La course autonome s'intensifie : quels sont réellement les défis des ambitions de Tesla en matière de robotaxi

L’émergence d’un concurrent redoutable

Alors que Tesla a captivé l’imagination des investisseurs avec ses projets de robotaxi, le paysage concurrentiel évolue rapidement. Waymo, longtemps considéré comme le performeur stable dans la conduite autonome, accélère désormais sa stratégie de déploiement d’une manière qui remet en question les hypothèses de calendrier de Tesla.

Cette semaine seulement, Waymo a annoncé sa disponibilité opérationnelle dans cinq grands marchés américains : Miami, Dallas, Houston, San Antonio et Orlando. Le service a été lancé immédiatement à Miami, les autres villes devant être mises en ligne dans les semaines à venir. Ce mouvement marque un changement fondamental par rapport à l’approche historiquement prudente de Waymo, qui adopte désormais une stratégie d’expansion plus agressive.

« Nous avons construit un conducteur généralisable, alimenté par l’IA de Waymo, démontrablement sûre, et un manuel opérationnel pour atteindre cette étape de manière fiable », a expliqué Tekedra Mawakana, co-CEO de Waymo. La société suit un protocole de test avant l’accès public complet, avec l’ouverture des portes pour les passagers prévue en 2026.

L’écart de développement

Comprendre la distance technique et opérationnelle entre les deux entreprises est crucial pour quiconque suit ce secteur. Waymo a déjà effectué plus de 10 millions de trajets sans conducteur dans ses opérations aux États-Unis et a retiré son moniteur de sécurité en 2020 — une étape que Tesla poursuit encore. Tesla exploite actuellement environ 30 robotaxis à Austin, Texas, avec pour ambition de déployer environ 500 unités d’ici la fin de l’année. Le constructeur automobile prévoit d’éliminer son opérateur de sécurité d’ici la fin de 2025.

Lorsque Tesla entrera finalement à Phoenix, Arizona, en 2026, ce sera en tant que suiveur plutôt qu’en tant que pionnier. Waymo y opère déjà au moins 400 véhicules autonomes. Par ailleurs, la présence de Waymo couvre désormais 10 villes, tandis que Tesla vient d’obtenir son permis de transport en Arizona — une étape nécessaire mais préliminaire vers une exploitation commerciale complète de robotaxis dans l’État.

Où se situe l’avantage de Tesla

Pourtant, il serait prématuré de sous-estimer la trajectoire de Tesla. La société possède des avantages structurels qui comptent pour une montée en puissance à l’échelle demandée par le marché. La flotte existante de millions de véhicules en circulation fournit des données d’entraînement inégalées ; sa capacité de fabrication dépasse celle de ses concurrents ; et son système centré sur la caméra évite la complexité infrastructurelle du LiDAR et du radar.

La structure de rémunération du PDG Elon Musk — approuvée par 75 % des actionnaires et d’une valeur pouvant atteindre $1 trillion — révèle où se concentrent désormais les priorités de la direction. Les récompenses de Musk dépendent de jalons : déployer 1 million de robots Optimus, activer 10 millions d’abonnements à Full Self-Driving, et exploiter commercialement 1 million de robotaxis. Cette restructuration reflète un changement délibéré, passant d’une fabrication automobile pure à un modèle d’affaires axé sur la technologie.

La nécessité d’une clarté sur l’investissement

Les actions Tesla ont augmenté de 28 % au cours du dernier trimestre, les investisseurs misant sur le potentiel de l’IA, de la robotique et de la mobilité autonome. Cependant, la dynamique concurrentielle dans les véhicules autonomes mérite une attention particulière. Tesla évolue dans un environnement où les cadres réglementaires restent incertains, où la législation continue d’évoluer, et où la perception de la sécurité publique influence les politiques.

La valorisation complique également le récit. Le multiple prix/bénéfice de Tesla approche les 300x, et sa capitalisation boursière dépasse de plus de dix fois la valeur combinée de Ford et GM. Les investisseurs doivent faire la distinction entre la prouesse manufacturière historique de l’entreprise et ses ambitions technologiques émergentes — elles ne progressent pas nécessairement de concert.

Les meilleures réalisations de Tesla pourraient effectivement être à venir, mais les projets de robotaxi qui se déploient actuellement exigent une évaluation réaliste plutôt qu’un optimisme aveugle. La mise en œuvre méthodique de Waymo et sa position opérationnelle actuelle méritent d’être reconnues comme des facteurs concurrentiels légitimes façonnant la perspective à moyen terme.