Host Hotels dévoile un package de paiement généreux : devriez-vous ajouter HST à vos avoirs ?

Host Hotels & Resorts Inc. (HST) a fait la une avec une annonce de dividendes à double volet qui fait sensation dans le secteur des REIT. La société de fiducie d’investissement immobilier dans l’hôtellerie a révélé ses plans de distribuer 15 cents supplémentaires par action en plus de son dividende trimestriel habituel de 20 cents. Au total, ces paiements seront versés aux actionnaires le 15 janvier 2026, pour ceux détenant des actions au 31 décembre 2025.

Les chiffres racontent une histoire convaincante. Avec cette nouvelle structure de paiement, le total des dividendes annuels de Host Hotels atteint désormais 95 cents par action. Sur la base du prix de clôture du 11 décembre de 18,13 $, cela se traduit par un rendement annualisé attractif de 5,24 % — un rendement significatif dans le contexte actuel des investissements. Au cours des cinq dernières années, HST a augmenté ses dividendes à huit reprises distinctes, affichant un taux de croissance annualisé impressionnant de 47,73 %.

Pourquoi les REIT Distribuent des Dividendes Spéciaux

Les paiements de dividendes spéciaux ont une fonction spécifique dans le monde des REIT. Lorsqu ces sociétés réalisent des gains en vendant des actifs, elles distribuent souvent ces profits sous forme de dividendes spéciaux aux actionnaires tout en minimisant leur propre charge fiscale. La réglementation américaine impose que les REIT transmettent au moins 90 % de leur revenu imposable aux investisseurs chaque année sous forme de dividendes — une caractéristique qui les rend attractifs pour les portefeuilles axés sur le revenu.

La Justification d’Investir dans HST : Les Fondamentaux dans l’Exploitation Hôtelière Semblent Prometteurs

Host Hotels gère un portefeuille haut de gamme de propriétés de luxe et de standing supérieur dans les marchés les plus prisés d’Amérique et dans la région en plein essor du Sunbelt. Les fondamentaux de la société dans l’exploitation hôtelière se sont considérablement renforcés. Les trimestres récents montrent une amélioration constante de la demande des clients transients, ce qui augmente les taux d’occupation et stimule le revenu par chambre disponible (RevPAR).

Au-delà de la dynamique opérationnelle, l’équipe de direction de HST continue de mettre en œuvre des stratégies agressives de recyclage d’actifs qui positionnent la société pour une croissance soutenue à long terme. La situation financière reflète une discipline rigoureuse : la société disposait de 2,2 milliards de dollars de liquidités totales disponibles au T3 2025.

Qu’est-ce qui distingue Host Hotels de ses concurrents ? Elle se démarque parmi les REIT hôteliers avec une notation de crédit de qualité investissement. Moody’s a attribué une note Baa2/stable, tandis que S&P Global et Fitch ont respectivement attribué des notes BBB-/stables et BBB/stables. Ces notations offrent des avantages significatifs lors de l’accès aux marchés de la dette à des taux compétitifs.

Les indicateurs de performance confirment également la thèse d’investissement. Host Hotels a généré un rendement sur fonds propres sur 12 mois de 11,11 % — dépassant largement la moyenne du secteur de 2,71 %. Cet écart démontre l’efficacité supérieure de la gestion dans l’utilisation du capital des actionnaires par rapport à ses pairs.

Faut-il Acheter HST Maintenant ?

La combinaison d’une dynamique opérationnelle forte, d’une solidité financière quasi-forteresse et d’un revenu attrayant suggère que HST mérite d’être considéré dans votre portefeuille. Au cours des trois derniers mois, l’action a apprécié de 2,7 %, tandis que le secteur hôtelier dans son ensemble a reculé de 0,6 %. Actuellement classée Zacks #2 (Buy), Host Hotels semble bien positionnée pour capitaliser sur les opportunités à court terme.

Opportunités Alternatives dans les REIT

Pour les investisseurs recherchant des opportunités de revenu similaires, Welltower (WELL) et Cousins Properties (CUZ) méritent également l’attention, chacune avec une note Zacks #2. La estimation consensuelle des fonds provenant des opérations (FFO) par action pour 2025 de Welltower s’élève à 5,25 $, ce qui représente une croissance de 21,5 % en glissement annuel. Cousins Properties affiche des estimations de FFO pour 2025 de 2,84 $ par action, soit une augmentation de 5,6 % par rapport à l’année précédente.

Le FFO, une métrique standard pour évaluer la performance des REIT, représente les fonds disponibles pour distribution après couverture des dépenses d’exploitation et de maintenance du capital — distinct des bénéfices traditionnels utilisés pour d’autres secteurs boursiers.