Où devriez-vous déployer 1 000 $ dans votre portefeuille aujourd'hui ? Trois opportunités sous-estimées

Aperçus clés - Le paysage de l’IA n’est plus dominé par un seul acteur ; de nouveaux concurrents redéfinissent la pile technologique - L’adoption pratique des cryptomonnaies dépend de la résolution de défis réels en matière de paiement et de règlement - Les vagues de dépenses d’infrastructure créent des opportunités cycliques pour les entreprises de construction avec de lourds carnets de commandes

Vous avez du capital en sommeil et les actions favorites du marché semblent tendues. Que faire en tant qu’investisseur réfléchi ? Plutôt que de poursuivre la dynamique dans des transactions saturées, envisagez de vous concentrer sur trois entreprises positionnées à des points d’inflexion dans leurs secteurs respectifs. Chacune offre des catalyseurs distincts qui pourraient récompenser un capital patient à moyen terme.

Le pont cryptographique méconnu : Circle Internet Group

Commençons par un nom peu glamour mais potentiellement puissant : Circle Internet Group (NYSE: CRCL). Avec une capitalisation boursière avoisinant $20 milliard, il ne bénéficie pas de la reconnaissance grand public des acteurs fintech traditionnels. Pourtant, son modèle économique répond à l’un des points de friction persistants de la blockchain.

La proposition de valeur de Circle est simple : il facilite la conversion et l’utilisation fluides des monnaies numériques sans forcer les utilisateurs à revenir à l’infrastructure bancaire traditionnelle. La société gère une infrastructure de paiement pour les institutions tout en proposant des portefeuilles numériques conviviaux pour les consommateurs. Considérez-la comme la couche de pont qui rend la cryptomonnaie pratiquement utilisable—similaire à la façon dont PayPal fonctionne comme middleware de paiement, sauf que l’actif sous-jacent est une monnaie numérique plutôt que des fiat.

Les revenus proviennent des intérêts perçus sur les stablecoins détenus en custody. Actuellement, la société gère le USD Coin (CRYPTO: USDC) et le Euro Coin (CRYPTO: EURC), avec une circulation combinée atteignant environ 76,5 milliards de tokens. (USDC a notamment dépassé $74 milliard en Q3). Cela traduit une croissance tangible—les revenus de Circle ont augmenté de 66% pour atteindre $740 millions durant la même période.

La faiblesse récente du cours par rapport à son sommet ne doit pas être confondue avec une détérioration fondamentale. Une grande partie du recul reflète une normalisation post-IPO classique, plus les dommages collatéraux liés aux mouvements du prix du Bitcoin qui n’affectent pas la performance opérationnelle de Circle. L’écosystème des stablecoins continue de mûrir, et la position de Circle en tant que fournisseur d’infrastructure reste défendable.

Le challenger des puces IA : Advanced Micro Devices

Passons maintenant à la bataille plus large pour l’infrastructure de l’intelligence artificielle. Nvidia a capturé le rôle de PREMIER fournisseur de matériel IA, mais Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) écrit un second chapitre de plus en plus crédible.

Voici pourquoi la trajectoire d’AMD importe : alors que les processeurs classiques peinent face à la densité des charges de travail IA, les processeurs graphiques spécialisés excellent dans les tâches de traitement parallèle. Nvidia a pris cette avance en premier, mais AMD possède une expertise équivalente en puces graphiques—une capacité que la plupart des fabricants de CPU ne détiennent tout simplement pas. L’écart se réduit rapidement.

Les preuves abondent. AMD est passé d’un acteur périphérique de l’IA à un fournisseur clé pour Oracle, OpenAI, et Vultr, entre autres. Plus important encore, la CEO Lisa Su s’est engagée publiquement à une croissance annuelle des revenus de plus de 35% sur les trois à cinq prochaines années, explicitement portée par des processeurs optimisés pour l’IA. La société n’a pas besoin de détrôner Nvidia pour créer de la valeur pour les actionnaires ; capter des parts dans un marché en expansion de l’infrastructure IA suffit.

Les analystes du secteur partagent de plus en plus cette vision. Comme l’ont récemment souligné certains commentaires, « les dépenses en calcul IA seront durables et AMD s’est affirmée comme une gagnante » dans cette dynamique concurrentielle émergente. La montée en puissance des produits ne fait que commencer.

La vague d’investissements Capex en infrastructure : Fluor

Enfin, considérez Fluor (NYSE: FLR), un spécialiste de la construction de mégaprojets qui reste piégé dans un récit de marché axé sur des vents contraires à court terme.

Les pipelines de construction se sont figés pendant la pandémie, puis ont été confrontés à l’inflation des coûts et à une faible dynamique économique. Mais la demande sous-jacente n’a jamais disparu. Prenez par exemple la loi sur l’investissement dans les infrastructures et les emplois (IIJA), signée en 2021—son déploiement de fonds est encore en cours. En août, environ 40% avaient été dépensés, avec près de 25% encore non engagés sur des projets précis. La pompe commence tout juste à s’ouvrir.

Le carnet de commandes de Fluor raconte cette histoire. La société a décroché pour 3,3 milliards de dollars de nouveaux contrats au seul trimestre de septembre, portant son carnet de commandes à 28,2 milliards de dollars contre un chiffre d’affaires trimestriel de 3,4 milliards. Cela représente environ 8 trimestres de visibilité sur le travail. De plus, la demande structurelle pour de nouvelles capacités nucléaires, alimentée par les besoins en puissance des centres de données IA et par les tendances de décarbonation, ouvre un marché totalement nouveau où Fluor possède une expertise opérationnelle.

Le cours ne produira pas des rendements de type venture—la construction lourde fonctionne avec des marges structurelles et des frictions logistiques. Cependant, la perspective d’accélération de la reconnaissance des revenus et de l’expansion des profits d’ici 2026 a été largement sous-évaluée par la faiblesse récente. Les investisseurs patients, positionnés en amont de l’inflexion, pourraient en tirer des bénéfices substantiels.

La thèse

Trois entreprises, trois catalyseurs différents. Circle résout le problème pratique le plus pressant de la cryptomonnaie à un moment clé de l’adoption des stablecoins. AMD capte des parts dans la course à l’infrastructure IA alors que Nvidia reste fragmentée. Fluor est positionnée pour un cycle de construction pluriannuel avec une visibilité profonde sur ses projets. Aucune n’a besoin d’une boule de cristal pour justifier une position de 1 000 $—chacune offre des catalyseurs concrets à court terme pour l’investisseur patient.