Dynamique du cycle de marché : Comprendre les quatre phases de rotation sur les marchés crypto

Le marché des cryptomonnaies fonctionne à travers des phases de rotation récurrentes qui dictent les schémas de flux de capitaux et la performance des actifs. Historiquement, ces cycles suivent une séquence prévisible : dominance de Bitcoin, ascension d’Ethereum, reprise des monnaies grand public et euphorie des altcoins. Même avec une participation accrue des capitaux institutionnels et des entreprises, la mécanique sous-jacente de ce modèle de rotation reste structurellement cohérente.

Phase Un : Phase de dominance de Bitcoin

Le cycle débute généralement par une convergence de capitaux vers Bitcoin. Pendant cette phase prolongée, le BTC attire l’afflux principal de nouveaux fonds, ce qui entraîne une augmentation significative de sa valorisation et de sa part de marché. La plupart des actifs alternatifs accusent un retard considérable par rapport à la dynamique du Bitcoin durant cette période, créant une divergence de performance marquée.

Phase Deux : Moment de percée d’Ethereum

Alors que le BTC se stabilise à des niveaux élevés, le sentiment du marché pivote progressivement vers Ethereum et son écosystème en expansion. ETH connaît une appréciation accélérée et un enthousiasme croissant des investisseurs, poussant les altcoins à capitalisation plus importante à initier leur propre reprise. Parallèlement, la métrique de dominance de Bitcoin subit une compression notable alors que le capital se réalloue.

Phase Trois : Participation des altcoins grand public

Après la hausse significative d’Ethereum, la liquidité excédentaire est canalisée vers des blockchains de couche un établies et des projets avec des capitalisations de marché substantielles. Cette phase met l’accent sur des stratégies de valeur relative, permettant aux altcoins fondamentaux de capturer un potentiel de hausse alors que les investisseurs recherchent la diversification.

Phase Quatre : Saison spéculative et pic du cycle

La dernière phase de rotation apparaît lorsque le sentiment atteint son apogée, entraînant le capital vers des projets à liquidité plus faible et des tokens micro-cap. Ces actifs offrent souvent des gains en pourcentage explosifs, bien que les mouvements de prix soient dominés par le sentiment plutôt que par les fondamentaux. Ce phénomène dure généralement entre 15 et 20 jours avant que les retraits de capitaux ne commencent, marquant traditionnellement la fin du cycle et la dernière opportunité d’entrée significative.

Position actuelle du marché

Les conditions actuelles du marché suggèrent une position dans la phase Ethereum de ce cadre de rotation, indiquant un potentiel de progression pour l’appréciation d’ETH ainsi que pour la dynamique de rattrapage des altcoins à venir.