Le jeu des semi-conducteurs de l'IA : ces 5 actions de croissance surfent sur la vague

Le secteur des semi-conducteurs connaît une vague de dynamisme sans précédent. Les ventes mondiales de semi-conducteurs ont atteint 72,7 milliards de dollars en octobre seulement — une hausse de 27,2 % en glissement annuel par rapport à 57,2 milliards de dollars en octobre 2024. Derrière cette croissance explosive ? L’enthousiasme incessant autour de l’intelligence artificielle qui réécrit les schémas de demande dans tout l’écosystème des microprocesseurs.

Les chiffres racontent une histoire convaincante

Les données du troisième trimestre ont renforcé cette trajectoire : les ventes mondiales de semi-conducteurs ont grimpé à 208,4 milliards de dollars, soit une hausse séquentielle de 15,8 %. Les prévisions de l’industrie sont encore plus optimistes. La prévision d’automne du WSTS prévoit désormais que le marché mondial des semi-conducteurs approchera $1 trillion en 2026 — un témoignage de cycles d’investissement soutenus par l’IA.

Qu’est-ce qui alimente cela ? Des géants de la tech comme Amazon et Microsoft prennent des engagements pharaoniques. Amazon vient de signer un partenariat de $38 milliard avec OpenAI pour étendre l’infrastructure IA, avec des millions de puces GPU NVIDIA intégrées dans l’accord. Par ailleurs, Microsoft a obtenu l’accès aux GPU GB300 de NVIDIA via un accord de 9,7 milliards de dollars avec des opérateurs de centres de données, ce qui montre à quel point la nexus IA-semi-conducteur est profonde.

Le cas d’investissement : où la croissance des bénéfices rencontre les vents favorables du marché

Avec l’enthousiasme pour l’IA qui crée une demande structurelle, voici cinq actions de semi-conducteurs positionnées pour capitaliser sur ce changement. Chacune porte une note Zacks #2 (Achat), reflétant de solides fondamentaux :

NVIDIA Corporation (NVDA) domine avec un taux de croissance des bénéfices attendu de 54,5 % pour l’année en cours — le plus élevé du groupe. L’évolution de l’entreprise, passant des graphiques PC à l’informatique haute performance basée sur l’IA, en fait le pivot de l’expansion des semi-conducteurs et de l’IA. Son estimation consensuelle Zacks s’est améliorée de 3,8 % au cours des 60 derniers jours.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (TSM) se trouve à la base de cet écosystème en tant que plus grand fondeur de circuits intégrés dédié au monde. Avec un taux de croissance des bénéfices prévu de 43,9 % et une amélioration de 3,4 % du consensus sur 60 jours, TSM bénéficie de chaque conception de puce IA nécessitant des processus de fabrication avancés.

Silicon Laboratories Inc. (SLAB) offre un potentiel de hausse explosive avec une croissance des bénéfices dépassant 100 % — la plus rapide parmi les cinq. Le spécialiste de l’IoT et de l’automatisation industrielle a vu son estimation consensuelle Zacks grimper de 28,6 % en deux mois, ce qui témoigne de la conviction des institutions dans ses activités liées à l’IA.

ASML Holding N.V. (ASML), fournisseur d’équipements de fabrication de semi-conducteurs, prévoit une croissance des bénéfices de 39,5 %. Son récent gain de 29 % dans les estimations de consensus reflète la reconnaissance du fait que les fabricants de puces ont besoin de ses systèmes avancés pour répondre à la demande croissante. ASML opère à l’intersection critique de l’expansion de la chaîne d’approvisionnement des semi-conducteurs.

Analog Devices (ADI) complète le groupe avec une trajectoire de croissance des bénéfices plus mesurée mais toujours robuste de 25 %. L’amélioration de 4,7 % du consensus sur 60 jours pour le spécialiste des circuits analogiques et mixtes indique une confiance stable du marché. Son portefeuille diversifié — des composants RF aux circuits de gestion de puissance — le positionne favorablement dans plusieurs applications IA.

La vision d’ensemble

Ces cinq actions représentent différents points de vue sur la même histoire structurelle : l’enthousiasme pour l’IA se traduit par une demande tangible de microprocesseurs, des contraintes de capacité de fabrication, et une expansion des bénéfices. La dynamique du secteur des semi-conducteurs ne montre aucun signe de ralentissement alors que les cycles d’investissement s’accélèrent jusqu’en 2026.