L'IA peut-elle devenir le prochain moteur de croissance majeur de Coty ?

Coty Inc. (COTY) intègre de manière agressive l’intelligence artificielle dans l’ensemble de son infrastructure commerciale, et ses récentes initiatives suggèrent que cette stratégie pourrait libérer un levier opérationnel significatif pour le géant de la beauté et des parfums. La société a déployé une feuille de route de transformation numérique mise à jour, visant à maximiser l’impact de l’IA sur les opérations quotidiennes, depuis la prise de décision de la direction jusqu’à la production des actifs créatifs et l’allocation des budgets.

L’IA redéfinit les fonctions clés de l’entreprise

L’attention immédiate se concentre sur l’automatisation de la création de contenu et la rationalisation des flux de travail routiniers grâce à des agents d’IA intelligents. En exploitant l’analyse prédictive et des outils de visualisation de données améliorés, Coty construit une base pour une prise de décision plus rapide et plus intelligente dans tous les départements. Des améliorations orientées client sont également en cours — des chatbots alimentés par l’IA gèrent désormais les demandes de manière plus réactive tout en réduisant la charge de travail manuelle.

En back-office, les achats sont devenus un terrain d’expérimentation pour l’impact de l’IA. Les assistants numériques redéfinissent la négociation et la structuration des contrats, créant des gains d’efficacité mesurables dans le cycle d’approvisionnement. Par ailleurs, alors que le commerce évolue vers une consommation agentique sur les plateformes de vente au détail, Coty développe des technologies pour affiner les recommandations de produits, personnaliser le parcours client et permettre des essayages virtuels.

L’avantage coût se construit discrètement

Ce qui rend cette transition vers l’IA particulièrement attrayante, c’est la façon dont elle remodèle la structure des coûts de Coty. L’automatisation de la production de contenu et la rationalisation des processus en back-office libèrent des capitaux qui peuvent être réorientés vers des dépenses médias génératrices de revenus. La direction a indiqué que les premiers résultats sont tangibles, avec des bénéfices complets attendus à mesure que ces systèmes mûrissent au cours de l’année à venir. Ce gain d’efficacité représente un levier opérationnel significatif susceptible de renforcer les marges.

Contexte du marché : COTY négocié à une forte décote

Le calendrier de cette mise en œuvre de l’IA est à noter compte tenu de la récente performance boursière de COTY. Au cours des trois derniers mois, l’action a chuté de 22,9 %, dépassant largement la baisse modérée de 3,5 % du secteur des produits de consommation de base. L’action a également sous-performé à la fois la moyenne de son secteur (en baisse de 5,8 %) et le S&P 500 plus large (en hausse de 7,9 %).

Sur le plan financier, la valorisation raconte une histoire différente. Coty se négocie à un ratio P/E anticipé sur 12 mois de 7,32 — bien en dessous de la moyenne sectorielle de 26,35 et du secteur des produits de consommation de base à 16,48. Cette décote suggère que le marché n’a pas encore pleinement intégré les améliorations opérationnelles que pourrait apporter le déploiement de l’IA.

Comment cela se compare-t-il aux pairs ?

Pour contextualiser, voici comment COTY se positionne par rapport à d’autres acteurs de la beauté et du commerce de détail :

Sally Beauty Holdings (SBH), un distributeur spécialisé de produits de beauté professionnels, possède un rang Zacks de 2 (Acheter). Le consensus des analystes prévoit une croissance de 1,3 % des ventes et de 8,4 % des bénéfices pour l’exercice en cours. L’action a enregistré une surprise moyenne de 10,3 % sur les quatre derniers trimestres.

Ulta Beauty (ULTA), le principal détaillant spécialisé en beauté, détient également un rang Zacks 2. Ulta a dépassé les attentes en bénéfices de 16,3 % en moyenne sur les quatre derniers trimestres, tandis que les prévisions consensuelles tablent sur une croissance des ventes de 6,8 % pour l’exercice en cours.

Five Below (FIVE), un détaillant spécialisé axé sur la valeur, complète la comparaison avec un rang Zacks 2. Ce détaillant a impressionné avec une surprise moyenne de 50,5 % sur les bénéfices, avec des attentes consensuelles de croissance des ventes de 16,2 % et de 1,2 % pour les bénéfices.

Les initiatives d’IA de Coty pourraient constituer un différenciateur concurrentiel si leur exécution correspond à leur ambition — notamment alors que la société s’efforce de restaurer la confiance des investisseurs face à la faiblesse récente de l’action.

La conclusion

Alors que COTY détient un rang Zacks de 3 (Conserver), l’approche systématique de la société pour intégrer l’IA dans ses opérations présente une asymétrie intrigante. Une entreprise de beauté négociée à une décote significative tout en déployant une technologie susceptible d’agir comme un levier important sur la rentabilité et l’efficacité mérite une attention particulière, surtout si les premiers résultats continuent de valider les attentes de la direction au cours des prochains trimestres.