Au cours de ces dernières années de trading, chaque fois que je vois une information clé, je la compare attentivement aux données on-chain pour la vérifier. Récemment, j'ai vu un message, et en combinant plusieurs indicateurs que je suis, je pense qu'il vaut la peine d'en discuter sérieusement avec vous — il se pourrait que ce soit vraiment un tournant.

L'essence de cette nouvelle est la suivante : des institutions de premier plan comme Kraken, Consensys, BitGo prévoient de s'introduire en bourse autour de 2026, couvrant des domaines clés tels que le trading, les portefeuilles et la garde. Certaines analyses de marché indiquent que la logique d’évaluation du marché secondaire est en train de changer — le simple battage conceptuel devient de plus en plus difficile pour faire monter la valorisation, l’avenir dépend davantage des progrès en conformité, des revenus réels et du niveau de gestion des risques. En d’autres termes, l’industrie de la cryptographie passe d’une expansion sauvage à une phase de "regarder les fondamentaux", avec une différenciation plus marquée entre les leaders qui mangent la part du lion et les petits joueurs qui se contentent de soupe.

Pourquoi en suis-je convaincu ? Seules les données on-chain sont la véritable photographie de la situation, pas seulement les nouvelles. Récemment, les transferts importants de Bitcoin sont particulièrement fréquents, avec une augmentation des transactions individuelles de plus de 1000 BTC, et l’activité de ces adresses de baleines devient clairement plus active. Qu’est-ce que cela indique généralement ? Les institutions et les gros capitaux se déploient discrètement, probablement en préparation pour de grandes actions à venir. Côté Ethereum, c’est aussi intéressant — le nombre d’adresses actives augmente régulièrement, mais les frais de gaz du réseau ne s’envolent pas, ce qui montre que la demande réelle soutient le réseau, plutôt que de la fausse prospérité créée par la spéculation. Ces données pointent toutes dans la même direction : l’argent passe de la spéculation sur des histoires à l’investissement dans des projets réels.

Sur la base de ce jugement, voici comment je vois la tendance du marché à venir :

À court terme, les annonces d’IPO créeront certainement des fluctuations et des opportunités de trading, c’est évident. Mais à long terme, lorsque plusieurs vagues d’introduction en bourse arriveront autour de 2026, le paysage sera complètement différencié. Seuls ceux qui résolvent bien leurs problèmes de conformité, ont des revenus réels et disposent d’un système de gestion des risques solide continueront à monter durablement — principalement les plateformes de trading leaders et les projets d’infrastructure. Les petites cryptomonnaies sans une véritable compétitivité forte seront de plus en plus marginalisées, sauf si elles apportent une innovation technologique vraiment unique.

Le conseil en stratégie d’investissement est simple : ne faites plus de FOMO aveugle. À ce stade, concentrez-vous sur les secteurs leaders ayant un potentiel d’introduction en bourse, tout en surveillant les opportunités de corrélation sur plusieurs marchés comme le marché américain ou hongkongais. La stratégie d’allocation doit privilégier la prudence, en misant principalement sur des projets dont les fondamentaux sont clairs et la logique de croissance cohérente.

En fin de compte, les règles du jeu du marché sont en train d’être réécrites. Les projets qui continuent à attirer les petits investisseurs par des histoires ne feront que voir leur situation se compliquer. Notre stratégie doit aussi s’adapter — se concentrer sur les leaders, agir prudemment, et saisir le bon rythme. Si on capte bien le tempo cette fois, le temps nous donnera naturellement des retours. Je continuerai à partager d’autres observations basées sur les données à l’avenir.