Suivi de Perp DEX cette semaine : quelle plateforme mérite votre attention ?

Signaux de mouvements de baleines et changements de marché

Les données blockchain révèlent des schémas intéressants dans la façon dont les grands traders se positionnent sur les DEX perpétuels. La surveillance en chaîne montre des stratégies nuancées : certains grands détenteurs réduisent leur exposition tandis que d’autres renforcent leur position contre les tendances dominantes.

L’activité la plus notable se concentre sur Hyperliquid, où des ajustements importants de positions ont récemment eu lieu. Une grande baleine a progressivement réduit son exposition short sur ETH, en coupant ses positions de 1,66 million de dollars et 7,79 millions de dollars en quelques heures, bien qu’elle affiche actuellement des pertes non réalisées d’environ 5,27 millions de dollars. Par ailleurs, une autre baleine a augmenté ses positions short sur BTC de 850 000 dollars, avec des pertes non réalisées de 9,02 millions de dollars — tout en ajoutant à sa position. Un troisième grand détenteur a réduit ses longs sur ETH de 830 coins (environ 3,95 millions de dollars), montrant une position plus prudente. Ces mouvements reflètent la complexité des décisions prises lors de la volatilité du marché.

Course aux revenus : qui domine dans l’espace Perp DEX ?

L’économie des plateformes raconte une histoire captivante sur la circulation de la liquidité. edgeX continue de dominer les métriques de revenus à court terme, générant plus de 750 000 dollars au cours des 24 dernières heures. Cependant, Hyperliquid gagne rapidement du terrain, avec des revenus dépassant $7 millions par jour — une progression significative qui le positionne comme le deuxième plus grand générateur de revenus dans l’écosystème Perp DEX.

La croissance des revenus reflète à la fois une activité de trading en hausse et des stratégies de monétisation efficaces. Les frais quotidiens et les revenus d’Hyperliquid ont atteint des sommets historiques respectivement à 7,48 millions de dollars et 6,96 millions de dollars, démontrant la capacité de la plateforme à évoluer lors des pics de demande.

Efficacité du capital : TVL et rendements sous la loupe

Pour les fournisseurs de liquidité évaluant des opportunités, les métriques de rendement sont frappantes :

Hyperliquid’s HLP maintient plus de $430 millions de valeur totale verrouillée avec un APR tournant autour de 16 %. Ce qui est remarquable : en moins de 15 minutes hier, le HLP a généré plus de 600 000 dollars de revenus — une métrique de productivité impressionnante qui indique une déploiement efficace du capital.

edgeX’s eLP opère avec une économie différente, avec $150 millions de TVL et environ 34 % d’APR sur le dernier mois, offrant des rendements en pourcentage plus élevés sur une base de capital plus petite.

Lighter’s LLP affiche les rendements les plus agressifs : le TVL a dépassé $880 millions avec un APR maintenu près de 80 %. Le 15 août seulement, les fournisseurs ont capturé un rendement de 2,5 % en une seule journée — extrapolant à des chiffres annuels extraordinaires.

Ces profils de rendement divergents reflètent des appétits pour le risque et des stades de maturité différents des plateformes.

Trajectoire du volume de trading : croissance globale

Le volume moyen de trading sur sept jours a connu une expansion notable sur les principaux DEX perpétuels. Hyperliquid domine la liste en tant que chaîne à volume le plus élevé pour le trading de dérivés sur toutes les principales blockchains, avec Jupiter et Orderly enregistrant également des augmentations significatives. edgeX a dépassé $2 milliard en volume de trading sur 24 heures — une étape qui montre l’intensité de la concurrence qui s’intensifie.

Performance des tokens et signaux de rachat

HYPE continue de franchir des niveaux de résistance, montrant une résilience relative par rapport aux mouvements plus larges du marché. Au cours des 24 dernières heures, environ 168 000 tokens HYPE ont été rachetés pour 7,72 millions de dollars à un prix moyen de 46,02 dollars — le volume de rachat le plus élevé jamais enregistré. Les programmes de rachat de tokens de cette envergure signalent généralement la confiance de la direction dans les fondamentaux de la plateforme.

Acteurs émergents à surveiller

Pacifica, un nouveau DEX perpétuel lancé sur Solana par l’ancien COO de FTX, Constance Wan, gagne en traction avec un volume de trading quotidien dépassant $50 millions et plus de 1 000 utilisateurs actifs malgré son lancement récent. La plateforme fonctionne en auto-financement complet, sans levées de fonds externes à ce jour.

Drift continue d’innover avec des produits comme les dépôts syrupUSDC offrant 30 % d’APY, élargissant la proposition de valeur au-delà du simple trading.

Ce que cela signifie pour les acteurs du marché

L’écosystème des DEX perpétuels connaît une concurrence réelle sur plusieurs dimensions : les volumes de trading augmentent, les chiffres de revenus atteignent de nouveaux sommets, et les rendements des fournisseurs de liquidité varient considérablement en fonction de l’économie des plateformes. Les schémas de positionnement des baleines suggèrent que des traders sophistiqués gèrent soigneusement leur exposition plutôt que de faire des paris directionnels, tandis que les métriques des plateformes indiquent que le secteur continue d’attirer à la fois volume et capital malgré les conditions de marché plus larges.

Les investisseurs doivent suivre à la fois les acteurs stables comme edgeX et les plateformes à forte croissance comme Hyperliquid, tout en restant attentifs aux nouveaux entrants comme Pacifica qui pourraient offrir des opportunités en phase de démarrage.