Deux géants de la technologie positionnés pour dominer l'IA : quelles actions acheter et conserver à long terme

Pourquoi ces actions d’intelligence artificielle comptent pour votre portefeuille

Avec 10 000 $ disponibles pour investir, se concentrer sur les actions d’intelligence artificielle présente une opportunité intrigante de croissance à long terme. Bien que cette approche comporte certains risques, la domination persistante des entreprises axées sur l’IA dans la performance du marché au cours des dernières années soutient cette thèse. Cette analyse examine deux acteurs majeurs prêts à façonner le paysage de l’IA pour les années à venir.

Les avantages structurels d’Alphabet dans la course à l’IA

Alphabet (NASDAQ : GOOGL, GOOG) s’est positionné comme un concurrent redoutable dans la révolution de l’intelligence artificielle, en grande partie grâce à une indépendance stratégique vis-à-vis des limitations matérielles. La société a conçu des puces d’IA personnalisées propriétaires, spécifiquement optimisées pour son cadre Tensorflow — une technologie qu’elle a perfectionnée en interne pendant plus d’une décennie à travers sept générations. Ces unités de traitement tensoriel (TPUs) représentent les puces personnalisées les plus matures et éprouvées sur le marché.

L’économie ici est très importante. En tant que ASICs spécialisés, les TPUs offrent des ratios prix/performance et une efficacité énergétique supérieurs par rapport aux approches standard. Cette efficacité opérationnelle permet à Alphabet de former ses modèles Gemini et d’exécuter des opérations d’inférence à des coûts inférieurs à ceux des concurrents ou des développeurs de LLM comme OpenAI. Cet avantage structurel s’étend également à ses clients cloud, qui bénéficient de marges améliorées lorsqu’ils choisissent une infrastructure basée sur TPU.

Cet avantage en termes de coûts crée un cycle auto-renforçant. Avec de meilleures économies, Alphabet peut réinvestir de manière agressive pour faire progresser à la fois ses puces personnalisées et ses modèles d’IA, améliorant continuellement leur position concurrentielle. De plus, la capacité de l’entreprise à intégrer Gemini dans tout son écosystème — de Google Search à Android en passant par les outils de productivité au travail — crée des effets de réseau puissants. Combiné à sa position bien ancrée dans l’accès à Internet, à son avantage en données grâce à des décennies d’historique de recherche et de YouTube, et à ses capacités éprouvées de monétisation publicitaire, Alphabet possède plusieurs couches de différenciation concurrentielle.

La domination de Nvidia dans l’infrastructure IA

Nvidia (NASDAQ : NVDA) maintient une emprise inégalée sur l’infrastructure IA, détenant plus de 90 % de parts de marché dans l’espace GPU. Cette domination provient d’un écosystème étendu qu’elle a soigneusement construit autour de ses puces. Au cœur de cet écosystème se trouve CUDA, la plateforme logicielle où la majorité du code IA fondamental a été écrit et optimisé pour le matériel Nvidia — créant un verrouillage puissant du fournisseur.

L’acquisition par la société de SchedMD, développeur de Slurm (une plateforme d’orchestration de charges de travail open-source pour les clusters IA), renforce encore sa barrière logicielle. La fonction de Slurm — déterminer l’allocation GPU et la séquence des tâches — représente une couche critique dans les systèmes d’IA. En acquérant cette capacité, Nvidia contrôle désormais et peut optimiser cette couche d’orchestration pour son propre matériel, créant une intégration fluide qui décourage les clients de mélanger les équipements de plusieurs fournisseurs.

Au-delà du logiciel, Nvidia a construit d’autres avantages compétitifs grâce à son portefeuille de réseaux. Le système d’interconnexion NvLink transfère les données entre ses GPU beaucoup plus rapidement que les connexions PCIe standard, regroupe les ressources mémoire GPU et maximise le débit — permettant effectivement à plusieurs GPU de fonctionner comme une unité cohésive. Cette architecture profite particulièrement à la formation de grands modèles de langage tout en renforçant le verrouillage du fournisseur.

Alors que les dépenses en infrastructure d’intelligence artificielle s’accélèrent, Nvidia semble exceptionnellement bien positionné pour capter cette vague. Malgré une croissance impressionnante, le secteur de l’IA en est encore à ses débuts, ce qui suggère que Nvidia dispose d’un potentiel considérable pour une expansion future.

La conclusion pour les investisseurs à long terme

Les deux, Alphabet et Nvidia, représentent des opportunités formidables dans le secteur de l’intelligence artificielle, chacune excellant grâce à différents avantages concurrentiels. Alphabet tire parti de l’efficacité des coûts et de l’intégration dans l’écosystème, tandis que Nvidia maintient une domination inégalée de l’infrastructure et une emprise technologique. Pour les investisseurs cherchant une exposition significative à la croissance de l’IA, diviser un investissement de 10 000 $ entre ces deux actions pour acheter et conserver pourrait être une approche prudente à long terme.