Pourquoi les ETF d'actions privilégiées attirent un intérêt croissant des investisseurs sur le marché actuel

Le paysage de l’investissement a connu un changement notable ces derniers mois. Alors que les attentes concernant les taux d’intérêt deviennent plus favorables et que les portefeuilles adoptent une posture défensive, les actions privilégiées émergent comme une classe d’actifs attrayante. Ces titres hybrides combinent des éléments d’actions et d’obligations, offrant des avantages uniques que les investissements traditionnels en actions ou en revenus fixes ne peuvent égaler.

Comprendre les actions privilégiées : une classe d’actifs hybride

Avant d’aborder des fonds spécifiques, il est utile de comprendre ce qui rend les actions privilégiées distinctives. Ces titres occupent une position intermédiaire entre les actions ordinaires et les obligations. Les actions privilégiées génèrent un revenu substantiel par le biais de dividendes — généralement supérieurs à ce que le S&P 500 ou les fonds obligataires classiques offrent. Les investisseurs détenant des actions privilégiées sont mieux placés dans la structure du capital ; en cas de défaillance ou de faillite d’une entreprise, les détenteurs d’actions privilégiées reçoivent des distributions avant les propriétaires d’actions ordinaires.

Pourtant, les actions privilégiées conservent des caractéristiques proches de celles des obligations. Elles ont une valeur nominale attribuée, comportent des dates d’échéance, et réagissent aux fluctuations des taux d’intérêt de manière similaire aux titres à revenu fixe. Cette dualité crée des opportunités pour les investisseurs axés sur le revenu, recherchant à la fois stabilité et rendement.

Le paysage des ETF d’actions privilégiées prend de l’ampleur

Le ETF d’actions privilégiées a connu une croissance significative, avec plusieurs fonds proposant désormais des stratégies et approches distinctes. Le iShares Preferred and Income Securities ETF, le plus important de la catégorie en termes d’actifs, illustre cette expansion. En progression d’environ 9 % depuis le début de l’année avec un rendement SEC sur 30 jours de 5,28 % — nettement attractif comparé aux indices de marché plus larges — ce fonds témoigne d’un regain d’intérêt institutionnel pour ce secteur.

Cinq stratégies à explorer

Exposition sectorielle spécifique : VanEck Vectors Preferred Securities ex Financials ETF

Le VanEck Vectors Preferred Securities ex Financials ETF représente une stratégie de différenciation volontaire. En excluant les émetteurs du secteur financier — un segment historiquement important en raison des exigences de capital post-crise — ce fonds concentre environ 71 % en actions privilégiées de services publics, immobilier et télécommunications. Son ratio de dépenses annuel de 0,41 % est raisonnable, et son rendement de 5,77 % montre qu’exclure les financières ne compromet pas le potentiel de revenu. Sur trois ans, cette approche a surpassé des alternatives comparables de 430 points de base.

Excellence en gestion active : Virtus InfraCap U.S. Preferred Stock ETF

La gestion active a prouvé sa valeur dans le domaine des actions privilégiées. Le Virtus InfraCap U.S. Preferred Stock ETF en est la preuve. En hausse de 15 % depuis le début de l’année, ce fonds évalue les entreprises selon plusieurs dimensions : positionnement concurrentiel, potentiel de retour sur capital, stabilité des bénéfices, capacité de génération de trésorerie et accès au capital. Malgré des frais annuels de 0,80 %, sa performance la première année montre un gain de 1,60 %, là où ses homologues passifs ont peiné.

Champion de l’efficacité des coûts : Global X U.S. Preferred ETF

Pour les investisseurs soucieux de leur budget, le Global X U.S. Preferred ETF offre une valeur attrayante. Avec seulement 0,23 % par an — environ la moitié de la moyenne du secteur de 0,43 % — ce fonds gère $260 millions tout en détenant 237 actions privilégiées. Suivant l’indice ICE BofAML Diversified Core U.S. Preferred Securities, il affiche une performance stable depuis le début de l’année et un rendement respectable de 5,70 %.

Stratégie axée sur les REIT : InfraCap REIT Preferred ETF

Une approche spécialisée se déploie via l’InfraCap REIT Preferred ETF, qui cible uniquement les actions privilégiées émises par des sociétés de placement immobilier (REIT). Ce créneau a prospéré cette année ; le fonds affiche une hausse de près de 12 %. Les REIT offrent déjà des rendements élevés ; combinés aux caractéristiques des actions privilégiées, le résultat est particulièrement attractif. Le rendement de 5,89 % du fonds reflète cette synergie. De plus, les actions privilégiées émises par les REIT comportent généralement moins de levier et présentent des flux de trésorerie plus prévisibles que celles des institutions financières.

Sélection axée sur la qualité : Innovator S&P Investment Grade Preferred ETF

L’Innovator S&P Investment Grade Preferred ETF adopte une approche axée sur la qualité, en se concentrant sur des émetteurs de qualité investissement (BBB- et au-dessus). Détenant 110 actions, avec plus de 92 % notées BBB ou mieux, ce fonds privilégie la stabilité. Malgré des frais de 0,47 %, il offre un rendement compétitif de 5,15 %, tout en maintenant une discipline rigoureuse en matière de crédit.

Pourquoi ce moment est important

La convergence d’attentes favorables sur les taux et d’une position défensive a créé des conditions optimales pour les actions privilégiées. Ces titres offrent un revenu bien supérieur aux alternatives traditionnelles tout en maintenant la stabilité du portefeuille. La diversité des stratégies ETF d’actions privilégiées — exclusions sectorielles, spécialisation REIT, filtres de qualité — permet aux investisseurs d’adapter leur profil de risque et leurs objectifs de revenu.

Que vous recherchiez une exposition diversifiée ou une focalisation spécialisée, l’univers des ETF d’actions privilégiées propose des solutions sur mesure pour les portefeuilles en quête de rendement dans le contexte actuel.