Les personnes qui manquent le train regrettent, tandis que les investisseurs avisés ont déjà commencé à se positionner discrètement. Voilà la vérité du marché des cryptomonnaies — il punira toujours ceux qui réagissent tardivement.

Les mouvements d’hier soir ont vraiment surpris. Le Bitcoin a soudainement formé une grosse bougie haussière, et tout le marché s’est enflammé. Beaucoup n’ont vu l’info que ce matin, réalisant qu’ils avaient manqué cette hausse, et ne pouvaient que soupirer en regardant le graphique en chandeliers.

En réalité, cette hausse n’est pas apparue de nulle part. Quel en est le moteur ? La faiblesse des données économiques américaines. Où va l’argent ? Il sort du système financier traditionnel pour entrer dans les actifs risqués — y compris les cryptomonnaies.

Je traîne dans ce secteur depuis plusieurs années, et aujourd’hui je veux partager avec vous la logique derrière tout ça. Peut-être cela vous aidera-t-il à ne pas être pris au dépourvu lors de la prochaine opportunité.

**Signal de faiblesse du dollar**

Récemment, l’indice du dollar américain est tombé à son plus bas niveau en une semaine. Ce n’est pas une simple fluctuation technique, mais une réaction du marché face à de vrais signaux économiques.

Le marché de l’emploi américain commence à montrer des signes de faiblesse. Les dernières données indiquent une augmentation des licenciements et un ralentissement notable de la croissance de l’emploi. Que cela signifie-t-il ? Que la Fed n’a plus de raison valable pour maintenir des taux d’intérêt élevés.

En regardant les données du marché à terme, on voit que les traders anticipent fortement une baisse des taux en décembre — la probabilité approche déjà les 70 %. Cette anticipation elle-même pousse à la dépréciation du dollar.

**Relation entre dollar et cryptomonnaies**

Il existe une relation inverse classique : quand le dollar est fort, le coût du capital mondial augmente, et les actifs risqués sont généralement sous pression ; à l’inverse, quand le dollar est faible, les capitaux à la recherche de rendement élevé se tournent vers des actifs à haut risque comme le Bitcoin.

Un indicateur que je surveille particulièrement est l’utilisation des outils de liquidité temporaires de la Fed. Ce chiffre est récemment passé de 50 milliards de dollars à presque zéro. Qu’est-ce que cela signifie ? Que le système bancaire n’est pas en manque de liquidités, il y en a suffisamment. Quand les banques ne manquent pas d’argent, elles ont aussi plus de marge pour investir dans des actifs risqués.

**Et après ?**

Si la Fed lance vraiment une baisse des taux en décembre, à quoi s’attendre ? Le dollar continuera probablement à s’affaiblir, et l’attractivité des cryptomonnaies en tant qu’actifs de diversification augmentera. Ce n’est pas seulement une question de prix, c’est une réorganisation globale de l’allocation d’actifs.

Les investisseurs institutionnels commencent à entrer progressivement. Ce ne sont pas des traders spéculant à la va-vite, mais des acteurs qui prennent des positions à long terme en se basant sur la macroéconomie.

**Conseils pour vous**

Plutôt que de suivre la mode en achetant en hausse ou en vendant en baisse, comprenez ce qui motive le marché. Les données économiques américaines, les mouvements de la Fed, la tendance du dollar — ce sont ces facteurs qui déterminent vraiment la direction des cryptomonnaies, pas une déclaration d’un influenceur ou une nouvelle sensationnelle.

La prochaine fois qu’une opportunité se présentera, espérons que vous pourrez prendre des décisions basées sur une compréhension macroéconomique, plutôt que de regretter après coup d’avoir raté le train.