Pourquoi les investisseurs passifs jurent par ce fonds indiciel : comment $400 Mensuel pourrait devenir 835 000 $

La philosophie d’investissement de Warren Buffett reste remarquablement cohérente : pour la majorité des investisseurs particuliers, posséder un fonds indiciel S&P 500 représente la voie la plus rationnelle à suivre. Lors de l’assemblée annuelle de Berkshire Hathaway en 2021, il a renforcé cette position, en pointant spécifiquement des fonds négociés en bourse comme le Vanguard S&P 500 ETF (VOO) comme véhicules pour construire une richesse à long terme.

La thèse centrale : pourquoi la plupart des investisseurs échouent dans la sélection d’actions

La logique derrière l’argumentation de Buffett est simple mais souvent négligée. La sélection d’actions individuelles demande du temps et de l’expertise. Plus révélateur encore, cette statistique : moins de 15 % des gestionnaires de fonds de grande capitalisation professionnels ont réussi à surpasser le S&P 500 au cours de la dernière décennie. Si des professionnels expérimentés ont du mal à battre l’indice de façon constante, quelle chance a l’investisseur moyen ?

« Les non-professionnels ne devraient pas tenter de choisir les gagnants », écrivait Buffett dans sa lettre aux actionnaires de 2013. Au lieu de cela, les investisseurs devraient « posséder une section transversale d’entreprises qui, dans leur ensemble, sont vouées à bien performer ». Cette philosophie sous-tend l’attrait de l’investissement passif en index — vous ne pariez pas sur des entreprises individuelles, mais sur le succès global de 500 des plus grandes sociétés américaines.

Comprendre le Vanguard S&P 500 ETF : exposition aux poids lourds du marché

La signification et la fonction du Vanguard S&P 500 ETF sont simples : il suit 500 grandes entreprises américaines réparties dans les 11 secteurs du marché, représentant environ 80 % des actions nationales et 40 % de la valeur du marché mondial. En possédant ce fonds, vous détenez essentiellement une part des plus grandes entreprises de l’économie américaine.

Les 10 principales positions révèlent la concentration :

• Nvidia représente 8,4 % de l’indice
• Apple comprend 6,8 %
• Microsoft représente 6,5 %
• Alphabet, Amazon, Broadcom, Meta Platforms, Tesla, Berkshire Hathaway et JPMorgan Chase occupent les positions 4 à 10

Cette concentration — où les 10 premières représentent 41 % de l’indice en capitalisation boursière — soulève des préoccupations légitimes. Pourtant, ces mêmes entreprises génèrent environ 33 % du bénéfice total du S&P 500. Malgré des multiples cours/bénéfices élevés, leurs avantages concurrentiels justifient des valorisations premium.

La réalité mathématique : trois décennies de capitalisation

C’est ici que l’investissement passif devient attrayant pour les investisseurs à long terme. Au cours des 30 dernières années, le S&P 500 a cumulé un rendement de 1 810 %, ce qui équivaut à une croissance annualisée de 10,3 %. Depuis 1957, le S&P 500 n’a jamais enregistré de rendement négatif sur une période de 15 ans — un palmarès remarquable couvrant plusieurs récessions, krachs boursiers et cycles économiques.

Appliquez ce rythme historique à des investissements mensuels constants : investir $400 mensuellement permettrait d’atteindre environ 77 000 $ après la première décennie, 284 000 $ après la deuxième, et 835 000 $ après trois décennies. Ces projections supposent une performance continue du marché conforme aux moyennes historiques.

L’avantage du coût : les frais ultra-bas de Vanguard

Un avantage souvent sous-estimé des fonds indiciels réside dans leur structure de frais. Le Vanguard S&P 500 ETF ne facture que 0,03 % par an — soit $3 par an sur chaque 10 000 $ investi. Cette faible structure de coûts se compense de manière significative sur plusieurs décennies, car chaque dollar économisé en frais reste investi et génère des rendements.

Les analystes de Morningstar notent que « ce fonds négocié en bourse représente fidèlement l’ensemble des opportunités en grande capitalisation tout en facturant des frais ultra-bas, une recette pour le succès à long terme ». Trouver une alternative moins chère avec de meilleures performances s’avère presque impossible.

Une approche équilibrée : fonds indiciels plus actions individuelles

Le choix entre investissement passif en index et sélection active d’actions n’a pas besoin d’être binaire. Les investisseurs sophistiqués utilisent les deux stratégies : allouer une part importante de leur portefeuille à un fonds indiciel S&P 500 tout en consacrant une plus petite part à la recherche d’actions individuelles. Cette approche offre une stabilité de portefeuille (grâce à une exposition large au marché) tout en maintenant un potentiel de hausse si vos choix individuels surpassent le marché. À l’inverse, des sélections sous-performantes ne compromettront pas vos rendements globaux, car le fonds indiciel constitue la base de la performance.

Les preuves en faveur de l’argumentation de Buffett depuis des décennies restent convaincantes : coûts faibles, performance historique constante et simplicité font de l’investissement passif dans le S&P 500 la solution rationnelle par défaut pour les investisseurs non professionnels cherchant à accumuler une richesse à long terme.