Fortre forte des actions européennes suite à une position hawkish de la BCE et à une baisse des taux de la BoE

Les marchés boursiers européens ont enregistré une performance robuste jeudi, avec des indices majeurs affichant des gains solides dans un contexte de signaux mitigés issus des décisions clés des banques centrales. La séance a marqué un tournant par rapport à l’ambiance jusque-là modérée, alors que les investisseurs digéraient les annonces de politique monétaire et les nouvelles données économiques.

Décisions des banques centrales façonnent la direction du marché

La Banque d’Angleterre a pris une mesure significative, en réduisant son taux de référence de 25 points de base à 3,75 %, ce qui représente le niveau le plus bas depuis près de trois ans. Le Comité de politique monétaire a voté 5-4 en faveur de cette réduction, signalant un optimisme prudent quant à un nouvel assouplissement monétaire à venir. Le gouverneur Andrew Bailey a souligné que les baisses de taux devraient probablement suivre une trajectoire descendante progressive.

En revanche, la Banque centrale européenne a maintenu sa position sur les taux actuels et a adopté un ton notablement optimiste concernant les perspectives économiques régionales. Les prévisions révisées de la BCE, qui ont relevé à la fois les projections de croissance et d’inflation pour l’UE, suggèrent que les décideurs voient peu de marge pour des réductions de taux supplémentaires dans les mois à venir. La décision a fermé la porte à des attentes d’assouplissement à court terme.

La Suède et la Norvège ont également maintenu leurs taux stables, conservant leur posture d’attente et d’observation alors que les préoccupations concernant l’inflation persistent dans la région nordique.

La dynamique du marché s’intensifie à travers le continent

Le rallye large s’est étendu à l’ensemble de l’Europe continentale, avec le Stoxx 600 pan-européen progressant de 0,96 %. Tous les principaux indices régionaux ont évolué en territoire positif : le FTSE 100 du Royaume-Uni a gagné 0,65 %, le DAX allemand a augmenté de 1 %, et le CAC 40 français a clôturé en hausse de 0,8 %, tandis que le SMI suisse s’est stabilisé avec une hausse de 0,82 %. La majorité des marchés européens ont participé à cette hausse, notamment la Belgique, la Finlande, la Grèce, l’Irlande, les Pays-Bas, la Pologne, le Portugal, l’Espagne, la Suède et la Turquie, bien que la République tchèque, le Danemark et l’Islande aient terminé en baisse. La Norvège a clôturé en ligne, montrant une dynamique latérale.

Les données sur l’inflation aux États-Unis, soutenant les attentes d’un nouvel assouplissement de la Fed, ont été déterminantes pour renforcer le sentiment général tout au long de la séance.

Faits saillants de la performance des actions individuelles

À Londres, Whitbread s’est distinguée avec une hausse de 6,3 %, tandis que Fresnillo a progressé de 4,4 %. Les noms liés à l’exploitation minière et à l’industrie ont largement bénéficié, avec Rolls-Royce Holdings, Rentokil Initial, Melrose Industries, Smiths Group et BAE Systems enregistrant tous des gains entre 2 et 4 %. Glencore et JD Sports Fashion ont également progressé dans cette fourchette. Les positions défensives dans Compass Group, 3i Group, Land Securities et Scottish Mortgage ont aussi attiré des acheteurs. Cependant, Bunzl a chuté de 2,5 %, et les noms liés à l’énergie, dont BP, ainsi que les produits de consommation de base comme GSK et Coca-Cola Europacific Partners, ont reculé de manière notable.

Les actions allemandes ont participé avec enthousiasme, Siemens Energy bondissant de 3,7 % et Deutsche Bank progressant de 3 %. Les secteurs industriels ont montré une force particulière, avec Continental, Rheinmetall, Siemens, Adidas et SAP tous en hausse de 1 à 2 %. Heidelberg Materials et Zalando ont également enregistré des gains.

De l’autre côté de la Manche, les marchés français ont reflété l’ambiance positive. Eurofins Scientific a bondi de plus de 4 %, tandis que Safran a ajouté 2,7 %. Les noms liés à l’industrie et au transport, tels qu’Airbus, Thales, Schneider Electric et ArcelorMittal, ont apprécié entre 1 et 2 %, aux côtés du luxe avec Hermès International. Renault a été un retardataire notable, en baisse de près de 2 %, tandis que Kering a reculé d’environ 0,9 %.

La confiance dans l’industrie manufacturière française rebondit fortement

Les données de l’INSEE ont apporté un soutien supplémentaire au sentiment. La confiance des fabricants français a rebondi de manière substantielle en décembre, atteignant 102,0, le niveau le plus élevé en environ 18 mois et bien au-dessus des attentes des économistes pour une stabilité à 98,0. En novembre, elle s’élevait à 98,0. La reprise a été particulièrement marquée dans le segment des autres équipements de transport.

L’indice de confiance économique global, qui agrège le sentiment dans les secteurs de la fabrication, de la construction, des services, du commerce de détail et de gros, s’est renforcé à 99 contre 98. Le sentiment dans l’emploi a toutefois légèrement diminué, passant de 96 à 95, ce qui suggère une certaine prudence sur le marché du travail malgré les gains de confiance apparents.

Cette confluence de données — combinant une action dovish de la BoE, un signal hawkish de la BCE, et une amélioration du sentiment économique français — a créé le contexte pour une clôture positive jeudi sur les actions européennes.