Choisir entre MGK et VOOG : Quel ETF de croissance Vanguard convient à votre portefeuille ?

La différence fondamentale : Focus vs. Diversification

Lors de l’évaluation des ETF axés sur la croissance, le Vanguard Mega Cap Growth ETF (MGK) et le Vanguard S&P 500 Growth ETF (VOOG) semblent similaires en surface — tous deux offrent des coûts faibles et une exposition à la croissance. Cependant, leurs stratégies sous-jacentes divergent considérablement. MGK se concentre exclusivement sur les plus grandes entreprises, tandis que VOOG élargit son spectre à l’ensemble du segment de croissance du S&P 500, détenant beaucoup plus de titres. Cette distinction fondamentale influence tout, de la composition du portefeuille au profil de risque.

Structure des coûts : Égalité, avec de subtiles différences de rendement

Les deux fonds facturent un ratio de dépenses identique de 0,07 %, éliminant ainsi les frais comme facteur de décision. L’avantage concurrentiel se joue dans les rendements en dividendes : le rendement de VOOG à 0,48 % dépasse légèrement celui de MGK à 0,37 %. Pour les investisseurs en quête de revenus, cet avantage modeste s’accumule avec le temps. Les performances récentes (au 31 décembre 2025) montrent que VOOG affiche un rendement total sur un an de 16,74 %, tandis que MGK a délivré 15,09 % — un écart de 1,65 point de pourcentage à noter.

Composition et concentration sectorielle

La taille du portefeuille raconte la philosophie de chaque fonds :

VOOG détient 217 titres, reflétant la diversification des entreprises de croissance du S&P 500. Sa répartition sectorielle montre une exposition équilibrée : la technologie en tête à 44 %, suivie par les services de communication et la consommation cyclique, formant des positions significatives. Nvidia, Microsoft et Apple constituent l’ancrage du portefeuille, mais ces noms de mega-cap ont une proportion moins importante que dans MGK.

MGK opère avec une précision chirurgicale — seulement 66 titres ciblant exclusivement des actions de mega-cap (entreprises dépassant $200 un milliard de capitalisation boursière). La technologie domine à 58 % des actifs, avec le même trio Nvidia, Apple et Microsoft représentant une part nettement plus grande du portefeuille. Cette structure concentrée amplifie l’exposition aux leaders du secteur tout en réduisant la diversification.

Volatilité et patterns de baisse

Les métriques de volatilité historique révèlent des différences de risque cruciales. Le bêta sur cinq ans de MGK, à 1,24, dépasse celui de VOOG à 1,10, indiquant des fluctuations de prix plus importantes par rapport au marché global. Cette volatilité accrue s’est manifestée lors des baisses : MGK a connu une baisse maximale de -36,02 % sur cinq ans, contre -32,74 % pour VOOG.

Pourtant, la concentration a permis de récompenser la croissance lors du récent marché haussier. Un investissement de 1 000 $ dans MGK a atteint 2 083 $ au cours des cinq dernières années, surpassant le rendement de 1 978 $ de VOOG malgré son profil de risque plus élevé. Le compromis est clair : MGK poursuit la dynamique des mega-cap tout en acceptant une volatilité plus forte.

Historique de performance et maturité opérationnelle

VOOG affiche une histoire opérationnelle de 15 ans, témoignant de sa longévité et de sa cohérence. MGK, bien que plus récent, a attiré 33,0 milliards de dollars d’actifs sous gestion contre 21,7 milliards pour VOOG. Les deux ont délivré des rendements compétitifs, mais le timing et la rotation sectorielle jouent un rôle important.

Faites votre choix : votre appétit pour le risque détermine la stratégie

Optez pour MGK si vous pensez que les entreprises technologiques de mega-cap continueront à dominer les rendements du marché et si vous pouvez tolérer une volatilité plus élevée. Le portefeuille concentré maximise l’exposition aux géants comme Nvidia, Microsoft et Apple — idéal pour les investisseurs à la recherche de croissance agressive et de paris concentrés sur les leaders du marché.

Optez pour VOOG si vous préférez des rendements plus réguliers grâce à une diversification plus large tout en conservant une exposition significative à la croissance. Le portefeuille de 217 titres réduit le risque sectoriel unique, et le rendement en dividendes légèrement supérieur offre une modeste source de revenus. Cette approche convient aux investisseurs privilégiant une accumulation stable plutôt que des gains concentrés.

Principaux indicateurs côte à côte

Comprendre la terminologie

ETF : Fonds d’investissement coté en bourse comme des actions individuelles, offrant une exposition groupée à plusieurs titres.

Mega-cap : Entreprises dont la capitalisation boursière dépasse $200 milliard, représentant les plus grandes sociétés cotées en bourse.

Croissance large-cap : Entreprises établies avec une valeur de marché importante, montrant un potentiel de croissance supérieur à la moyenne.

Bêta : Mesure statistique comparant la volatilité d’un investissement à celle du S&P 500 (1,0 = risque équivalent au marché).

Orientation sectorielle : Répartition du portefeuille orientée vers certains secteurs par rapport à la représentation globale du marché.

Rendement en dividendes : Paiements annuels de dividendes exprimés en pourcentage du prix actuel du fonds.

Ratio de dépenses : Frais annuels de gestion facturés en pourcentage des actifs gérés.

Diversification : Stratégie de réduction du risque par la répartition du capital sur de nombreux titres et secteurs.

Perte maximale : La plus grande baisse en pourcentage du pic au creux durant une période spécifique.

Les deux, MGK et VOOG, sont des véhicules compétents pour une exposition à la croissance large-cap, chacun étant optimisé pour différentes philosophies d’investissement. Votre choix dépendra de si vous privilégiez une position concentrée en mega-cap ou une croissance diversifiée.