La hausse des taux à Tokyo + "l'impression monétaire falsifiée" de la Réserve fédérale : le marché du Bitcoin à Noël face à un "mélange de glace et de feu"

Frères, un matin du 15 décembre, lorsque les traders asiatiques ont ouvert leurs graphiques en chandeliers, le Bitcoin a subi un coup de "décapitation" passant de 90 000 dollars directement à 85 616 dollars, en baisse de 5 %, provoquant un flux de sang dans les comptes à terme. Étrangement, l’or a seulement baissé d’un dollar en même temps, restant aussi stable qu’une montagne. Pas d’explosion, pas de mauvaises nouvelles, et la principale raison de ce "meurtre silencieux" était la décision de la banque centrale de Tokyo.
Et la même semaine, la Réserve fédérale continue d’afficher une "impression monétaire falsifiée" — injectant 380 milliards en dix jours, tout en retirant 13,5 milliards lors d’opérations de rachat inverse en une seule journée. Ce spectacle ressemble à remplir votre bouche de bière, puis à vous gratter la gorge pour vomir, se contentant de la solitude. Les deux banques centrales sont en harmonie, poussant le Bitcoin vers une impasse de "mélange de glace et de feu".
Premièrement, le jeu de "la division mentale" de la Fed : l’impression monétaire est falsifiée, le soutien au marché est réel
Commençons par le processus de la grande banque. Le gouvernement a cessé de fonctionner pendant trois mois, la dette du Trésor a augmenté de 700 milliards de dollars, et la liquidité sur le marché interbancaire s’est réduite à un désert. Les coûts d’emprunt des petites banques augmentent, les prêts aux entreprises réelles sont aussi difficiles que de monter au ciel, et les salaires des gens diminuent pendant trois mois consécutifs — un modèle "champagne en haut, cigarette en bas".
La Fed déclare avoir "terminé l’assouplissement quantitatif (QT)", mais en réalité, elle est sincère. Le 22 décembre, elle a injecté 6,8 milliards en une journée, pour un total de 380 milliards en dix jours. Mais avez-vous remarqué ? Pourquoi le marché n’a-t-il pas bougé ? Parce que ces enfants poursuivent l’eau d’une main et la boivent de l’autre — où le volume des opérations de rachat inverse (ONRRP) a dépassé 13,5 milliards en un jour, ce qui est une extraction plus violente que l’impression.
Ce qui est encore plus fascinant, c’est le "plan de financement régulier de la banque (BTFP)", où un analyste de Citi a déclaré : "Ce n’est qu’un écran de fumée pour l’assouplissement quantitatif, et le résultat est tout à fait similaire à l’achat direct de titres d’État." L’eau est injectée, mais pas une seule goutte n’atteint les champs des gens, elle est toute versée dans les bains de Wall Street. L’indice S&P 500 monte, l’or grimpe de 68 % en un an, et les stablecoins sur le réseau s’inflationnent jusqu’à 230 milliards — les munitions sont prêtes, mais la gâchette n’est pas entre les mains des investisseurs individuels.
Ce jeu de "l’échange entre gauche et droite" repose sur : la Fed veut soutenir le système financier contre l’effondrement, tout en contrôlant les attentes d’inflation ; soutenir les riches, tout en craignant que le dollar ne déborde et inonde les petits magasins dans la rue. La conséquence ? La liquidité est précisément dépensée pour les arbres à argent des riches, et les personnes en bas ne récoltent rien.
Deuxièmement, le son de la cloche à Tokyo, pourquoi "égorger le Bitcoin d’un seul coup" ?
Revenons à Tokyo. Le 19 décembre, la Banque centrale japonaise a augmenté le taux d’intérêt à 0,75 %, son plus haut niveau depuis 30 ans. Pourquoi ce simple ajustement de 0,25 point peut-il faire chuter le Bitcoin de manière significative ?
Parce que "le gros poisson de trading du yen" s’est réveillé.
Au cours des trente dernières années, le taux d’intérêt très bas au Japon a habitué les fonds mondiaux à une pratique : emprunter le yen presque gratuitement → le convertir en dollars → acheter des actifs à haut rendement (obligations américaines, actions américaines, Bitcoin). Cette "machine à mouvement perpétuel" a généré des trillions de dollars. Mais avec la hausse du taux d’intérêt sur le yen, les règles du jeu ont soudain changé :
1. Augmentation des coûts d’emprunt : le yen gratuit est devenu payant, réduisant les marges bénéficiaires
2. Pression sur le yen : lorsque vous empruntez en yen contre le dollar, vous devez maintenant vendre à découvert, vendre des actifs contre le yen pour rembourser la dette
3. Le Bitcoin devient "la première mare de liquidités" : négocié 24h/24, profondeur de marché faible, levier élevé, et à la clôture, il est évincé en premier
Les données historiques sont terrifiantes : après la hausse du taux d’intérêt de la Banque du Japon en juillet 2024, le Bitcoin a chuté en une semaine de 65 000 à 50 000, soit une baisse de 23 %. Lors des trois précédentes hausses de taux, la baisse moyenne dépassait 20 %. Cette baisse de 5 % n’est que le début.
Ce qui est encore plus douloureux, c’est que l’or n’a baissé que d’un dollar, tandis que le Bitcoin s’est effondré de 5 %. Où est "l’or numérique" que vous aviez promis ? Frères, le temps a changé.
Troisièmement, "l’effondrement de la personnalité du Bitcoin" : d’adolescent rebelle à poupée entre les mains de Wall Street
Après l’approbation du fonds d’investissement direct en janvier 2024, le Bitcoin a été officiellement intégré à Wall Street. Des sociétés comme BlackRock et Fidelity ont inclus le Bitcoin dans leurs portefeuilles, et les fonds de pension, fonds spéculatifs suivent des modèles de risque traditionnels.
La transformation mortelle est que le Bitcoin est devenu un instrument à haut risque, alors qu’il était autrefois un refuge sûr.
Les données parlent d’elles-mêmes :
• Corrélation avec l’indice Nasdaq : de -0,2 à 0,2 avant 2020, elle est montée à 0,80 en 2025
• Structure de la volatilité : conforme aux actions technologiques, sa résistance aux événements macroéconomiques a diminué
• Structure des propriétaires : la détention par les baleines a diminué, celle des petits et moyens investisseurs a augmenté, et les institutions se regroupent lors des corrections
Ce ne sont pas des ventes panique, mais une "transformation générationnelle". Les premières baleines ont cédé leurs parts à la nouvelle génération d’institutions, et le Bitcoin passe de "rebelle contre la monnaie légale" à "levier de liquidité à Wall Street".
Les données on-chain montrent que 230 milliards de stablecoins sont en attente sur les bourses, mais personne n’ose bouger. Car tout le monde sait que le Bitcoin est devenu le maillon le plus sensible et fragile de la chaîne de liquidité mondiale. Les décisions de la salle de réunion à Tokyo peuvent déterminer votre solde en un instant.
Quatrièmement, le marché de Noël en danger : la "hausse inévitable" pourrait casser
Depuis 1969, le marché de Noël (les 5 derniers jours de l’année + les deux premiers jours de la nouvelle année) affiche une croissance moyenne de 1,3 %, et le Bitcoin fêtait cela chaque année. Mais cette année, la règle pourrait être brisée.
Le modèle du "double meurtre" pourrait se former :
• D’un côté, la Fed : "l’impression monétaire falsifiée" continue, et les signaux de politique sont flous. Comme l’a mentionné Foto, lorsque la Fed est en conflit interne, les règles historiques ont souvent cessé de fonctionner
• De l’autre, le Japon : ils ont indiqué une poursuite de l’assouplissement progressif en 2026, et la pression pour fermer les positions de trading pourrait imposer un correction pouvant atteindre 15 % à tout moment
Il y a deux scénarios :
Version douce : la Fed achète 400 milliards de titres d’État par mois pour combler le déficit de liquidité. Les actifs risqués prennent un peu de soupe, et le Bitcoin grimpe lentement vers 93 000, mais ne pas s’attendre à des célébrations.
Version extrême : la Fed injecte plus de 600 milliards par mois, la liquidité déborde. Wall Street fête, et le Bitcoin se dirige vers un nouveau sommet, mais le prix à payer sera une explosion de l’inflation, une perte de crédibilité, et la hausse du taux d’intérêt japonais causera encore plus de dégâts.
Avis des experts en crypto : le marché pourrait suivre une "condition pathologique". L’indice de la peur et de la cupidité est à 25, le marché est très effrayé, comme si tout le village était frappé par la grippe et se cachait sous les couvertures. Le niveau de 89 000 est une résistance clé, et si le prix reste au-dessus, on pourrait voir 93 000 ; s’il ne reste pas, une nouvelle hausse du taux d’intérêt japonais pourrait faire tomber le prix à 80 000 également.
Cinquièmement, un guide pratique pour mes frères
Court terme (fin décembre - début janvier) :
• Trading léger : le marché de Noël est imprévisible, ne dépassez pas 20 % sur les contrats
• Surveillez deux indicateurs : le solde des opérations de rachat inverse de la Fed et le ratio des réserves bancaires, une baisse du premier et une hausse du second indiquent une version douce de l’assouplissement quantitatif 4
• Fixez un stop-loss : si le prix ne reste pas au-dessus de 89 000, vendez à 85 000 ; si le prix reste, vous pouvez accumuler en petites quantités, objectif 93 000
Moyen terme (premier trimestre 2026) :
• Couverture contre le risque japonais : suivez les réunions de la Banque centrale japonaise (mars, juin), et réduisez vos positions une semaine avant la hausse des taux
• Surveillez les stablecoins : 230 milliards de stablecoins sont "le carburant", attendez la nomination d’un nouveau responsable à la SEC ou des nouvelles positives de Biden
• Piège de la corrélation : ne considérez pas le Bitcoin comme un actif refuge, il est lié à l’indice Nasdaq, et si les actions américaines chutent, le Bitcoin ne survivra pas
Long terme :
• L’assouplissement quantitatif 4 sera finalement mis en œuvre : avec la pression de la récession, la Fed sera obligée d’acheter ses propres obligations, c’est une question de temps. C’est la bonne nouvelle ultime pour le Bitcoin, mais le chemin sera très sinueux.
Résumé : dans la transformation des scénarios anciens et nouveaux, survivre est la clé
Frères, le Bitcoin n’a rien à se reprocher, il paie simplement le prix de son processus "d’établissement" institutionnel. Autrefois, nous ne regardions que les données en chaîne ; maintenant, nous devons surveiller Tokyo, Washington et Wall Street simultanément.
Ce Noël, au lieu de parier sur la hausse ou la baisse du marché, réfléchissez bien : lorsque les tuyaux d’eau s’ouvrent et que les pompes de secours de la Fed fonctionnent, et lorsque Tokyo augmente ses taux et que votre richesse disparaît en un instant, vos actifs sont-ils dans la piscine ou dans le désert ?
L’histoire ne se répétera pas simplement, mais elle est toujours étonnamment similaire. En 2008, les facilités quantitatives ont conduit à l’émergence du Bitcoin, et en 2020, le QE3 a lancé le marché haussier institutionnel. Aujourd’hui, "l’impression monétaire falsifiée", malgré sa laideur, montre une tendance claire — le système financier s’effondre de ses fondations, et les règles du jeu traditionnelles se brisent. Dans le chaos de la transition entre anciens et nouveaux scénarios, il y aura toujours des choses obstinées qui réévalueront leur valeur.
Survivre est la voie pour voir la prochaine cycle.
Frères, selon vous, quand la Banque centrale japonaise augmentera-t-elle à nouveau ses taux ? Le Bitcoin descendra-t-il sous 80 000 dollars ? Partagez vos opinions dans les commentaires ! Si vous avez aimé cette analyse, cliquez sur "J’aime" et partagez cette publication, pour que plus de frères comprennent cette grande partie ! Et pour suivre en temps réel les données en chaîne et recevoir des alertes sur les réunions de la Banque du Japon, n’oubliez pas de suivre "Découvreurs de cryptomonnaies" et de laisser un commentaire, nous continuerons dans le prochain épisode à révéler les secrets des banques centrales mondiales ! #东京加息 #美联储QE4 #比特币身份危机 #圣诞行情预测 #مخزون Stablecoins$PIPPIN