5 entreprises positionnées pour tirer parti de l'engouement pour l'infrastructure IA

Pourquoi ces opportunités d’investissement sont importantes maintenant

La trajectoire de croissance des dépenses en infrastructure d’intelligence artificielle présente une thèse d’investissement convaincante pour les cinq prochaines années. Si vous cherchez à déployer du capital de manière stratégique, considérez ceci : le marché plus large tend à s’apprécier environ tous les sept ans, mais les entreprises bien positionnées dans des secteurs à forte croissance peuvent réaliser des rendements similaires en des délais beaucoup plus courts. Cette analyse examine cinq entreprises qui démontrent le potentiel de générer des gains substantiels sur une période de cinq ans.

L’opportunité Meta Platforms

Meta Platforms (NASDAQ : META) se négocie actuellement à une valorisation qui ne reflète pas adéquatement son dynamisme opérationnel. Le marché nourrit des inquiétudes concernant l’importante allocation de capital de l’entreprise vers le développement d’infrastructures d’IA et craint un rendement insuffisant de cet investissement. Cependant, les résultats financiers racontent une histoire différente.

Au troisième trimestre, Meta a enregistré une augmentation de 26 % de son chiffre d’affaires d’une année sur l’autre — une performance remarquable qui suggère que ses applications d’IA apportent déjà des bénéfices tangibles. Les utilisateurs passent plus de temps sur la plateforme, et les taux de conversion publicitaire se sont nettement améliorés. Le scepticisme semble exagéré, et à mesure que le marché réévalue la stratégie de Meta, l’action pourrait connaître une appréciation significative.

La stratégie de puces sur mesure de Broadcom

Broadcom (NASDAQ : AVGO) opère dans un espace complémentaire à celui des fabricants de GPU. Plutôt que de construire des processeurs à usage général, l’entreprise collabore avec de grands opérateurs d’infrastructures d’IA pour créer des circuits intégrés spécifiques à une application (ASICs) — des puces spécialisées conçues pour des tâches computationnelles particulières.

Ces solutions sur mesure offrent des avantages que les GPU à usage général ne peuvent pas : un coût inférieur et des performances supérieures pour leurs applications prévues. Les annonces récentes concernant le développement de puces d’IA personnalisées et les accords de distribution soulignent à quel point Broadcom s’intègre profondément dans le processus de déploiement des infrastructures. À mesure que les entreprises se tournent de plus en plus vers des accélérateurs conçus pour un usage précis, Broadcom devrait en bénéficier de manière substantielle.

La position dominante de Nvidia dans le matériel d’IA

Nvidia (NASDAQ : NVDA) domine le marché des unités de traitement graphique essentielles aux charges de travail d’IA. Bien que certains observateurs se demandent si l’entreprise peut continuer à croître compte tenu de sa capitalisation boursière actuelle, cette perspective reflète une pensée rétrospective plutôt qu’une analyse prospective.

Le PDG Jensen Huang a indiqué que l’entreprise maintient une position “sold out” sur ses inventaires de GPU cloud, la demande continuant à dépasser l’offre. La société prévoit que les dépenses en capital pour les centres de données mondiaux atteindront la fourchette de $3 trillion à $4 trillion d’ici 2030, contre $600 milliards en 2025 — ce qui suggère que le marché adressable pourrait s’étendre par un facteur de cinq. Cette expansion offre un espace considérable pour que la valorisation de Nvidia double ou plus.

La trajectoire de reprise de The Trade Desk

The Trade Desk (NASDAQ : TTD) a connu des vents contraires importants cette année, avec une baisse de plus de 60 % de son cours. La société a traversé une transition difficile vers une plateforme publicitaire alimentée par l’IA, et la mise en œuvre n’a pas progressé aussi facilement que prévu par la direction.

Malgré ces difficultés, les résultats du troisième trimestre ont montré une résilience, avec une croissance du chiffre d’affaires de 18 % d’une année sur l’autre. Le défi de comparaison lié aux dépenses accrues en publicité politique en 2024 est désormais passé, et les trimestres suivants devraient afficher des métriques améliorées d’une année sur l’autre. Se négociant à environ 19 fois le bénéfice prévu, The Trade Desk représente une valeur attrayante par rapport à son profil de croissance et à son potentiel de reprise.

Le rôle critique de Taiwan Semiconductor Manufacturing

Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE : TSM) sert de fondation pour l’écosystème d’infrastructure d’IA. Des entreprises comme Nvidia et Broadcom ne disposent pas de leurs propres installations de fabrication et dépendent de TSMC pour produire leurs puces haute performance. En tant que principal fondeur par chiffre d’affaires, l’entreprise a maintenu cette position grâce à une innovation incessante et à une excellence opérationnelle.

L’expansion de l’infrastructure de calcul d’IA exige une offre de semi-conducteurs de plus en plus avancés. TSMC est idéalement positionnée pour répondre à cette demande, et un investissement soutenu dans le matériel d’IA garantit pratiquement une performance robuste pour l’entreprise et ses actionnaires.

La thèse d’investissement

Ces cinq entreprises représentent différents points d’entrée dans la thèse d’investissement en infrastructure d’IA — des concepteurs et fabricants de puces aux plateformes finales exploitant les capacités de l’IA. Chacune fait face à des défis à court terme ou à du scepticisme sur le marché, mais chacune démontre les fondamentaux nécessaires pour offrir des rendements substantiels aux actionnaires dans les années à venir.

Le déploiement de l’IA ne montre aucun signe de ralentissement, et les entreprises positionnées pour fournir ou bénéficier de cette expansion méritent une considération sérieuse dans un portefeuille axé sur la croissance.