Le marché de l’or vient de lancer une tendance haussière, mais en une nuit, tout s’est inversé. Le prix du contrat à terme sur l’or à New York a chuté de 268 dollars en une seule journée, ce qui équivaut à près de 1900 yuans en RMB. Beaucoup n’ont pas encore compris ce qui se passe sur leur compte, et le sang coule déjà à flots.

Ce qui aurait déclenché cette crise, selon les rumeurs, serait une grande banque américaine qui aurait pris une grosse erreur. Cette banque a misé lourd sur des positions vendeuses sur le marché de l’argent, qui a pourtant augmenté de près de 150 % cette année, lui donnant une gifle en retour. Résultat, elle a été informée qu’elle devait ajouter 2,3 milliards de dollars de marge, mais ses fonds sont déjà épuisés.

Les régulateurs ont détecté le risque, la Réserve fédérale a immédiatement injecté 34 milliards de dollars pour "soutenir" la banque. C’est la deuxième intervention en moins de deux semaines, ce qui montre que cette banque a une taille importante, appartenant à la catégorie des institutions "indispensables". Mais ces opérations répétées de "transfusion" envoient aussi un signal au marché — le risque systémique s’accumule.

La panique s’est rapidement propagée. L’or, l’argent et les actions minières ont tous plongé, et le marché a commencé à réévaluer les prix. Plus intéressant encore, l’écart de prix entre le "papier argent" et l’argent physique a commencé à s’élargir, ce qui est rare depuis plusieurs décennies. Les contrats à terme COMEX sur l’argent sont à environ 75 dollars l’once, mais l’argent physique à Shanghai se vend à 85 dollars, et à Dubaï, il atteint même 91 dollars.

Que signifie ce phénomène ? Les réserves d’or et d’argent stockées dans les entrepôts européens et américains sont massivement achetées pour être envoyées en Asie. Plus l’écart de prix est important, plus l’arbitrage est rentable, et plus le flux d’or et d’argent vers l’Asie devient évident. À long terme, cela suggère un changement subtil — le pouvoir de fixation des prix de l’or et de l’argent pourrait doucement se déplacer de l’Occident vers l’Orient.

Une crise bancaire s’est transformée en choc de liquidité, affectant finalement le marché mondial des matières premières de base. Dans le contexte de l’essor des actifs cryptographiques et de la promotion des monnaies numériques par les banques centrales, cette turbulence du secteur financier traditionnel redessine aussi la perception du marché sur la monnaie et la conservation de la valeur des actifs. Que pensez-vous de cette opération ? S’agit-il d’un signe que l’hégémonie du dollar commence à vaciller ?