Construire une richesse à long terme grâce aux investissements dans le secteur de la santé : un guide pour les nouveaux acteurs du marché

Comprendre le marché boursier pour les débutants dans l’investissement en santé

Pour ceux qui commencent à comprendre le marché boursier pour les débutants, le secteur de la santé offre des opportunités convaincantes si vous adoptez une perspective d’investissement patiente sur une décennie. Le défi ne réside pas dans la recherche d’actions du secteur de la santé — c’est dans l’identification des entreprises qui possèdent de véritables avantages concurrentiels et des moteurs de croissance durables. Avant de plonger dans ce secteur, les nouveaux investisseurs doivent répondre à des questions fondamentales : qu’est-ce qui rend une entreprise défendable ? En quoi les flux de revenus récurrents sont-ils importants ? Et quelles entreprises se positionnent pour saisir les opportunités de demain ?

Ce ne sont pas simplement des questions académiques. Elles constituent la base pour distinguer les entreprises qui se contentent d’exister de celles qui sont positionnées pour générer une véritable création de richesse sur un horizon de 10 ans.

L’économie de l’innovation chirurgicale : pourquoi une entreprise domine

Le secteur de la robotique chirurgicale révèle comment la technologie crée des avantages de marché durables. Intuitive Surgical (NASDAQ : ISRG) occupe une position consolidée grâce à son système chirurgical da Vinci, un écosystème technologique que les hôpitaux trouvent de plus en plus difficile à remplacer une fois déployé.

Qu’est-ce qui rend cette position concurrentielle si durable ? La réponse réside dans les coûts de changement. Lorsqu’un hôpital investit dans un système da Vinci, cette décision représente un engagement en capital important. Plus important encore, les chirurgiens suivent une formation approfondie spécifique à cette plateforme. Cette combinaison — un investissement initial conséquent plus une formation spécialisée du personnel — crée une barrière structurelle qui protège la part de marché de l’entreprise.

Mais ce qui importe vraiment pour les investisseurs à long terme, c’est la composition des revenus. Si les ventes initiales du système contribuent de manière significative aux résultats en haut de bilan, le véritable moteur financier repose sur les revenus récurrents. Les instruments, accessoires et services d’entretien associés à chaque procédure génèrent des flux de revenus semblables à des rentes qui représentent une part disproportionnée du chiffre d’affaires total par rapport aux achats ponctuels de systèmes.

Considérons la performance du T3 2025 : le chiffre d’affaires total a atteint 2,5 milliards de dollars, soit une croissance de 23 % en glissement annuel. En décomposant ce chiffre, on voit la force du modèle économique — 1,5 milliard de dollars provenant des instruments et accessoires, $590 millions de dollars provenant des systèmes, et $396 millions de dollars provenant des services. Le bénéfice net (sur la base GAAP) a augmenté de 24 % en glissement annuel pour atteindre $709 millions. Cette performance financière montre que l’entreprise traduit son leadership sur le marché en résultats concrets en bas de bilan.

Le marché adressable reste important. À l’échelle mondiale, les procédures assistées par robot ne représentent qu’une fraction des interventions chirurgicales totales. Le vieillissement de la population mondiale, combiné à une préférence croissante pour des techniques peu invasives, crée un bassin en expansion de procédures adaptées aux plateformes robotiques. Les approbations réglementaires pour de nouvelles applications chirurgicales élargissent encore le marché total adressable.

Le pipeline d’innovation de l’entreprise — incluant le système da Vinci 5 avec des capacités améliorées d’intelligence artificielle et les avancées dans le système Ion endoluminal pour les biopsies pulmonaires — témoigne de l’engagement de la direction à maintenir sa position technologique de leader. Soutenant cette stratégie, un bilan solide : environ 8,4 milliards de dollars en liquidités et investissements offrent une flexibilité opérationnelle à la fin du T3.

L’intégration de l’IA et l’excellence diagnostique : la deuxième opportunité

GE HealthCare Technologies (NASDAQ : GEHC) représente un profil d’investissement différent dans le paysage de la technologie médicale. Suite à sa scission en 2023 de General Electric, l’entreprise opère avec une focalisation stratégique accrue dans l’imagerie médicale, la surveillance des patients, les produits pharmaceutiques de diagnostic et les outils de fabrication biopharmaceutique.

La caractéristique distinctive de la stratégie de GE HealthCare réside dans l’intégration active de l’IA dans l’ensemble de son portefeuille de produits. Plutôt que de considérer l’intelligence artificielle comme un élément périphérique, la direction a intégré des algorithmes d’IA dans ses offres principales.

Dans l’imagerie médicale, les applications de l’IA améliorent la qualité des images et réduisent la durée des scans tout en augmentant la précision diagnostique. Les systèmes de radiographie intègrent désormais des capacités de détection alimentées par l’IA qui identifient automatiquement les résultats urgents et priorisent les cas en conséquence. La société développe des modèles fondamentaux spécifiques à la santé, entraînés sur d’importants ensembles de données médicales, et explore l’« agentic AI » — des systèmes capables de raisonner et d’agir sous la guidance humaine.

Le projet Health Companion illustre cette approche : cette initiative explore l’utilisation d’agents IA pour synthétiser les connaissances issues d’équipes de soins multidisciplinaires, en proposant aux médecins des recommandations de traitement intégrées pour des cas complexes.

Cette orientation stratégique complète une exécution financière solide. Malgré la pression sur les marges liée aux tarifs en 2025, l’entreprise a réalisé un chiffre d’affaires de 5,1 milliards de dollars au T3, en hausse de 6 % par rapport à l’année précédente. Le segment de la pharmacie et du diagnostic a montré une force particulière avec une croissance de 20 % par rapport au trimestre de l’année précédente. Les plateformes logicielles et IA d’Advanced Visualization (ont augmenté de 7 %, tandis que le segment de l’imagerie s’est développé de 5 %.

La rentabilité du T3 a atteint )millions malgré les vents contraires sur les marges, avec une génération de flux de trésorerie disponible d’environ $446 millions durant le trimestre. Cela démontre la capacité de l’entreprise à convertir la croissance du chiffre d’affaires en résultats en bas de bilan.

Pourquoi ces holdings méritent d’être considérées pour une stratégie d’investissement sur une décennie

Les deux entreprises offrent des avantages distincts alignés avec une accumulation de richesse à long terme. Intuitive Surgical offre une exposition pure-play à l’expansion du marché de la chirurgie assistée par robot avec une position concurrentielle défendable. GE HealthCare propose une diversification à travers plusieurs segments de la technologie médicale — tous de plus en plus alimentés par l’intelligence artificielle.

Pour les investisseurs qui commencent à comprendre le marché boursier pour les débutants, ces entreprises illustrent les principes fondamentaux de l’investissement : avantages concurrentiels défendables, modèles de revenus récurrents, croissance axée sur l’innovation, et solidité financière pour résister aux vents contraires à court terme. Aucune ne constitue un pari spéculatif ; au contraire, toutes deux offrent une exposition aux tendances séculaires $483 vieillissement des populations, progrès technologiques, expansion des dépenses de santé( qui devraient perdurer tout au long d’un horizon d’investissement de 10 ans.

La clé d’un investissement à long terme réussi reste inchangée : choisir des entreprises de qualité et faire preuve de patience pendant que les rendements composés s’accumulent. Ces deux leaders de la technologie en santé fournissent une base pour cette stratégie.