Le secret le mieux gardé du marché boursier : pourquoi ces sept géants magnifiques sont sous-évalués dans le marché haussier de l'IA

Le marché haussier actuel a récompensé généreusement les investisseurs dans les actions d’IA, mais un paradoxe demeure : deux des entreprises technologiques les plus puissantes du marché—des géants qui reshaping activement leurs activités autour de l’intelligence artificielle—continuent de se négocier à des valorisations qui défient leur potentiel de croissance.

Avec le S&P 500 affichant de fortes gains et entrant dans sa troisième année consécutive de momentum haussier, l’histoire suggère que cette tendance a du potentiel. Mais les investisseurs avisés savent que la véritable richesse ne réside pas dans la poursuite des gagnants d’hier, mais dans l’identification des acteurs sous-évalués d’aujourd’hui, prêts à dominer la prochaine phase de croissance du marché. Le secteur de l’IA, passant d’environ $300 milliard aujourd’hui à un $2 trillion anticipé d’ici le début de la prochaine décennie, offre précisément cette opportunité—et deux des sept leaders technologiques du Magnificent Seven continuent d’intégrer dans leur valorisation les narratifs d’hier.

Meta Platforms : Le géant de la publicité en train de se réinventer pour l’IA

Meta Platforms (NASDAQ: META) est le membre le moins cher des Magnificent Seven, négocié à seulement 26x les bénéfices futurs estimés. Pourtant, derrière cette valorisation avantageuse se cache une entreprise qui reshaping fondamentalement son moteur économique grâce à l’intelligence artificielle.

L’engagement total de Meta dans l’IA n’est pas théorique. La société a développé Llama, un grand modèle de langage désormais au cœur de sa stratégie concurrentielle. Plus important encore, Meta a weaponisé cette technologie là où cela compte le plus : sa plateforme publicitaire. C’est là que la sous-estimation du marché boursier devient évidente. Avec des milliards d’utilisateurs sur Facebook et Instagram, Meta occupe l’espace que recherchent les annonceurs. Lorsque le ciblage publicitaire alimenté par l’IA et l’optimisation créative offrent des améliorations mesurables du ROI, les annonceurs n’hésitent pas—ils augmentent leurs dépenses. La connexion mathématique entre la sophistication de l’IA et l’accélération des revenus est presque inévitable.

La forteresse financière soutenant cette transformation ne doit pas être négligée. La base de bénéfices de plusieurs milliards de dollars de Meta fournit la puissance financière pour investir massivement dans l’infrastructure IA tout en rendant de l’argent aux actionnaires via des dividendes. Historiquement, la société a démontré de solides retours sur le capital investi dans ses principales initiatives, un palmarès qui suggère que ses investissements en IA pourraient également produire des résultats à dividendes sur le long terme.

Alphabet : La domination de la recherche rencontre l’IA alimentée par le cloud

Alphabet (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL) reflète le profil de Meta à plusieurs égards cruciaux, mais opère à partir d’une position de marché encore plus consolidée. La recherche Google de l’entreprise reste le leader incontesté du marché—une position si dominante qu’elle a récemment permis à Alphabet d’atteindre un $100 milliard de dollars en un seul trimestre historique.

Mais la publicité ne représente qu’une moitié de l’opportunité. La deuxième voie de monétisation majeure d’Alphabet provient de Google Cloud, une division en expansion rapide offrant aux clients entreprises tout, de l’infrastructure aux services d’IA. Ce double modèle de revenus crée une diversification tout en assurant une exposition à l’IA à travers plusieurs vecteurs de croissance.

Le modèle de langage développé en interne par Alphabet, Gemini, sert à la fois à améliorer les produits et services internes de Google et à être proposé aux clients entreprises recherchant des capacités en IA. Alors que les organisations se précipitent pour intégrer l’IA générative dans leurs opérations, Alphabet est positionné pour capter la demande à la fois sur la plateforme (recherche et publicité) et sur la couche (cloud).

Peut-être le plus frappant : à seulement 29x les bénéfices futurs estimés, Alphabet se négocie à une décote comparable à celle de Meta. Pour une entreprise générant des $100 milliard de dollars par trimestre et opérant sur un marché où les courbes d’adoption de l’IA sont encore en forte croissance, cette compression de valorisation offre une opportunité d’entrée convaincante avant que le prochain cycle de marché ne reconnaisse pleinement le potentiel de transformation de ces entreprises.

La thèse du marché haussier

Le marché boursier intègre souvent la croissance d’hier tout en ignorant les catalyseurs de demain. Meta et Alphabet disposent toutes deux de la force financière, des capacités technologiques et du positionnement sur le marché pour être des moteurs—et non des suiveurs—dans le prochain marché haussier. Leurs valorisations actuelles suggèrent que le marché n’a pas encore pleinement intégré leur potentiel en IA avec leur domination publicitaire, créant ainsi les conditions exactes qui précèdent généralement une performance exceptionnelle.