## Pourquoi la récente baisse d'Oracle pourrait être votre meilleure opportunité d'achat

L'action Oracle est devenue un exemple parfait de réaction excessive du marché ces derniers mois. Après une chute de 36 % depuis son sommet de septembre, le géant de la technologie se négocie désormais à des valorisations attractives — une occasion rare pour les investisseurs contrarians de saisir cette histoire de croissance alimentée par l'IA à pleines mains.

### La pessimisme du marché ne correspond pas aux fondamentaux

Le scepticisme récent autour d'Oracle provient de trois préoccupations principales : une dette croissante, une dépendance à OpenAI, et des doutes sur l'exécution. Cependant, un examen plus approfondi révèle que ces inquiétudes sont en grande partie exagérées.

L'entreprise porte actuellement $111 milliards de dette contre seulement $11 milliards de trésorerie, et prévoit de lever encore $38 milliards pour accélérer l'expansion de ses centres de données IA. Bien que cela puisse sembler alarmant, c'est stratégiquement nécessaire. Pour convertir ses $455 milliards d'obligations de performance restantes (( RPO) en revenus réels, Oracle doit construire l'infrastructure pour livrer. Ce n'est pas une dépense irréfléchie — c'est un investissement calculé dans la croissance.

Wall Street s'est également concentrée sur le contrat de ) milliards sur cinq ans d'Oracle avec OpenAI. Les critiques craignent que le développeur d'IA ne puisse réellement financer ses engagements informatiques de 1,4 trillion de dollars avec plusieurs fournisseurs. OpenAI devrait effectivement brûler $300 milliards d'ici 2029, mais cela ne voit pas la vision d'ensemble : l'entreprise augmente ses revenus de manière agressive.

$115 La pile économique de l'IA joue en faveur d'Oracle

OpenAI elle-même démontre la viabilité de cette mise. L'entreprise a atteint ### milliards de revenus récurrents annuels cette année, doublant par rapport à 5,5 milliards de dollars l'année dernière. D'ici 2025, OpenAI vise un taux de revenus annuel de $10 milliards, avec des plans pour atteindre "des centaines de milliards d'ici 2030". La stratégie de diversification du PDG Sam Altman — englobant l'IA d'entreprise, les appareils grand public, la robotique et les appareils portables — crée plusieurs sources de revenus.

Voici le point clé : chaque dollar dépensé en solutions IA génère environ 4,60 dollars de valeur, selon IDC. Cette économie garantit presque une demande robuste pour l'infrastructure cloud et les services IA d'Oracle.

$20 La trajectoire de croissance d'Oracle va bien au-delà d'OpenAI

Les investisseurs sous-estiment la diversification d'Oracle. Les revenus des bases de données multicloud ont explosé de 1 529 % au premier trimestre fiscal, permettant aux clients d'exécuter des bases de données Oracle sur Amazon AWS, Google Cloud et Microsoft Azure. La société construit 37 nouveaux centres de données multicloud, étendant sa présence à 71 installations.

Ce segment seul indique la capacité d'Oracle à capter la croissance structurelle de l'infrastructure IA à travers plusieurs fournisseurs de cloud — pas seulement OpenAI.

### Pourquoi la valorisation crie "Acheter"

Oracle se négocie à 32 fois le bénéfice prévu, une légère décote par rapport au multiple de 33x du Nasdaq-100. Si l'entreprise réalise ses estimations internes de ### par action en bénéfices d'ici 2030 et maintient son multiple actuel, l'action pourrait atteindre 672 dollars — ce qui représente un rendement de 3x par rapport aux niveaux actuels.

À ce prix, Oracle offre un potentiel de multiplication par plusieurs avec beaucoup moins de spéculation que les actions purement axées sur l'IA. La société a prouvé ses revenus de $21 14,9 milliards de dollars le dernier trimestre, en hausse de 12 % d'une année sur l'autre, un énorme carnet de commandes futurs, et les investissements en infrastructure pour réaliser ces engagements.

( La conclusion

Le pessimisme du marché a créé une opportunité d'entrée convaincante pour les investisseurs à long terme. La combinaison d'exposition à l'IA, de barrière infrastructurelle, de puissance financière et d'une valorisation en amélioration fait de ce recul une occasion à saisir.