La série haussière de JCI pourrait s'essouffler alors que les vents contraires mondiaux s'intensifient

L’indice composite de Jakarta a connu un rally fort en deux jours, accumulant près de 60 points ou 0,78 % de gains. Actuellement juste en dessous du niveau de 8 420 points, la trajectoire haussière de l’indice pourrait s’essouffler vendredi alors que les pressions externes s’intensifient. Les participants au marché sont prudents quant à la semaine à venir, la région asiatique dans son ensemble se préparant à une faiblesse potentielle face à l’assouplissement des attentes de taux d’intérêt dans les principales économies.

La dynamique des marchés mondiaux joue contre un optimisme régional soutenu. Les indices européens ont clôturé en territoire positif jeudi, mais les marchés boursiers américains ont fortement reculé, et les bourses asiatiques suivent généralement la tendance américaine lorsque le sentiment devient défensif. Ce schéma suggère que le marché indonésien pourrait faire face à des vents contraires provenant des flux de capitaux externes et du sentiment de risque.

La performance du JCI jeudi reflétait des signaux mitigés provenant de différents secteurs. L’indice a enregistré une légère hausse de 13,34 points ou 0,13 %, se stabilisant à 8 419,92 après avoir atteint un sommet intrajournalier de 8 491,43. Les actions de télécommunications ont apporté un soutien, tandis que les secteurs financier et des ressources ont envoyé des messages contradictoires. Parmi les principales composantes, Bank Mandiri a bondi de 1,86 % et Indosat Ooredoo Hutchison a augmenté de 0,94 %, suggérant un certain appétit pour des achats sélectifs. Cependant, une pression de vente est apparue dans d’autres secteurs, Semen Indonesia chutant de 2,21 %, Vale Indonesia reculant de 2,06 %, et United Tractors dégringolant de 1,10 %.

Le secteur bancaire a affiché une performance divergente, avec Bank CIMB Niaga en hausse de 0,28 % et Astra International en progression de 0,39 %, tandis que Bank Central Asia a reculé de 0,59 % et Bank Rakyat Indonesia a diminué de 0,25 %. Les actions liées aux ressources et aux matières premières ont connu une faiblesse particulière, illustrée par la chute de 1,06 % d’Energi Mega Persada et la baisse de 0,67 % d’Aneka Tambang. Par ailleurs, certains industriels comme Indofood Sukses Makmur ont progressé de 0,71 % et Astra Agro Lestari de 0,96 %. Bank Danamon Indonesia, Bank Negara Indonesia et Indocement sont restés stables.

La forte chute de Wall Street jeudi fournit le contexte critique pour les perspectives d’aujourd’hui. Les principaux indices américains ont subi des pertes importantes : le Dow a chuté de 386,51 points ou 0,84 % pour atteindre 45 752,26, le NASDAQ a plongé de 486,18 points ou 2,15 % à 22 078,05, et le S&P 500 a baissé de 103,40 points ou 1,56 % à 6 538,76. Bien que la séance ait commencé positivement suite aux résultats meilleurs que prévu de Nvidia et à des orientations optimistes, le rallye plus large s’est essoufflé alors que les investisseurs ont dû faire face à de nouvelles inquiétudes concernant la trajectoire des taux d’intérêt de la Réserve fédérale.

La détérioration du sentiment à Wall Street provient des données sur l’emploi de septembre. Alors que le taux de chômage a augmenté de manière inattendue, la création d’emplois a dépassé les prévisions des économistes, compliquant la possibilité de nouvelles baisses de taux. L’outil FedWatch de CME Group indique une probabilité de seulement 39,8 % d’une baisse de taux en décembre, en forte baisse par rapport à 98,8 % il y a un mois, mais légèrement au-dessus des 30,1 % de mercredi. Ce changement dans les attentes concernant une baisse de taux continue de peser sur la confiance des investisseurs dans toutes les classes d’actifs.

Les marchés des matières premières ont renforcé le ton prudent, avec une faiblesse du pétrole brut jeudi. Le pétrole brut West Texas Intermediate pour livraison en décembre a reculé de 0,27 $ ou 0,44 % à 59,18 $ le baril, alors que les traders réévaluaient les développements géopolitiques et les efforts diplomatiques autour du conflit Russie-Ukraine à l’approche des décisions de politique monétaire américaines à venir.

Pour l’indice composite de Jakarta, cette confluence de facteurs — attentes de baisse de taux modérées, faiblesse de Wall Street, et volatilité renouvelée sur les marchés des matières premières — constitue un défi important pour maintenir le rallye récent en deux jours. À moins que des catalyseurs domestiques n’émergent pour contrer ces vents contraires externes, la dynamique haussière de l’indice pourrait s’essouffler lors de la séance à venir.