Sur le marché, cela semble très animé, avec une augmentation de 53% des fonds des investisseurs particuliers en glissement annuel, représentant un quart du volume de transactions aux États-Unis. Mais la véritable histoire est bien plus complexe.

Alors que la plupart des gens poursuivent encore la stratégie de buying the dip et de vente à la hausse, ces grands acteurs ont déjà passé à l’action. Une adresse a récemment absorbé 46 000 ETH en une seule journée, et détient maintenant 580 000 ETH, avec une perte flottante proche de 2 milliards de dollars, sans changer d’expression — ce n’est clairement pas un jeu pour les investisseurs particuliers, ce sont des institutions qui votent avec leur argent réel.

Le changement le plus crucial vient de Wall Street. La banque JPMorgan, qui gère 4 000 milliards de dollars d’actifs, a déjà lancé un fonds monétaire tokenisé sur Ethereum. Imaginez ce que cela signifie — le produit de trésorerie le plus central et le plus conservateur de Wall Street commence à être reconstruit sur la blockchain. Ethereum n’est plus une « histoire de potentiel », elle évolue pour devenir l’infrastructure sous-jacente de la finance de la prochaine génération.

La situation du BTC est également sous courant. Demain, pour 23,6 milliards de dollars de options Bitcoin arriveront à expiration. Ce n’est pas simplement une date d’échéance ordinaire, mais le moment où les market makers dénouent massivement leurs positions de couverture. À court terme, les supports et résistances seront brouillés, et la volatilité du marché sera fortement amplifiée.

Les données on-chain donnent un signal intéressant : le prix baisse, mais la vitesse de sortie des fonds ralentit. La pression vendeuse s’épuise. Des situations similaires sont apparues 4 fois dans l’histoire, et ont toujours été suivies d’un rebond. Si, après l’expiration, le BTC revient rapidement tester la zone dense de 80 000 à 82 000 dollars, cela pourrait ne pas être un point de panique, mais plutôt une zone d’opportunité pour un rebond à court terme.

La logique fondamentale a changé. La dernière phase était une fête pour les investisseurs particuliers, celle-ci est une migration systémique du capital traditionnel. ETH représente la couche d’émission d’actifs, BTC la réserve numérique. Ils achètent, stakent, génèrent des stablecoins, et continuent d’accroître leurs positions — ce n’est pas pour les hausses ou baisses de demain, mais pour le paysage financier de dix ans.

Le marché est en train d’être redéfini, allez-vous continuer à suivre le mouvement des chandeliers et accélérer votre rythme cardiaque, ou comprendre cette vague de marée et vous préparer à l’avance ?