Bloquez dès maintenant vos rendements : pourquoi les ETF obligataires à courte durée sont importants en 2026

Le marché obligataire de 2025 raconte une histoire intéressante. L’indice Bloomberg US Aggregate Bond a généré environ 7,1 % de rendement depuis le début de l’année, dépassant de nombreuses attentes des investisseurs. Par ailleurs, les ETF obligataires ont capté environ un tiers des près de $1 trillions de flux totaux vers les ETF cette année — un signal clair que le revenu fixe n’est plus seulement une stratégie défensive.

Alors que nous nous dirigeons vers 2026, la question n’est pas de savoir s’il faut détenir des obligations, mais lesquelles. Avec la Réserve fédérale ayant réduit ses taux de 175 points de base depuis septembre 2024 (atteignant 3,50 %-3,75 % à la mi-décembre), la fenêtre pour verrouiller des rendements solides se réduit. Pour les investisseurs cherchant à équilibrer un revenu stable avec un potentiel de croissance modeste, les ETF obligataires à duration courte et les véhicules à revenu fixe à moyen terme offrent une opportunité convaincante.

Pourquoi ce moment est important pour les investisseurs obligataires

Plusieurs facteurs convergent pour faire de 2026 une année intéressante pour l’allocation obligataire. Tout d’abord, malgré des réductions agressives des taux par la Fed, les rendements obligataires restent attractifs — une combinaison rare qui ne durera pas éternellement. La turbulence initiale du marché, provoquée par les tarifs en avril 2025, a en réalité démontré la valeur des ETF obligataires : ils ont offert une liquidité intrajournalière et une stabilité structurelle lorsque les marchés obligataires traditionnels étaient sous stress.

Ensuite, le passage aux ETF obligataires gérés activement a été spectaculaire. Ces fonds ont attiré plus de $100 milliard durant les neuf premiers mois de 2025 — représentant 40 % de tous les flux vers les ETF à revenu fixe. Les gestionnaires capables de naviguer dans la sélection de crédit et les mouvements de taux d’intérêt sont de plus en plus demandés, alors que les investisseurs recherchent plus qu’une simple exposition passive.

Troisièmement, la normalisation de la courbe de rendement a ouvert des portes. Après des années d’inversion, les obligations arrivant à échéance dans un horizon de 3 à 10 ans offrent désormais des rendements nettement plus élevés que les alternatives à échéance plus courte. Les investisseurs qui ont migré vers des positions à durée intermédiaire ou longue ont saisi de meilleures opportunités d’entrée, alors que le capital affluait dans ces segments.

Ce que 2026 réserve : la route à venir

En regardant vers l’avenir, trois tendances devraient façonner la performance des ETF obligataires :

1. Poursuite de l’assouplissement des banques centrales : Les réductions de taux attendues devraient continuer à soutenir les prix obligataires, en particulier dans la tranche à maturité intermédiaire.
2. Persistance de l’inflation : Une inflation obstinément supérieure à la cible, combinée à une croissance inégale, maintiendra la volatilité, favorisant les fonds capables de gérer activement le crédit et la durée.
3. Dynamique de la dette publique : Les besoins élevés en empruntation suggèrent que la volatilité pourrait augmenter de façon inattendue, rendant les approches flexibles et gérées activement plus précieuses que jamais.

Selon les conseils récents des gestionnaires de fonds, un portefeuille obligataire géré activement, bien construit, visant des échéances intermédiaires, pourrait non seulement offrir un revenu stable mais aussi une appréciation du capital potentielle et des rendements ajustés à l’inflation tout au long de 2026.

Trois ETF obligataires à considérer pour votre portefeuille 2026

Pour les investisseurs recherchant une exposition à la qualité du revenu fixe avec une approche équilibrée entre rendement et préservation du capital, ces trois ETF obligataires à échéance intermédiaire méritent d’être pris en compte :

Vanguard Core Bond ETF (VCRB)

VCRB gère 4,8 milliards de dollars d’actifs et offre aux investisseurs un revenu modéré actuel ainsi qu’un potentiel de rendement total. Le fonds facture seulement 10 points de base par an — parmi les plus faibles de sa catégorie. La performance depuis le début de l’année est de 7,4 %, avec un volume de négociation récent de 0,4 million d’actions. Son exposition large et diversifiée aux titres de créance libellés en dollars américains en fait une position de base solide pour les allocateurs prudents.

JPMorgan Active Bond ETF (JBND)

Avec 4,7 milliards de dollars sous gestion, JBND adopte une approche gérée activement sur les obligations de qualité investissement américaines, permettant aux gestionnaires d’ajuster leur positionnement en fonction de l’évolution du marché. Le fonds a surpassé ses concurrents passifs avec un gain de 8 % depuis le début de l’année et maintient une structure de frais de 25 points de base. Le volume de négociation récent a atteint 1,88 million d’actions, témoignant d’un engagement solide des investisseurs. C’est le choix pour ceux qui sont prêts à payer une modeste commission pour une gestion active.

Schwab Core Bond ETF (SCCR)

SCCR gère 1,07 milliard de dollars d’actifs et se concentre sur la livraison de rendements totaux tout en générant un revenu stable à partir de dettes libellées en dollars américains. Avec des frais de 16 points de base, il a affiché un rendement de 6,2 % depuis le début de l’année. Bien qu’il ait été négocié à des volumes plus faibles (0,17 million d’actions récemment), il reste une option accessible pour les clients Schwab et d’autres recherchant une exposition simple aux ETF obligataires.

En résumé

La performance du marché obligataire en 2025 a prouvé que le revenu fixe mérite une place dans le portefeuille — non pas en tant qu’accessoire, mais comme un générateur stratégique de revenus. Alors que les rendements commencent à se comprimer et que la politique de la Fed continue de s’assouplir, le moment d’établir ou de renforcer ses positions obligataires, c’est maintenant, pas plus tard. Que vous privilégiez des frais plus faibles, une flexibilité de gestion active, ou les deux, le paysage des ETF obligataires en 2026 offre des véhicules adaptés à la majorité des besoins des investisseurs.