Naviguer dans les investissements ETF en or en 2026 : Le guide de l'investisseur soucieux de ses coûts

Comprendre le rôle de l’or dans votre portefeuille

L’or a démontré une performance remarquable jusqu’en 2025, en augmentant de 62 % depuis le début de l’année et se positionnant pour l’une de ses années civiles les plus fortes en plus d’un siècle. Pourtant, le discours autour de ce métal précieux a évolué. Contrairement aux visions traditionnelles de l’or comme un actif défensif ou une couverture contre l’inflation, 2025 révèle la véritable force de l’or : servir de couverture contre la volatilité dans un portefeuille diversifié.

La relation entre l’or et les actions raconte une histoire importante. Sur de longues périodes, la corrélation entre les marchés boursiers américains et l’or tourne autour de zéro, ce qui en fait un outil efficace pour réduire le risque du portefeuille sans sacrifier les rendements. Alors que des marchés actions comme le S&P 500 ont bondi de plus de 14 % cette année, dans un contexte de forte appétence au risque des investisseurs, et que l’inflation reste relativement maîtrisée à 3 % en annualisé, l’or a prospéré de manière indépendante — un témoignage de ses avantages de diversification uniques.

Le facteur de frais : votre multiplicateur de performance caché

Lors de l’évaluation des fonds négociés en bourse (ETF) en or physique, un principe domine : contrôler ce que vous pouvez contrôler. Étant donné que presque tous les ETF spot en or détiennent les mêmes actifs — de l’or physique stocké dans des coffres-forts sécurisés — la différenciation significative réside dans la structure des coûts.

Chaque point de pourcentage dans les ratios de dépenses se cumule avec le temps, impactant directement vos rendements nets. De même, les spreads de trading entre les prix d’achat et de vente affectent votre efficacité d’entrée et de sortie. En privilégiant des véhicules à coûts plus faibles, les investisseurs peuvent considérablement améliorer l’accumulation de richesse à long terme dans cette classe d’actifs.

Trois options d’ETF en or à considérer

Le leader à très faibles coûts : SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM)

La réponse de State Street à la demande des investisseurs pour une exposition à l’or moins chère s’est avérée efficace. Alors que le SPDR Gold Trust (GLD) — le plus grand et le plus reconnu du secteur — affiche un ratio de dépenses de 0,40 %, le SPDR Gold MiniShares Trust se contente de 0,10 %.

Cette différence devient significative lorsqu’elle est cumulée sur plusieurs décennies. Avec plus de (milliards en actifs sous gestion, GLDM assure une liquidité robuste et des spreads de trading négligeables, créant une entrée idéale pour les investisseurs soucieux des coûts. La structure “mini actions” offre également un avantage pratique : des prix d’action plus faibles rendent les positions plus accessibles aux investisseurs avec un capital modeste.

Le jeu d’efficacité micro-cap : iShares Gold Trust Micro )IAUM(

La famille de produits en or d’iShares reflète la dynamique concurrentielle observée avec les offres de State Street. Le flagship iShares Gold Trust )IAU$6 — le deuxième plus grand du secteur — affiche un ratio de dépenses de 0,25 %. Cependant, iShares Gold Trust Micro réduit ce coût à seulement 0,09 %, revendiquant le titre d’ETF en or à coût le plus bas disponible pour les investisseurs particuliers.

Avec environ (milliard en actifs, IAUM offre un volume de trading et une liquidité suffisants malgré sa taille plus modeste. Comme son homologue SPDR, la structure micro permet des prix d’actions plus abordables, démocratisant l’accès pour des allocations de portefeuille plus faibles.

L’alternative ESG : abrdn Physical Gold Shares ETF )SGOL

Pour les investisseurs soucieux des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG), l’ETF abrdn Physical Gold Shares présente une option différenciée. Avec 0,17 %, son ratio de dépenses se situe entre les leaders en valeur et les produits traditionnels, mais il offre une valeur substantielle au-delà du simple coût.

L’engagement du fonds envers les normes ESG garantit que toutes les détentions d’or post-2012 respectent le Responsible Gold Guidance de la London Bullion Market Association. Ce cadre impose aux raffineurs de démontrer leur responsabilité environnementale, de prévenir le blanchiment d’argent, de lutter contre le financement du terrorisme et de respecter les droits humains tout au long de la chaîne d’approvisionnement. Pour les investisseurs guidés par des valeurs, ce coût supplémentaire peut justifier un alignement éthique.

Faire votre choix

Les ETF en or physique négocient fondamentalement sur des matières premières identiques, mais leurs structures de frais divergent de manière significative. La voie vers de meilleurs rendements ne passe pas par le timing du marché ou des stratégies complexes — elle passe par une gestion disciplinée des coûts. Que vous privilégiez les frais absolument les plus bas, la taille et la liquidité d’un fonds spécifique, ou l’alignement ESG, le paysage d’investissement 2026 offre des options crédibles selon plusieurs critères.

Le véritable avantage concurrentiel appartient aux investisseurs qui comprennent qu’en matière d’ETF sur matières premières, les dépenses se traduisent directement en performance. Choisissez en conséquence.