Beaucoup de personnes ont déjà été confrontées à cette situation : elles ont des cryptomonnaies prometteuses dans leur portefeuille mais ne veulent pas les vendre, tout en ayant un besoin urgent de liquidités dans la vie quotidienne. Doivent-elles mordre sur leur frein et vendre à perte, ou supporter l'absence de liquidité ? En réalité, il existe une troisième voie.

L'idée centrale est assez simple : continuer à conserver ses actifs tout en en tirant de la liquidité. Cela peut sembler utopique, mais le principe de fonctionnement n'est en réalité pas compliqué.

Vous pouvez déposer des cryptomonnaies, des stablecoins, voire des actifs réels tokenisés dans le "coffre-fort" d’un protocole pour les verrouiller. Ces actifs vous appartiennent toujours, mais sont gelés en tant que collatéral. Le système, en fonction de la valeur de marché du collatéral, vous crée une stablecoin surcollatéralisée — par exemple, l’USDf. Cette stablecoin peut circuler, être transférée, utilisée pour payer directement sur la blockchain, et même être mise en staking dans une version générant des intérêts, comme le sUSDf, pour obtenir un revenu fixe. En d’autres termes : préserver sa position tout en dynamisant ses fonds.

Pourquoi la diversification des collatéraux est-elle si cruciale ? Les protocoles DeFi traditionnels ne reconnaissent généralement qu’un nombre limité d’actifs principaux comme collatéral. Mais si le système pouvait accepter une gamme plus large d’actifs, cela entraînerait deux changements importants : d’une part, les utilisateurs n’auraient pas à modifier radicalement leur allocation d’investissement pour emprunter ; d’autre part, les actifs du monde réel comme les obligations ou les tokens de matières premières seraient plus facilement intégrés dans le système financier on-chain. À mesure que la tokenisation d’actifs devient une tendance, la valeur de cette plateforme multi-actifs sera pleinement libérée.

Le cœur de ces produits ne réside pas dans la promesse de rendements exceptionnellement élevés. Leur principal atout réside dans leur mécanisme transparent, la protection par sur-collatéralisation, et la stabilité prévisible des rendements.