Construire la richesse grâce aux fonds indiciels : une stratégie d'investissement par moyenne d'achat en dollars sur 30 ans

Lorsqu’il s’agit de construire un portefeuille durable pour l’accumulation de richesse à long terme, le débat entre la sélection individuelle d’actions et l’investissement dans des fonds indiciels à large spectre occupe souvent le devant de la scène. Bien que la sélection active d’actions ait certainement ses mérites, les preuves suggèrent de manière écrasante que l’investissement systématique dans les meilleurs fonds indiciels—en particulier les trackers de marché large comme le S&P 500—offre une voie plus pratique vers la sécurité financière pour la majorité des investisseurs.

L’attrait de l’investissement dans les fonds indiciels réside dans sa simplicité et son efficacité historique. La célèbre maxime de Warren Buffett résume cela parfaitement : « Il n’est pas nécessaire de faire des choses extraordinaires pour obtenir des résultats extraordinaires. » Pourtant, beaucoup sous-estiment à quel point l’investissement régulier et discipliné peut devenir puissant sur de longues périodes.

Le cas historique de la cohérence du S&P 500

Depuis 1965, le S&P 500 a délivré environ 10,2 % de rendement annuel total—une performance remarquablement constante malgré la volatilité d’une année sur l’autre. Alors que certaines années peuvent fluctuer de manière spectaculaire (allant de +38 % de gains à -37 % de pertes), la tendance à long terme est restée solidement à la hausse.

Cette cohérence devient particulièrement convaincante lorsque l’on examine ce qui se passe avec des investissements automatiques et récurrents. Contrairement à essayer de synchroniser parfaitement le marché, une approche de contribution mensuelle systématique élimine l’émotion de l’équation et laisse la croissance composée faire le gros du travail.

La mathématique derrière les contributions mensuelles

Considérons ce scénario pratique : un investisseur s’engage à verser 1 000 $ par mois ($12 000 par an) dans un fonds indiciel S&P 500 sur trois décennies, en supposant un rendement annualisé de 9,5 % (ce qui est en réalité conservateur par rapport aux moyennes historiques). La trajectoire ressemble à ceci, de manière remarquablement différente de ce que la plupart des gens attendent :

Projection d’accumulation sur 30 ans :

• Après 5 ans : 60 000 $ investis deviennent environ 72 535 $
• Après 10 ans : 120 000 $ investis deviennent environ 186 724 $
• Après 15 ans : 180 000 $ investis deviennent environ 366 483 $
• Après 20 ans : 240 000 $ investis deviennent environ 649 467 $
• Après 30 ans : 360 000 $ investis deviennent environ 1 796 250 $

Ces calculs supposent la réinvestissement des dividendes tout au long de la période—un élément crucial qui amplifie considérablement les rendements.

Générer un revenu passif grâce aux dividendes

Le potentiel de génération de revenus passifs de cette approche mérite une attention particulière. Un portefeuille de 1,8 million de dollars investi dans les meilleurs fonds indiciels comme le S&P 500 crée des flux de dividendes significatifs, bien que les rendements actuels racontent une histoire intéressante.

Au début de 2025, le rendement en dividendes du S&P 500 tourne autour de 1,2 %—historiquement bas en raison de la surpondération des grandes entreprises technologiques qui réinvestissent leurs profits plutôt que de distribuer des dividendes. Même à ce niveau déprimé, 1,8 million de dollars généreraient environ 21 600 $ par an.

Cependant, en regardant le tableau plus large de l’histoire, on découvre une image plus généreuse. Le rendement médian en dividendes du S&P 500 depuis 1960 tourne en moyenne autour de 2,9 %. Si l’indice revenait vers cette norme historique au cours des 30 prochaines années, le même portefeuille de 1,8 million de dollars produirait environ 52 200 $ de revenus annuels en dividendes—un revenu passif substantiel qui ne nécessite aucun effort continu pour être généré.

Planification pour les étapes ultérieures

Il est important de noter que cette analyse repose sur des hypothèses spécifiques qui méritent d’être examinées. Surtout, à l’approche de la retraite, la sagesse traditionnelle en matière d’allocation d’actifs suggère de passer progressivement d’une posture entièrement en actions. Une approche équilibrée intégrant des obligations, des certificats de dépôt et d’autres instruments à revenu fixe offre généralement des rendements plus élevés et une stabilité accrue lors de la phase de retrait.

Néanmoins, la leçon fondamentale reste claire : l’effet de croissance composée de contributions mensuelles apparemment modestes crée une richesse véritablement transformative sur des horizons de plusieurs décennies. La beauté de l’investissement dans les fonds indiciels réside précisément dans cela—il ne nécessite pas d’analyse sophistiquée du marché ni de réglages constants du portefeuille pour atteindre des résultats financiers significatifs. La discipline et le temps s’avèrent bien plus précieux que l’expertise.