs ont renforcé leur prudence vis-à-vis des actifs risqués.

Le volume de liquidations sur le marché dérivé le reflète aussi. Au cours des 24 dernières heures, la liquidation ETH s’élève à 105 millions de dollars, dont 73,6 millions en positions longues. La majorité des positions ‘anticipant une hausse’ ont été liquidées. Le sentiment à court terme est fortement réduit.

Signaux techniques : dominance baissière, conditions de rebond à court terme

Le prix a rebondi une fois sur le support à 2 850 $, et la réévaluation à 3 100 $ reste possible. Cependant, les indicateurs de momentum restent baissiers.

RSI(Indice de force relative) continue de descendre sous la ligne neutre, indiquant que la tendance est toujours baissière.

En revanche, Stochastic(Oscillateur stochastique) est en zone de survente, créant un environnement propice à un rebondcourt terme.

En résumé : “La tendance principale est baissière, mais le marché est actuellement très enfoncé.”

Scénarios futurs : 3 100 $ vs 2 850 $

Scénario haussier - 3 100 $ comme première étape :

• Si le prix revient au-dessus de 3 100 $ et s’y stabilise en daily, une extension du rebond pourrait viser jusqu’à 3 470 $.

Scénario baissier - cassure de 2 850 $ et prochain support entre 2 400 et 2 600 $ :

• Si le prix passe en dessous de 2 850 $ en daily, le prochain support majeur se situe entre 2 400 et 2 600 $.

Actuellement, Ethereum subit une triple pression : ‘activité réseau en baisse + sortie de fonds américains + contexte macroéconomique dégradé’. La décision entre revenir à 3 100 $ ou casser 2 850 $ sera cruciale pour la tendance à court terme.