Crypto Daily(12.27) : Concentration des échéances d'options Bitcoin, flux continu vers les ETF et accélération de la transition des mineurs vers l'IA

I. Volatilité du prix du Bitcoin et impact des échéances d'options
Le prix du Bitcoin a fluctué pendant la période de fêtes, tombant brièvement en dessous de 86 863,5 USD, puis rebondissant pour revenir au-dessus de 88 000 USD, avec un prix de transaction d'environ 90 000 USD, soit une hausse quotidienne de 1,52 %. Le marché surveille l’échéance de contrats d’options Bitcoin d’une valeur de 23,7 milliards de dollars, ce qui pourrait influencer la direction des prix à court terme ; parallèlement, les flux nets sortants continus des fonds ETF combinés à une liquidité faible pendant les vacances accentuent la volatilité. Les traders sont très actifs dans leurs positions longues et courtes, un gros whale ayant réalisé un profit de plus de 3,85 millions de dollars en shortant BTC, ETH et SOL, tandis qu’un autre trader a réalisé un profit non réalisé de 1,77 million de dollars en shortant ; l’analyste Eugene estime que c’est une bonne opportunité d’achat, avec un risque-rendement optimal en dessous de 90 000 USD.
II. Mouvements des fonds institutionnels et dynamique du marché ETF
Les ETF Bitcoin spot aux États-Unis connaissent des sorties nettes continues, avec une sortie de 1,753 milliard de dollars le 24 décembre, et les produits sous la gestion de Grayscale ont également connu une sortie totale de 30,4 millions de dollars sur la même période. Les ETF Ethereum ont également vu des retraits de fonds. L’analyse de la société de fintech Clear Street classe Cb parmi les trois principales options de fintech jusqu’en 2026, en raison de son rôle central dans la transformation des infrastructures blockchain et du potentiel de croissance lié à la clarification réglementaire. En 2025, le processus d’institutionnalisation du marché de la cryptomonnaie s’accélère, avec une part des positions institutionnelles atteignant 24 %, tandis que la part des investisseurs particuliers diminue à 66 %. Les ETF restent un canal important pour la participation institutionnelle au marché crypto, malgré des flux de capitaux à court terme négatifs, une volonté de positionnement à long terme demeure.
III. Performance et transition des mineurs
En 2025, la performance des actions des mineurs de Bitcoin se différencie, avec ceux se concentrant sur l’intelligence artificielle (IA) et l’infrastructure de calcul haute performance (HPC) surpassant nettement les opérateurs purement Bitcoin, tels que IREN, Cipher Mining, Hut 8, dont le cours a augmenté de plus de 100 %. Les mineurs purement Bitcoin ont connu de mauvaises performances, comme Bitdeer (BTDR) en baisse de 50 %, Marathon Digital (MARA) en baisse de 44 %, tandis que ceux qui investissent dans l’IA (Core Scientific, CleanSpark) ont affiché des performances modérées. La tendance en 2025 dans le minage de Bitcoin montre que les mineurs transforment leurs sites en centres de données IA, ce qui leur confère un avantage par rapport aux opérateurs purement Bitcoin, illustrant une transition sectorielle vers la diversification.
IV. Comparaison macroéconomique et du marché
En 2025, les actifs traditionnels ont affiché de fortes performances, avec une hausse des prix de l’or, de l’argent et du cuivre, tandis que le S&P 500 et les actions technologiques atteignaient de nouveaux sommets. En revanche, les actifs cryptographiques (Bitcoin, Ethereum) ont été faibles, le prix du Bitcoin ayant reculé d’environ 30 % par rapport à ses sommets historiques. La hausse des métaux précieux et du cuivre a été alimentée par les tensions géopolitiques, les inquiétudes concernant la dévaluation monétaire et la demande industrielle, alors que la performance des cryptomonnaies a été inférieure en raison d’une liquidité macroéconomique et d’un flux de capitaux institutionnels inférieurs aux attentes. La corrélation entre Bitcoin et le S&P 500 est passée de 0,29 en 2024 à 0,5 en 2025, indiquant une augmentation de la liaison entre le marché crypto et les actifs traditionnels, mais une divergence de performance en raison de différences dans la tolérance au risque.
V. Progrès réglementaires et applications
Le projet “Plan ₿” de la ville de Lugano en Suisse a été lancé, permettant aux résidents de payer leurs taxes, amendes de stationnement et frais de scolarité en Bitcoin (BTC) ou Tether (USDT). Plus de 350 commerçants acceptent déjà les paiements en cryptomonnaies. La municipalité encourage la généralisation des cryptomonnaies en fournissant des terminaux POS intelligents gratuits et en offrant des remises en LVGA tokens, attirant plus de 110 startups cryptographiques à s’installer, en 2025