AguilaTrades perd 3,8 millions de dollars en trois tentatives échouées de vente à découvert d'ETH — Qu'est-ce qui n'a pas fonctionné dans leur stratégie de stop-loss ?

Le trader whale AguilaTrades vient de subir une perte brutale, ce qui soulève de sérieuses questions sur la gestion du risque même chez les traders expérimentés. Le 12 août, les dernières données montrent que l’ETH se négociait autour de 2,93K $, mais ce niveau est devenu un cauchemar pour la position short d’AguilaTrades.

Le schéma de l’échec répété

Voici ce qui s’est passé : AguilaTrades a ouvert une position short sur l’ETH plus tôt dans la journée, pariant sur une baisse supplémentaire. Mais au lieu d’un trade fluide, ils se sont retrouvés piégés dans une boucle douloureuse. À trois reprises au cours des 72 dernières heures, ils ont tenté de repérer le sommet de l’ETH. À chaque fois, le prix a dépassé leur point d’entrée short de seulement 50 $ — pas énorme, mais suffisant pour déclencher leur stop-loss.

Le résultat ? une perte cumulée de 3,8 millions de dollars lors de ces trois liquidations consécutives. Vingt minutes avant d’exécuter le dernier stop-loss, AguilaTrades a fermé la majorité de ses shorts ETH restants et a commencé à réduire la dernière partie en utilisant des ordres TWAP pour minimiser le slippage.

Pourquoi continuer à tenter la même configuration ?

Ce qui est particulièrement intéressant dans cette séquence, c’est le schéma apparent. Après le premier stop-loss, la plupart des traders auraient recalibré leur thèse ou pris du recul. Mais AguilaTrades est revenu deux fois de plus avec une position short similaire, ce qui suggère qu’ils restaient convaincus de leur perspective baissière malgré les preuves croissantes que leur timing était mauvais.

Cela soulève la question classique : s’agissait-il d’un risque agressif ou d’un échec d’adaptation lorsque la configuration du trade ne fonctionnait pas ? La $50 marge avant le stop-loss indique des paramètres de risque stricts, ce qui est discipliné d’un côté mais potentiellement trop rigide lorsqu’il s’agit d’attraper des couteaux qui tombent.

La leçon plus large

Pour la communauté de traders qui observe cette situation, la leçon est double. D’un côté, AguilaTrades a montré une discipline stricte en matière de stop-loss — ils n’ont pas tenu face à des pertes plus importantes. De l’autre, la répétition du même trade perdant trois fois de suite en peu de temps met en évidence comment même les traders expérimentés peuvent s’enfermer dans une conviction que le marché refuse de valider.

À l’heure actuelle, avec l’ETH autour de 2,93K $, la question est de savoir si cette liquidation forcée va modifier la dynamique de liquidité ou si ces sorties n’ont été que le coût de jouer des paris directionnels sans timing parfait.