Les géants de la technologie et la scène crypto font un retour en force impressionnant : le trade de revanche sur le marché prend de l'ampleur

La séance précédente a mis en avant ce que les traders aiment appeler un « trade de revanche » — une reprise vigoureuse après une faiblesse récente. Le Bitcoin a atteint 89,15K$ avec une hausse quotidienne de +1,65 %, signalant un regain d’appétit pour les actifs numériques. Par ailleurs, les sept grandes valeurs technologiques, connues sous le nom de Magnificent Seven, ont toutes progressé, avec Tesla en hausse de +7 % et Alphabet de +6 %, suite à des avancées dans l’intégration de son IA Gemini 3 avec des puces personnalisées et une infrastructure cloud.

Les actions liées aux cryptomonnaies ont particulièrement bénéficié de cette inversion de tendance. Robinhood a bondi de +7 %, MicroStrategy a gagné +5 %, et l’ETF iShares Bitcoin Trust a augmenté de +5,5 %, suggérant un retour de l’enthousiasme institutionnel et retail dans le secteur. Qu’il s’agisse de psychologie d’achat liée aux fêtes ou d’une véritable reprise technique, le récit d’un long déclin des cryptos semble prématuré.

Résultats d’entreprises : un tableau mitigé

Alors que la dernière phase des résultats du T3 se déroule durant cette semaine raccourcie par les fêtes, deux rapports notables sont sortis après la clôture de lundi. Agilent Technologies a publié ses résultats du Q4 fiscal, conformes aux attentes avec 1,59$ par action, bien que le chiffre d’affaires de 1,86 milliard de dollars ait légèrement dépassé la prévision de 1,83 milliard. Le fournisseur d’outils de mesure a prévu un Q1 légèrement en dessous des estimations, ce qui a entraîné une prise de bénéfices modérée malgré des gains cumulés de +14 % depuis le début de l’année.

Zoom Communications a surpassé les deux indicateurs : un bénéfice par action de 1,52$ contre 1,43$ attendu, et un chiffre d’affaires de 1,23 milliard de dollars contre 1,21 milliard prévu. La direction a relevé ses prévisions pour l’avenir, et les actions ont poursuivi leur progression, gagnant +3,5 % en after-hours.

Événements majeurs du marché cette semaine et facteurs du calendrier

Le calendrier de trading se réduit considérablement durant cette semaine de fêtes. Jeudi sera un jour de fermeture totale du marché pour Thanksgiving, tandis que la séance de vendredi se terminera à 13h00 ET. La majorité des publications de données importantes se concentrent mardi matin.

Les résultats liés au commerce de détail dominent le calendrier, avec Best Buy, Abercrombie & Fitch, Dick’s Sporting Goods et Alibaba — tous avec une note de Maintien, sauf Alibaba qui est en Vente Forte. Cependant, les publications macroéconomiques pourraient s’avérer plus déterminantes : les chiffres retardés de septembre sur les ventes au détail et l’indice PPI, ainsi que les prix des maisons Case-Shiller et les ventes en attente, fourniront des signaux sur l’inflation.

Les données sur l’emploi revêtent une importance particulière. Le rapport hebdomadaire sur le chômage de l’ADP précède l’ouverture ; les semaines précédentes ont montré respectivement -2,5K et -11K pertes d’emplois dans le secteur privé. Si la faiblesse persiste jusqu’aux demandes hebdomadaires de mercredi, les participants au marché pourraient réévaluer les attentes concernant une baisse des taux de la Réserve fédérale, en intégrant potentiellement d’autres coupures de 25 points de base d’ici 2026.

La conviction du marché quant à savoir si les données de cette semaine justifient une recalibration de la politique pourrait déterminer si ce « trade de revanche » haussier se prolonge jusqu’à la fin de l’année ou s’il n’est qu’une correction.