La scène financière mondiale en 2026 peut être décrite comme un feu et une glace. La Réserve fédérale se prépare à baisser les taux d’intérêt, tandis que la Banque du Japon est ravissante pour augmenter les tas. Ce contraste politique crée une réelle pression et des opportunités pour le marché des cryptomonnaies.

Regardons d’abord le côté de la Fed. La Fed avait baissé les taux d’intérêt de 25 points de base en décembre, et le marché devrait continuer à évoluer en 2026. Que signifie baisser les taux d’intérêt ? La liquidité est faible, le coût du capital diminue, et l’argent chaud affluera naturellement vers des endroits à fort rendement. Les actifs à risque comme le Bitcoin sont la principale direction pour les fonds de rechercher des rendements. Un analyste d’une plateforme de premier plan a même proposé un concept intéressant : la soi-disant « largeur invisible ». Le passage de la Fed du resserrement aux injections nettes de liquidités constitue en soi une politique d’expansion modérée qui devrait apporter un soutien significatif au marché crypto au premier trimestre 2026.

Mais la Banque du Japon est différente. Lors de la réunion de politique politique du 19 décembre, le marché s’attendait à ce que la Banque du Japon relève les taux d’intérêt de 25 points de base, faisant grimper le taux de référence à 0,75 %. Ça ressemble à de petits mouvements ? Ne vous laissez pas berner. Cette décision pourrait générer des milliers de milliards de dollars de flux de capitaux mondiaux. Le véritable coup décisif réside dans le mécanisme du « yen carry trade ». Au fil des années, les investisseurs ont emprunté du yen au Japon à faible coût, l’ont échangé contre des dollars américains et ont investi dans divers actifs à haut rendement, y compris des cryptomonnaies. Une fois que la Banque du Japon augmentera les taux d’intérêt, le coût de l’emprunt en yen augmentera instantanément, l’espace d’arbitrage sera comprimé, et ces fonds endettés pourraient accélérer le retrait.

Aujourd’hui, le Bitcoin est testé à plusieurs reprises à 90 000 $. D’un côté, il y a une soupe chaude de liquidité en dollars, et de l’autre, la vague d’arbitrage du yen recule. La bataille entre les camps long et court est extrêmement féroce. L’essentiel est que les investisseurs doivent comprendre la logique spécifique derrière ces changements politiques, plutôt que de suivre aveuglément la tendance. La lutte entre la liquidité mondiale ne fait que commencer, et les véritables opportunités sont souvent cachées dans les fissures de cette incertitude.