Les contrats à terme perpétuels onchain dépassent $1 billions alors que les traders recherchent de la levée de fonds en 2025

Source : DefiPlanet Titre Original : Onchain Perpetual Futures Surge Past $1 Trillion as Traders Chase Leverage in 2025 Lien Original :

Analyse Rapide

• Les volumes de contrats à terme perpétuels onchain ont dépassé $1 trillion par mois en 2025, alors que les traders se tournaient vers des stratégies à effet de levier.
• Des plateformes décentralisées comme Lighter, Aster et Hyperliquid dominent désormais le trading de dérivés cryptographiques.
• Les contrats à terme perpétuels sur actions pourraient devenir la prochaine grande zone de croissance pour les marchés onchain.

Transition du Marché vers l’Effet de Levier

L’activité de dérivés cryptographiques a connu une accélération marquée en 2025, avec une augmentation du recours aux contrats à terme perpétuels onchain alors que les opportunités sur le marché au comptant restaient faibles. À la fin de l’année, les échanges décentralisés traitaient plus de $1 trillion en volume mensuel de contrats perpétuels, soulignant la montée rapide des dérivés onchain comme segment central du marché crypto.

L’absence d’une saison altcoin traditionnelle a conduit les traders à adopter des stratégies à effet de levier plutôt que le trading au comptant. Les dérivés de contrats à terme perpétuels, qui permettent de spéculer sur les mouvements de prix sans date d’expiration, offraient un « niveau de levier sans précédent », permettant des positions plus importantes avec des capitaux relativement faibles.

Ce changement a considérablement stimulé l’activité sur les plateformes de trading décentralisées, où les traders peuvent accéder à l’effet de levier sans dépendre des échanges centralisés.

Les DEXs Propulsent des Volumes de Trading Record

La majeure partie de la croissance provient des plateformes décentralisées, avec des échanges onchain tels que Hyperliquid, Aster et Lighter représentant une part importante du volume de trading.

Hyperliquid, qui a lancé sa plateforme de contrats perpétuels onchain fin 2023, a connu une adoption plus large en 2024 après avoir introduit le trading au comptant. En juillet, l’échange a enregistré un volume de trading mensuel d’environ $319 milliards.

La concurrence s’est intensifiée en septembre, lorsque Aster a brièvement atteint le sommet du classement des contrats à terme perpétuels décentralisés suite à son événement de génération de jetons, affichant près de $36 milliards en volume sur 24 heures, plus de la moitié de toute l’activité perp DEX à l’époque.

Par ailleurs, Lighter, une plateforme de dérivés onchain fondée en 2022, a levé $68 millions en novembre, peu après le lancement de son mainnet public.

Contrats Perpétuels sur Actions comme Prochaine Frontière de Croissance

Les contrats perpétuels sur actions pourraient émerger comme la prochaine grande zone d’expansion pour les dérivés onchain. Les contrats perpétuels tokenisés sur actions pourraient combiner l’accès 24/7 et l’effet de levier de la crypto avec la demande mondiale d’exposition aux principales actions américaines en dehors des heures de marché traditionnelles.

Les contrats à terme perpétuels ne sont plus seulement des outils de trading à effet de levier élevé — ils deviennent de plus en plus des blocs de construction essentiels et modulables au sein des marchés DeFi.