Crypto Daily (27 décembre): Volatilité des options, pression ETF et la nouvelle ère du minage de Bitcoin

1. La volatilité du Bitcoin s’intensifie à l’approche de l’expiration de grandes options
Le Bitcoin est resté très volatile pendant la période de trading des fêtes. Le prix a brièvement chuté en dessous de la zone $87K avant de rebondir fortement au-dessus de 88 000 $, flirtant près du niveau psychologique de 90 000 $, avec une hausse quotidienne de plus de 1,5 %.
L’attention du marché est désormais concentrée sur l’expiration de près de $24 milliards d’options Bitcoin, un événement clé susceptible de déclencher des mouvements de prix importants à court terme. La liquidité faible pendant les fêtes, combinée à des sorties persistantes des ETF, a amplifié les fluctuations intrajournalières.
Les données on-chain montrent une position agressive : certains grands traders continuent de construire des positions courtes sur BTC, ETH et SOL, tandis que d’autres considèrent des niveaux inférieurs à $90K comme une zone de risque-récompense favorable pour des entrées longues.
2. Les sorties d’ETF se poursuivent, mais la structure à long terme tient bon
Les ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis ont enregistré plusieurs jours consécutifs de sorties nettes, avec le 24 décembre seul enregistrant des retraits dépassant $170 millions. Les ETF Ethereum ont également subi une pression de vente, reflétant un sentiment institutionnel prudent à court terme.
Malgré cela, les analystes soulignent que les ETF restent une passerelle essentielle pour le capital institutionnel. La détention institutionnelle d’actifs cryptographiques continue de croître, représentant désormais près d’un quart des avoirs totaux du marché, tandis que la domination du retail diminue progressivement.
Le mouvement de capitaux à court terme semble tactique plutôt que structurel, suggérant que les stratégies d’allocation à long terme restent largement inchangées.
3. Les mineurs de Bitcoin se tournent vers l’IA et l’infrastructure HPC
Une division claire s’est dessinée parmi les entreprises de minage de Bitcoin en 2025. Les sociétés qui ont pivoté vers l’informatique IA et les centres de données haute performance ont largement surpassé les mineurs traditionnels.
Les sociétés de minage intégrant des charges de travail IA ont vu leurs cours en bourse exploser, dans certains cas plus que doubler, tandis que les mineurs dépendant uniquement de la production de Bitcoin ont eu du mal face à la réduction des marges et à la hausse des coûts opérationnels.
Ce changement souligne une transformation plus large de l’industrie : l’infrastructure de minage de Bitcoin évolue vers des plateformes numériques diversifiées d’énergie et de calcul, plutôt que de rester des opérations exclusivement BTC.
4. La cryptomonnaie en retard alors que les marchés traditionnels brillent
Alors que les cryptomonnaies se consolident en dessous de leurs sommets précédents, les actifs traditionnels ont affiché de solides performances en 2025. L’or, l’argent et le cuivre ont tous enregistré des gains importants, portés par l’incertitude géopolitique, la couverture contre l’inflation et la demande industrielle.
Les actions américaines, en particulier les valeurs technologiques, ont continué à atteindre de nouveaux sommets, élargissant l’écart de performance avec la cryptomonnaie. Le Bitcoin reste environ 30 % en dessous de son sommet historique, reflétant des conditions de liquidité plus strictes et des flux institutionnels plus lents que prévu.
Notamment, la corrélation du Bitcoin avec le S&P 500 a augmenté de manière significative, signalant une intégration plus profonde avec les marchés traditionnels — mais les différences d’appétit pour le risque continuent de façonner la performance relative.
5. L’adoption de la cryptomonnaie dans le monde réel s’étend en Europe
L’adoption de la cryptomonnaie au niveau gouvernemental n’est plus théorique. L’initiative “Plan ₿” de Lugano, en Suisse, a été entièrement déployée, permettant aux résidents de payer leurs impôts, frais de scolarité et services publics en Bitcoin et USDT.
Avec des centaines de commerçants acceptant les paiements en crypto et de fortes incitations politiques pour les startups Web3, Lugano est devenue une étude de cas concrète pour l’intégration pratique des cryptos, renforçant la confiance à long terme dans les économies basées sur la blockchain.
📌 En résumé :
La volatilité à court terme et les sorties d’ETF façonnent le sentiment du marché, mais les tendances à long terme — adoption institutionnelle, transformation du minage et utilité dans le monde réel — continuent de renforcer la fondation structurelle de la cryptomonnaie.$BTC