Faire des transactions n'est pas le plus difficile pour prévoir la tendance, mais savoir quand arrêter ses profits face à la profitabilité. Cette phrase semble simple, mais peu de traders parviennent réellement à la mettre en pratique.

Nous avons tous entendu le principe d'or "la tendance est ton amie", mais amis ou non, peu de personnes parviennent à en tirer profit en même temps qu'elle. Le problème ne réside souvent pas dans une erreur de reconnaissance, mais dans l'hésitation lors de l'exécution — vendre trop tôt quand il faut tenir, ou refuser de couper ses pertes quand il faut sortir.

Je compare deux approches principales de trading à la consommation de poisson. La tendance suivie consiste à ne manger que la partie la plus grasse du milieu, tandis que certains veulent tout manger du début à la fin. La première nécessite de laisser de côté la tête et la queue, la seconde veut tout avaler. Aucune des deux méthodes n'est intrinsèquement meilleure, l'essentiel est de savoir quelle partie vous consommez et d'utiliser des outils et méthodes adaptés.

Un trend follower strict, suivant les règles, attendra la confirmation de la tendance — généralement la formation de quatre points clés et la rupture du précédent sommet — avant d'entrer en position. Cela peut sembler acheter en haut, mais en réalité, c'est une preuve de fidélité au système.

Mais le vrai secret réside dans la sortie. Lorsqu'une ligne de tendance est rompue pour la première fois, il faut réduire la position de moitié, et lors de la deuxième rupture, sortir complètement. Que signifie cette méthode ? Vous risquez de manquer la dernière poussée haussière, mais vous encaisserez aussi une partie des profits déjà réalisés.

Cela peut sembler une perte, mais d’un autre point de vue, c’est justement la magie du trend following : échanger une certaine retracement contre la possibilité de prolonger la tendance. Si vous ne pouvez pas supporter cette petite perte, il sera difficile de survivre jusqu’à la fin d’un marché haussier unilatéral.

J’ai moi-même fait cette erreur lors de la hausse du Bitcoin en 2024 — j’ai liquidé trop tôt, et il a ensuite augmenté de près de 40%. Cette leçon m’a frappé durement : ceux qui veulent tout empocher finiront souvent par ne pas pouvoir conserver la majorité de leurs gains légitimes.

Le trading de swing est une autre approche, qui vise à tout prendre du début à la fin. Cela demande une précision extrême à chaque sommet et creux, mais le marché ne coopère jamais aussi parfaitement.