L'action ACM Research grimpe de 68 % en glissement annuel : pourquoi la nouvelle position de Seldon Capital témoigne de la confiance institutionnelle

La justification commerciale derrière l’investissement

ACM Research (NASDAQ : ACMR) s’est imposée comme un acteur remarquable dans le domaine des équipements de fabrication de semi-conducteurs, et les investisseurs institutionnels y prêtent attention. Au 14 novembre 2025, l’action de l’entreprise a atteint 31,51 $ par action avec une capitalisation boursière de 2,12 milliards de dollars, reflétant une confiance solide dans sa position sur le marché et sa trajectoire de croissance.

L’entreprise se spécialise dans le nettoyage humide à wafer unique et les systèmes de placage électrochimique pour la production de semi-conducteurs. Ses technologies propriétaires, notamment la phase de décalage d’espace alterné et les systèmes d’oscillation de bulles énergisées en temps voulu, ont établi ACM Research comme un fournisseur essentiel pour les fabricants de circuits intégrés dans le monde entier. Cette focalisation spécialisée positionne l’entreprise de manière unique dans le paysage concurrentiel des équipements pour semi-conducteurs.

Une performance financière solide stimule l’appréciation des actions

Les chiffres racontent une histoire convaincante sur la force opérationnelle d’ACM Research. Sur les douze derniers mois (TTM), l’entreprise a généré 880,35 millions de dollars de revenus et affiché 117,11 millions de dollars de bénéfice net, démontrant à la fois l’échelle et la rentabilité dans une industrie à forte intensité de capital.

Au troisième trimestre 2025, ACM Research a livré des résultats particulièrement impressionnants. Les ventes ont augmenté de 32 % en glissement annuel pour atteindre 269,2 millions de dollars, dépassant largement les normes de l’industrie. Pour l’ensemble de l’année 2025, la direction a guidé un chiffre d’affaires compris entre $875 millions et $925 millions, ce qui représente une croissance substantielle par rapport aux 782,1 millions de dollars de 2024.

Les bénéfices ont suivi cette tendance. Au cours des neuf premiers mois de 2025, le bénéfice dilué par action (EPS) a atteint 1,26 $, contre 1,07 $ pour l’ensemble de l’exercice 2024. Cette trajectoire suggère une rentabilité en accélération à mesure que l’entreprise étend ses opérations.

Reconnaissance du marché : la performance boursière en dit long

Le marché a récompensé la forte exécution d’ACM Research. Sur la période des douze derniers mois, l’action a délivré un rendement total de 68,2 %, surpassant largement le S&P 500 de 57 points de pourcentage. En octobre 2025, les actions ont atteint un sommet sur 52 semaines à 45,12 $, reflétant l’appétit des investisseurs pour les équipements de semi-conducteurs, profitant de la demande croissante pour la fabrication avancée de puces.

Mouvements des investisseurs institutionnels : entrée stratégique de Seldon Capital

Seldon Capital LP, un gestionnaire d’investissements institutionnels, a révélé une acquisition notable d’actions ACM Research via un dépôt auprès de la Securities and Exchange Commission en date du 14 novembre 2025. La société a acquis 193 242 actions, représentant une position de 7,56 millions de dollars valorisée au prix de clôture du 30 septembre 2025.

Cette nouvelle position représente 2,66 % des actifs sous gestion (AUM) de Seldon Capital, indiquant une conviction importante. À la date du dépôt, Seldon Capital détenait un portefeuille 13F comprenant 70 positions totales en actions. La nouvelle participation dans ACM Research se classe de manière significative dans le portefeuille de la société, bien qu’elle soit en dessous de ses cinq principales positions : TLN ($30,14 millions, 10,6 % de l’AUM), VT ($29,37 millions, 10,3 % de l’AUM), CLS ($27,58 millions, 9,7 % de l’AUM), VTI ($17,75 millions, 6,2 % de l’AUM), et ECH ($11,15 millions, 3,9 % de l’AUM).

Timing et implications

L’achat au troisième trimestre par Seldon Capital s’est avéré judicieux. La prise de position au troisième trimestre a précédé le pic d’octobre, positionnant favorablement les acheteurs précoces alors que le sentiment autour des équipements de capital semi-conducteur restait constructif. Le timing suggère que les investisseurs institutionnels ont reconnu la solidité fondamentale de l’activité d’ACM Research bien avant la hausse ultérieure de l’action.

Cette acquisition reflète une reconnaissance plus large de la part des institutions que la technologie propriétaire d’ACM Research et sa forte exécution créent des avantages compétitifs dans le secteur des équipements de traitement des semi-conducteurs. Pour les investisseurs évaluant l’exposition aux semi-conducteurs via les fournisseurs d’équipements, la combinaison de la croissance des revenus, de l’expansion des marges et de l’appréciation du marché d’ACM Research mérite d’être considérée en complément des métriques industrielles traditionnelles et des évaluations.

La convergence d’une forte performance TTM sur le marché boursier avec des fondamentaux commerciaux exceptionnels explique pourquoi des investisseurs sophistiqués comme Seldon Capital ont initié des positions significatives dans ce spécialiste des équipements pour semi-conducteurs.