Les marchés chinois prêts à regagner de l'élan alors que la décision de la Fed indique un virage dovish

Les bourses chinoises ont été sous pression, avec l’indice composite de Shanghai chutant de près de 0,8 % lors de deux sessions consécutives pour flirter juste au-dessus de 3 900. Cependant, la séance de jeudi pourrait offrir différents types de dynamique pour les investisseurs en quête de reprise, soutenus par un sentiment positif provenant de la forte performance de Wall Street durant la nuit et d’un regain d’optimisme concernant la direction de la politique de la Réserve fédérale.

La dernière décision de la Fed suscite l’optimisme du marché

La décision de la Réserve fédérale de réduire à nouveau les taux d’un quart de point — conformément aux réductions de septembre et d’octobre — a instauré un ton constructif pour la négociation en Asie. Bien que trois responsables aient dissenté de cette décision (la première opposition de ce type depuis septembre 2019), les participants au marché ont interprété la position politique plus accommodante sous la nouvelle direction comme étant potentiellement plus souple. Cette orientation dovish génère un regain d’appétit chez les investisseurs à travers les actions régionales, notamment alors que les traders réévaluent les attentes de croissance et de trajectoire des taux.

La hausse en fin de journée à Wall Street donne le ton

Les marchés boursiers américains ont clôturé avec une force significative mercredi, le Dow bondissant de 1,05 % à 48 057,75 et le S&P 500 gagnant 0,67 % à 6 886,68. Le NASDAQ a ajouté 0,33 % pour finir à 23 654,16. Ce rallye généralisé, qui a pris de l’ampleur dans les dernières heures de négociation, a créé une dynamique positive en vue de l’ouverture des marchés asiatiques et suggère que l’appétit des investisseurs reste intact malgré des projections mitigées de la Fed concernant les trajectoires futures des taux.

Signaux mitigés sur le marché chinois

La séance de mercredi en Chine a présenté une dichotomie entre la force et la faiblesse sectorielle. L’indice composite de Shanghai a glissé de 0,23 %, pour finir à 3 900,50, tandis que le composite de Shenzhen a réussi une modeste progression de 0,26 % à 2 492,37. Les actions financières et énergétiques ont rencontré une pression vendeuse, avec les principales banques — Banque industrielle et commerciale de Chine, Banque de Chine, et Banque agricole de Chine — reculant entre 1,5 et 2,7 %. China Merchants Bank a chuté de 3,11 % et Bank of Communications a reculé de 1,88 %.

Points positifs dans l’immobilier et les matières premières

En contrepoint à la faiblesse des financières traditionnelles, les promoteurs immobiliers ont montré de la résilience. Gemdale a bondi de 5,73 %, Poly Developments a grimpé de 5,20 %, et China Vanke a explosé de 10,06 %. Parmi les acteurs des matières premières, Jiangxi Copper a progressé de 0,86 %, Chalco (Aluminium Corp of China) a rebondi de 1,23 %, et Yankuang Energy a gagné 0,15 %, bien que PetroChina ait chuté de 1,23 % et Sinopec ait reculé de 1,18 %.

Les prix de l’énergie progressent

Les marchés du pétrole brut ont renforcé la dynamique positive, avec le pétrole brut West Texas Intermediate pour livraison en janvier en hausse de 0,20 (0,34 %) à 58,45 $ le baril. L’American Petroleum Institute a rapporté que les stocks de brut américains ont diminué plus fortement que prévu, apportant un vent favorable aux matières premières énergétiques.

Quelles perspectives pour les marchés régionaux ?

Avec la réduction de taux d’un quart de point de la Fed désormais actée et Wall Street affichant des gains durant la nuit, la séance de jeudi offre plusieurs types de dynamique pour les bourses chinoises. La combinaison de la clarté politique, d’un momentum technique positif, et de l’attractivité relative des valorisations dans l’immobilier pourrait attirer un regain d’intérêt acheteur, notamment si le sentiment reste constructif tout au long de la journée de négociation asiatique.