Les ETF de marchés internationaux valent-ils la peine d'être ajoutés à votre portefeuille en 2025 ?

Alors que les marchés boursiers américains poursuivent leur forte progression cette année, un récit convaincant émerge parmi les investisseurs mondiaux : les actions internationales surpassent en réalité les rendements domestiques. Jusqu’au 28 août 2025, le S&P 500 a enregistré une progression respectable de 10,55 % depuis le début de l’année. Cependant, l’indice MSCI World ex USA — qui suit les grandes et moyennes capitalisations hors des frontières américaines — a bondi d’environ 19 % durant la même période, selon Fidelity Investments. Cette divergence soulève une question importante pour les gestionnaires de portefeuille : doivent-ils privilégier l’exposition aux marchés internationaux via des allocations ETF ?

La nécessité de la diversification internationale

La surperformance des actions internationales a ravivé l’intérêt pour l’exposition globale. L’analyse de Fidelity révèle trois catégories distinctes d’opportunités ETF sur les marchés internationaux, chacune répondant à différentes philosophies d’investissement. Que l’on recherche un revenu actuel, une position axée sur la valeur ou un potentiel de croissance, les investisseurs peuvent trouver des véhicules alignés sur leurs objectifs stratégiques.

Cependant, cette opportunité s’accompagne de précautions. Le paysage tarifaire reste fluide, avec une incertitude politique persistante pouvant entraîner une volatilité continue du marché. De plus, les gains importants réalisés depuis le début de l’année sur de nombreux ETF internationaux soulèvent des questions sur la valorisation et le potentiel de hausse restant.

Options ETF sur les marchés internationaux axées sur le revenu

Pour les investisseurs axés sur le revenu, l’espace ETF international offre des rendements attrayants. Fidelity a sélectionné des fonds d’actions internationales avec des rendements SEC sur 30 jours de 4,2 % ou plus, identifiant plusieurs performances remarquables :

• iShares International Select Dividend ETF (IDV) : +34,11 % depuis le début de l’année
• Fidelity International High Dividend ETF (FIDI) : +24,95 % depuis le début de l’année
• Franklin International Low Volatility High Dividend Index (LVHI) : +14,52 % depuis le début de l’année
• Wisdom Tree Emerging Markets High Dividend Fund (DEM) : +14,43 % depuis le début de l’année

Ces sélections d’ETF sur les marchés internationaux montrent que les actions versant des dividendes à l’échelle mondiale restent attractives, même si les rendements des revenus fixes se sont comprimés par rapport aux niveaux de début 2025.

Stratégies ETF sur les marchés internationaux axées sur la valeur

L’investissement axé sur la valeur a gagné du terrain début 2025, et si les actions de croissance ont commencé à capter l’attention des investisseurs, le cas fondamental pour des actions internationales sous-évaluées persiste. Fidelity a identifié des ETF internationaux répondant à des seuils précis de valorisation : ratios cours/bénéfices historiques à ou en dessous de 14,79, ratios cours/chiffre d’affaires de 1,18 ou moins, et ratios cours/valeur comptable plafonnés à 1,72.

Les sélections d’ETF sur les marchés internationaux ont affiché des rendements solides :

• iShares MSCI EAFE (EFV) : +28,31 % depuis le début de l’année
• Schwab Fundamental International Equity ETF (FNDF) : +27,41 % depuis le début de l’année
• Fidelity International Value Factor ETF (FIVA) : +27,26 % depuis le début de l’année
• Vanguard International (VYMI) : +24,26 % depuis le début de l’année

Sélections ETF sur les marchés internationaux orientés croissance

Fidelity prévoit que les stratégies axées sur la croissance pourraient prolonger leur surperformance si la dynamique actuelle se maintient. La société a identifié des ETF d’actions internationales présentant des taux de croissance des flux de trésorerie supérieurs à 21,5 % et une croissance des ventes dépassant 11,9 % :

• Fidelity Fundamental Emerging Markets ETF (FFEM) : +19,08 % depuis le début de l’année
• iShares MSCI Emerging Markets Ex China ETF (EMXC) : +15,76 % depuis le début de l’année
• Capital Group International Focus Equity ETF (CGXU) : +14,84 % depuis le début de l’année
• iShares MCSI Emerging Markets Min Vol Factor ETF (EEMV) : +9,04 % depuis le début de l’année

Stratégie de mise en œuvre et considérations de risque

Étant donné les gains importants déjà réalisés dans ces catégories d’ETF sur les marchés internationaux, une approche mesurée pour l’intégration au portefeuille est judicieuse. Plutôt que de déployer des capitaux en une seule fois, il est conseillé de constituer des positions progressivement tout au long du reste de l’année. Cette stratégie d’investissement en dollars permet de réduire le risque lié au timing et d’atténuer l’impact d’éventuels retracements.

L’incertitude tarifaire combinée à des valorisations élevées suggère que l’exposition aux ETF sur les marchés internationaux doit être dimensionnée de manière appropriée dans la construction globale du portefeuille. Que votre préférence aille à la génération de revenus, à une position axée sur la valeur ou à la croissance, le paysage des ETF internationaux offre des options viables pour des gains de diversification significatifs en 2025.