En fin 2025, le monde on-chain est plongé dans un calme inhabituel. Si le marché haussier est comme une marée déchaînée, la situation actuelle ressemble davantage à une période de sécheresse prolongée. Beaucoup choisissent de « hiberner » en période de marché baissier, mais les joueurs expérimentés savent pertinemment — c’est justement la meilleure opportunité pour construire un flux de trésorerie stable.

Un projet émergent est en train de faire une chose : ne pas compter sur des pluies miraculeuses (c’est-à-dire des hausses soudaines), mais plutôt optimiser la gestion de la liquidité et utiliser des algorithmes intelligents pour extraire un revenu continu dans un environnement de marché apparemment aride.

Quelle est la véritable question à l’heure actuelle ? La fragmentation de la liquidité. Selon les dernières données on-chain, le réseau de couche 2 d’Ethereum a déjà absorbé plus de 60 % du volume de transactions des petits investisseurs, mais les écarts de rendement entre les différents protocoles sont énormes. Imaginez un système capable de décomposer des stratégies dérivées complexes en « blocs Lego », vous permettant de ne pas surveiller constamment le marché pour ajuster vos positions, tout en captant automatiquement des opportunités de rendement entre différents protocoles — c’est la conception modulaire de coffre-fort qui attire l’attention de beaucoup en ce moment.

Dans le contexte actuel, trois idées principales méritent une exploration approfondie :

Premièrement, le modèle d’arbitrage Delta neutre. Cette stratégie est particulièrement efficace dans un marché baissier avec beaucoup de volatilité. Plutôt que de dormir inquiet avec vos tokens, il est préférable de faire du short sur une plateforme de contrats perpétuels décentralisée tout en fournissant de la liquidité en spot dans des pools de liquidité. Ainsi, peu importe si le prix monte ou descend, vos revenus de frais stables deviennent votre « climatisation anti-risque ».