Cette semaine, le marché des cryptomonnaies fait face à une triple épreuve. La combinaison des politiques de la Réserve fédérale, du marché de l'emploi et de la fermeture des marchés américains sera un facteur clé influençant le rythme à court terme du BTC, de l'ETH et d'autres actifs.

Commençons par le procès-verbal de la réunion FOMC de mardi. Les divergences au sein de la Fed sont assez marquées — les membres dovish craignent une poursuite de la hausse du taux de chômage et prônent une baisse des taux pour éviter la récession ; les membres hawkish se concentrent sur la persistance de l'inflation et s'opposent à une politique trop accommodante ; les modérés adoptent une position d'attente. La manière dont ce procès-verbal est formulé influence directement les attentes du marché concernant le rythme de baisse des taux. Si la tendance hawkish l'emporte, les actifs risqués seront sous pression ; à l'inverse, une tendance dovish pourrait entraîner une rebond du BTC, de l'ETH et une augmentation de la volatilité.

Mercredi, regardons le nombre de demandeurs d'emploi initiaux. Ce chiffre est un indicateur clé de la santé du marché du travail. En dessous de 220 000, on considère généralement que l'emploi est solide, ce qui pourrait renforcer la position hawkish ; au-delà de 230 000, cela suggère une faiblesse économique, une anticipation accrue de baisse des taux, ce qui profite aux actifs cryptographiques ; entre les deux, le marché tend à osciller dans une fourchette étroite. Cependant, il faut garder à l'esprit que ce chiffre peut être sujet à un bruit de court terme important, et seul un changement de tendance durable pourra avoir un impact réel sur le marché.

Jeudi, la fermeture des marchés américains est un moment particulier. Les grands capitaux se retirent, le marché des cryptos continue de fonctionner 24/7, mais le volume de transactions est faible et la volatilité implicite diminue, ce qui peut entraîner une consolidation du BTC, de l'ETH. Le risque réside dans le fait qu’un flux de capitaux soudain peut provoquer des mouvements de gap, augmentant le risque de slippage. Cette période est propice à la prudence, ou à la mise en place de positions de couverture à faible levier.

En résumé, l’enjeu principal cette semaine est la cohérence entre les signaux politiques et les données économiques. Les investisseurs doivent rester vigilants face aux risques de liquidations liés aux événements, tout en ne pas manquer les opportunités de tendance claire une fois la direction confirmée.