#战略性加仓BTC La nuit, l’or et l’argent ont connu une chute rapide, que s’est-il passé sur le marché ?

Ces deux derniers jours, la tendance s’est inversée de façon assez brutale. Le prix de l’or a chuté de 246 dollars en une seule journée (environ 1722 RMB), et l’or à terme à New York a été encore plus spectaculaire, en baisse de 268 dollars (1876 RMB). Les actions minières de métaux précieux ont également toutes reculé, l’or Harmony a chuté de plus de 8 %, et l’argent Pan American de près de 6 %.

Qui est en train de vendre à tout va ?

Le soir du 29 décembre, une information a fait exploser le marché — on a entendu dire qu’une grande banque américaine détenait des positions short sur plusieurs centaines de millions d’onces d’argent. Cette année, l’argent a déjà augmenté de près de 150 %, et une notification de marge supplémentaire a été envoyée par la bourse : 2,3 milliards de dollars, à régler immédiatement.

Le problème, c’est que cette banque pourrait ne pas avoir cette somme. Ensuite, il y a eu liquidation forcée, suivi par une surveillance accrue, et une perte colossale a instantanément déclenché l’alarme du système financier.

La Réserve fédérale a alors injecté d’urgence 34 milliards de dollars de liquidités sur le marché. C’est la deuxième intervention en moins de deux semaines, après une injection de 18 milliards la semaine précédente. Cette banque est devenue un symbole du « too big to fail » (trop gros pour faire faillite).

Le décalage entre le « papier argent » et l’argent réel, atteint un niveau historique

Ce qui est intéressant, c’est que le prix des futures sur l’argent (argent « papier ») sur le COMEX est déterminé par la spéculation, mais les lingots et barres d’argent réels, échangés à Shanghai, Dubaï, ont des prix totalement différents.

Lorsque le prix à terme de l’argent est tombé à environ 75 dollars l’once, le prix de l’argent physique à Shanghai était de 85 dollars, et à Dubaï, il a même atteint 91 dollars. L’écart de « prime au comptant » est le plus grand depuis plusieurs décennies.

Cela offre de grandes opportunités d’arbitrage. Beaucoup ont commencé à acheter de l’or et de l’argent aux États-Unis, pour les revendre à Shanghai ou Dubaï. Avec la réduction constante des stocks à Chicago et Londres, le contrôle de l’Europe et des États-Unis sur la fixation des prix mondiaux de l’or et de l’argent est en train de s’éroder discrètement. $BTC $ETH Les investisseurs surveillent également cette vague de liquidités — car, après tout, les changements dans la politique monétaire macroéconomique se manifestent toujours d’abord sur le marché des métaux précieux et des dérivés.