Principaux gagnants des ETF : une semaine de rotation sectorielle et de changements de politique

La dynamique du marché de la semaine dernière a dressé un tableau mitigé à travers les principaux indices. Alors que le Dow Jones a augmenté de 1,1 %, le S&P 500 et le Nasdaq ont rencontré des vents contraires, en recul de 0,6 % et 1,6 % respectivement. La faiblesse des actions technologiques a créé des répercussions importantes sur les véhicules axés sur la croissance, avec le State Street Technology Select Sector SPDR ETF [XLK] en baisse de 2,5 % et le Roundhill Magnificent Seven ETF [MAGS] reculant de 1,7 %.

Qu’est-ce qui a tiré le marché plus large vers le bas ?

Les actions technologiques ont subi le plus fort des pressions de vente. Le rapport de revenus décevant d’Oracle a entraîné une chute brutale de 14 %, provoquant un effet en cascade sur les noms liés aux semi-conducteurs et à l’IA, notamment NVIDIA et Micron. De même, Broadcom a chuté d’environ 11 % malgré des prévisions de bénéfices solides, car les inquiétudes des investisseurs concernant des dépenses en capital élevées et une monétisation de l’IA plus lente que prévu ont pesé sur le sentiment.

La décision de politique de la Fed et ses implications pour le marché

L’action de la banque centrale a occupé le devant de la scène alors que la Réserve fédérale a effectué sa dernière réduction de taux de l’année, abaissant le taux des fonds fédéraux de référence à 3,5 %-3,75 %. Malgré cette mesure d’assouplissement, les décideurs restent prudents. Le marché du travail s’est adouci tandis que l’inflation demeure environ un point de pourcentage au-dessus de l’objectif de 2 % de la Fed. En regardant vers 2026, les responsables prévoient une seule baisse de taux — une position remarquablement retenue qui indique une pause plus hawkish dans le cycle de réduction.

Les ETF qui ont surperformé

Plusieurs ETF thématiques ont émergé comme de véritables gagnants dans la volatilité plus large :

Sursaut du secteur du cannabis

Le récit de la légalisation a connu un changement radical lorsque des rapports ont évoqué une possible reclassification fédérale du marijuana de la Schedule I à la Schedule III. Cet optimisme réglementaire a déclenché des gains explosifs :

• Roundhill Cannabis ETF [WEED] – +51,2 %
• Amplify Seymour Cannabis ETF [CNBS] – +51,0 %

Les principaux opérateurs du cannabis ont bénéficié de manière substantielle, bien que la mise en œuvre finale de la politique reste incertaine.

Métaux précieux et demande industrielle

Les actions minières d’argent ont fortement rebondi, reflétant une demande robuste provenant des installations solaires, des batteries pour véhicules électriques, de la fabrication électronique et de l’infrastructure IA. Les contraintes d’offre simultanées ont renforcé le cas haussier :

• Global X Silver Miners ETF [SIL] – +8,4 %
• Amplify Junior Silver Miners ETF [SILJ] – +7,6 %

L’or a poursuivi sa trajectoire ascendante alors que le dollar américain s’affaiblissait :

• VanEck Junior Gold Miners ETF [GDXJ] – +7,1 %
• SPDR Gold Trust [GLD] – +2,2 %

Le platine a dépassé 1 700 $ l’once, atteignant son niveau le plus élevé depuis 2011, ce qui a propulsé :

• GraniteShares Platinum Trust [PLTM] – +6,3 %

Les observateurs du marché notent qu’en dépit d’un déficit prévu de 69 200 onces en 2025, 2026 pourrait atteindre l’équilibre avec un excédent modeste de 20 000 onces.

L’économie spatiale prend son envol

Tout le secteur spatial a bénéficié d’un regain d’enthousiasme des investisseurs et de développements d’entreprise notables. Rocket Lab Corp [RKLB] a bondi de 22,8 % après des étapes clés dans le développement du lanceur Neutron et un nouveau financement de l’Agence spatiale canadienne. Les spéculations autour d’une éventuelle IPO de SpaceX à 1,5 trillion de dollars en 2026 ont encore dynamisé le récit d’investissement spatial :

• Procure Space ETF [UFO] – +7,8 %

Jeu d’innovation dans la santé

Le secteur de la santé a attiré l’attention grâce à des approches thérapeutiques innovantes :

• Roundhill GLP-1 & Weight Loss ETF [OZEM] – +6,3 %

En tant que véhicule géré activement avec des frais de 59 points de base par an, ce fonds capte le paysage pharmaceutique de la perte de poids en rapide évolution, positionnant les investisseurs dans ce que beaucoup considèrent comme une avancée sanitaire générationnelle.

En résumé

La semaine a souligné comment les attentes politiques, les changements réglementaires et les tendances d’investissement thématiques peuvent diverger radicalement des mouvements plus larges du marché. Alors que la technologie faisait face à des défis structurels, d’autres secteurs — du cannabis réglementé à l’infrastructure spatiale en passant par l’innovation thérapeutique — ont attiré de nouveaux flux de capitaux. Cette rotation souligne l’importance d’une analyse sectorielle spécifique lors de la construction de stratégies diversifiées de top performing etfs.