#通货膨胀 La déclaration de Powell cette fois-ci est extrêmement riche en informations, le risque d'inflation penche à la hausse, et il n'y aura qu'une seule baisse de taux l'année prochaine — que signifie cela ? La période de politique monétaire accommodante touche à sa fin.

J'ai réexaminé plusieurs comptes de suivi que je gère, et la montée des anticipations d'inflation influence directement la tendance des matières premières et du dollar américain, ce qui entraînera une différenciation claire des performances selon les styles de trading. Les traders plus agressifs pourraient devoir ajuster la taille de leurs positions, tandis que les conservateurs pourront continuer à opérer de manière stable. La chute du BTC hier montre bien l'anxiété du marché — après la confirmation par le graphique en points de la fin du cycle de baisse des taux, il est inévitable que les actifs risqués soient sous pression.

À ce moment-là, je suis en train de réajuster mes positions. La politique n’offre pas de voie sans risque, cette phrase de Powell est très percutante, cela signifie qu’il y a un coût à chaque choix. J’ai réduit la proportion de suivi des traders dépendant de la politique accommodante, et j’ai plutôt augmenté la position des experts ayant une forte conscience de la gestion des risques et capables d’ajuster leur stratégie lors des tournants politiques. Les données du marché du travail sont devenues un variable clé, celui qui peut anticiper les orientations politiques derrière ces données aura une longueur d’avance.

L’expérience m’a montré que le point d’inflexion de la politique est le moment où le choix de suivi est le plus difficile. L’environnement l’année prochaine sera complexe, mais c’est justement cette complexité qui permettra de distinguer les vrais maîtres du trading.