Les ETF axés sur l'IA qui redéfinissent le paysage de l'investissement en 2025 : une analyse basée sur les données

2025-12-26 02:57:53

Performance Surge : Quels ETF IA mènent la charge ?

La montée des investissements dans l’intelligence artificielle a créé un marché saturé d’ETF thématiques sur l’IA. Parmi eux, quelques-uns ont démontré des performances exceptionnelles, dépassant largement les indices de référence du marché.

Les performances remarquables depuis le début de l’année incluent :

Roundhill Generative AI & Technology ETF (NYSEMKT : CHAT) : rendement de 49,5 %
VanEck Semiconductor ETF (NASDAQ : SMH) : rendement de 42,5 %
WisdomTree Artificial Intelligence and Innovation Fund (NYSEMKT : WTAI) : rendement de 34 %
ROBO Global Artificial Intelligence ETF (NYSEMKT : THNQ) : gains solides à deux chiffres
Global X Artificial Intelligence & Technology ETF (NASDAQ : AIQ) : momentum constant

Ces résultats illustrent comment l’intérêt concentré pour l’intelligence artificielle a dirigé des capitaux vers des fonds spécialisés. Cependant, la performance depuis le début de l’année ne raconte qu’une partie de l’histoire. Une image plus complète apparaît en examinant les performances à plus long terme.

Au-delà du battage médiatique : la performance à long terme compte

Les rendements à court terme peuvent être trompeurs. Les investisseurs sérieux doivent considérer la performance de ces ETF IA sur plusieurs horizons temporels.

ETF axé sur l’IA	Rendement sur 1 an	Rendement sur 3 ans	Rendement sur 5 ans
Roundhill Generative AI & Technology ETF	51,9 %	N/A	N/A
VanEck Semiconductor ETF	39,6 %	222 %	264 %
WisdomTree Artificial Intelligence and Innovation Fund	39,2 %	90,7 %	N/A
ROBO Global Artificial Intelligence ETF	31,4 %	131 %	81,3 %
Global X Artificial Intelligence & Technology ETF	30,9 %	141 %	103 %
S&P 500 Index	14,7 %	77,8 %	102 %

Les données révèlent une insight cruciale : le VanEck Semiconductor ETF se distingue par sa performance constante sur toutes les périodes mesurées. Avec 222 % sur trois ans et 264 % sur cinq ans, il a démontré que l’exposition aux semi-conducteurs — souvent négligée au profit de fonds plus « flashy » sous la bannière « IA » — offre une voie durable vers la croissance. Le rendement de 39,6 % sur un an, bien que solide, est nettement moins explosif que celui de Roundhill à 51,9 %.

Pourquoi les semi-conducteurs comptent dans la révolution IA

L’industrie des semi-conducteurs constitue l’épine dorsale technologique de chaque application d’intelligence artificielle. GPUs, processeurs et puces mémoire ne sont pas optionnels — ils sont une infrastructure essentielle.

Les fabricants de puces connaissent une demande sans précédent, alimentée par les centres de données déployant des modèles IA et par la prolifération des applications génératives IA. Ce vent favorable structurel a porté l’ensemble de l’écosystème des semi-conducteurs.

Analyse du VanEck Semiconductor ETF : profondeur et étendue

Créé en 2011, le VanEck Semiconductor ETF fonctionne comme un fonds indiciel suivant des entreprises mondiales de semi-conducteurs tout au long de la chaîne de valeur — de la conception des puces à la fabrication et la distribution. Le fonds détient 25 valeurs, toutes négociées sur les principales bourses américaines.

Structure des coûts : Un ratio de dépenses de 0,35 % est compétitif pour un fonds indiciel thématique.

Actifs totaux : 35,8 milliards de dollars sous gestion reflètent une confiance institutionnelle importante.

Principales participations et leur contribution :

Entreprise	Capitalisation boursière	Croissance EPS 5 ans prévue	Poids dans le portefeuille	Rendement sur 3 ans
Nvidia	4,6 trillions de dollars	41,4 %	18,30 %	1 070 %
Taiwan Semiconductor Manufacturing	1,4 trillion de dollars	30,2 %	9,41 %	311 %
Broadcom	1,6 trillion de dollars	35,7 %	7,98 %	602 %
Advanced Micro Devices	$402 milliards	44 %	6,75 %	236 %
Micron Technology	$277 milliards	37,1 %	6,61 %	306 %

Les cinq principales participations représentent 49 % du portefeuille, la concentration étant justifiée par le rôle majeur de chaque entreprise dans l’écosystème IA :

Nvidia domine la fabrication de GPU, notamment pour les centres de données IA, où ses produits bénéficient de marges et de prix premium
Taiwan Semiconductor Manufacturing est le plus grand fabricant de puces sous contrat au monde, produisant des designs pour des clients sans capacité de fabrication interne
Broadcom fournit des puces IA sur mesure (ASICs) avec une forte visibilité de la demande à court terme
Advanced Micro Devices rivalise dans les GPU et processeurs avec des trajectoires de croissance soutenues
Micron Technology fabrique la mémoire infrastructure de plus en plus essentielle pour les charges de travail IA

Le Roundhill Generative AI & Technology ETF : une approche différente

Lancé en mai 2023, Roundhill adopte une philosophie fondamentalement différente. Plutôt que de suivre passivement un indice, il utilise une gestion active pour identifier des entreprises « activement impliquées dans l’IA générative » — la catégorie englobant les systèmes de type ChatGPT qui ont captivé l’imagination du public fin 2022.

Structure des coûts : Le ratio de dépenses de 0,75 %, plus du double de celui de VanEck, reflète les coûts liés à la sélection active des actions.

Actifs totaux : 1,05 milliard de dollars sous gestion, ce qui indique une adoption institutionnelle moindre ou une relative nouveauté.

Stratégie de détention : Le fonds maintient 44 positions, une approche plus diversifiée que l’indice concentré de 25 valeurs de VanEck.

Top 5 des participations :

Entreprise	Capitalisation boursière	Croissance EPS 5 ans prévue	Poids dans le portefeuille	Rendement sur 3 ans
Nvidia	4,6 trillions de dollars	41,4 %	6,90 %	1 070 %
Alphabet	3,3 trillions de dollars	16,7 %	6,55 %	191 %
SK Hynix	~$309 milliards	N/A	4,28 %	534 %
Microsoft	3,8 trillions de dollars	17,8 %	3,95 %	117 %
Advanced Micro Devices	$402 milliards	44 %	3,89 %	236 %

Principales différences avec VanEck :

Les cinq premières ne représentent que 25,6 % du portefeuille — moins de la moitié de la concentration de VanEck. Cela reflète la philosophie de gestion active, visant la diversification dans tout l’écosystème IA.

Nvidia apparaît dans les deux fonds, mais avec une pondération plus faible dans Roundhill
Alphabet et Microsoft occupent des positions importantes grâce à leurs investissements dans des plateformes d’IA générative et des infrastructures cloud supportant le déploiement IA
SK Hynix, moins connu des investisseurs particuliers américains, apporte son expertise en fabrication de mémoire
La structure plus large de 44 positions permet une exposition à des entreprises de logiciels, services et infrastructures, en plus des fabricants de matériel

La voie des semi-conducteurs vs. la voie de l’IA générative

Les deux fonds saisissent l’opportunité de l’intelligence artificielle, mais sous des angles différents :

Approche VanEck : Miser sur les outils et infrastructures. Les semi-conducteurs sont les pioches et pelles de l’ère IA. Chaque GPU vendu, chaque centre de données construit, chaque application IA déployée nécessite des puces. Cela crée un plancher structurel de la demande.

Approche Roundhill : Identifier les acteurs les plus visibles de l’IA générative — les créateurs de plateformes et les adopteurs d’entreprise. Volatilité plus élevée, gains potentiels plus importants, mais aussi risque accru si une entreprise échoue.

Les données suggèrent que la constance à long terme de VanEck est importante. Si le rendement d’un an de Roundhill à 51,9 % est impressionnant, la capacité de VanEck à fournir 222 % sur trois ans et 264 % sur cinq ans montre que l’exposition aux semi-conducteurs constitue un moteur de création de richesse plus durable.

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